ריצת בנק מראה סיכונים מהרחבת בדיקות השחיתות בווייטנאם

(בלומברג) - זו הייתה תמונה צורמת עבור אחת הכלכלות הצומחות ביותר בעולם: עשרות וייטנאמים הציפו סניפים של הבנק החמישי בגודלו במדינה כדי להוציא את חסכונותיהם על רקע שמועות שהמלווה היה קשור לקונגלומרט נדל"ן שנחקר בגין הונאה .

הבנק המרכזי של וייטנאם בילה את השבוע האחרון בהרגעת השווקים והמפקידים בזמן שהבנק המסחרי של סייגון העלה את הריבית ופיתה לקוחות. ביום שבת, הרגולטור אמר כי יעמיד את המלווה הפרטית ב"בדיקה מיוחדת" והורה לארבעה בנקים לסייע בניהולו.

הפרק מדגיש את האתגרים העומדים בפני כלכלה שהממשלה צופה שתתרחב ב-8% השנה - אחד השיעורים הגבוהים בעולם - אך בה עומסי החוב עולים על הממשלה, משקי הבית והעסקים. המדינה המתפתחת, שמנהיגיה הקומוניסטיים החלו לאמץ "כלכלת שוק עם אוריינטציה סוציאליסטית" לפני כשלושה עשורים, וכעת מארחת חברות כמו אפל וחבר'ה סמסונג אלקטרוניקה, מתמודדת עם קמפיין ממושך לסלק את השחיתות ולהדק את מעקות הבטיחות שלה. שווקים.

מדד VN בנצ'מרק ירד ב-2% ביום שני, היום הראשון למסחר לאחר ש-SCB הוכנס ל"בדיקה מיוחדת". בנק JSC לסחר חוץ של וייטנאם איבד עד 3.2% בעוד בנק טיין פונג, הבנק להשקעות ופיתוח של וייטנאם ירד ב-2.4% לפחות.

בעוד שהמערכת הפיננסית של וייטנאם נמצאת על "קרקע מוצקה", נותרו נקודות תורפה, אמר מיגל צ'אנקו, הכלכלן המתפתח באסיה ב-Pantheon Macroeconomics Ltd.

"יחסי הלימות ההון היו בירידה מתמדת לפני שקוביד פגע, והוא נותר נמוך במיוחד עבור רוב הבנקים בבעלות המדינה, והחוב של משקי הבית עלה בחדות בעשור האחרון לערך", אמר צ'אנקו. "אין זה מפתיע שהאמון במגזר עדיין שברירי במקצת, כפי שהודגש על ידי החיפזון למשוך פיקדונות".

המשטרה ב-8 באוקטובר הודיעה על מעצרם של Truong My Lan, יו"ר קונצרן הנדל"ן Van Thinh Phat Holdings Group, ובכירים נוספים בחברה בקשר לחקירה של הנפקה ומסחר באג"ח של כמה חברות שבהן נוכסו לכאורה טריליוני דונג. ב-2018 וב-2019, לפי המשרד לביטחון פנים. לאן לא ניתן היה להשיג תגובה לאחר מעצרה, ואן ת'ין פאט לא הגיב לבקשות קודמות להגיב.

הסיפור ממשיך

הקשרים בין Saigon Commercial Bank, הידוע גם בשם SCB, ל-Van Thinh Phat לא זכו להכרה רשמית ודיווחים קודמים בתקשורת המקומית המציינים את הקישור הוסרו. בהצהרה, הבנק אמר שלאן "אינו משתתף בניהול ובניהול של SCB".

חוסר השקיפות עורר שמועות. המשטרה חקרה אנשים רבים על כך שפרסמו את מה שהם אומרים הם חדשות מזויפות על SCB וקוראים ללקוחות למשוך את כספם, כך דיווחו כלי תקשורת מקומיים.

הזיכרון של משברי העבר תלוי כבד על מנהיגי וייטנאם. המדינה עשתה רבות כדי לנקות את מערכת הבנקאות שלה מאז 2012, כאשר מסע הלוואות ובקרות חלשות הובילו לעלייה בחובות אבודים, למעצר של בכירי הבנקים ולצניחה במניות. הלוואות בחוסר ביצוע עמדו אז על 17%.

החוב האבוד בבנקים עמד על כ-1.9% ב-2021 לעומת 1.7% ב-2020, לפי סגן נגיד הבנק המרכזי, דאו מין טו. החוב האבוד בבנקים הנסחרים טיפס מעט לכ-2.1% נכון ליוני, דיווח אתר החדשות VnEconomy.

צמיחת ההלוואות השנה הייתה כ-10.5% נכון ל-20 בספטמבר, והבנק הממלכתי יגביר את הבדיקה של ההלוואות הבנקאיות, במיוחד באזורים מסוכנים כמו פרויקטים של נכסים, אמר טו בחודש שעבר. הרגולטור קבע את יעד צמיחת האשראי לשנת 2022 על 14%.

ראש הממשלה פאם מין צ'ין הנחה את הבנקים המסחריים לציית לחוק, לחזק את הממשל והיכולת הפיננסית תוך הבטחת בטיחות תפעולית, על פי פוסט באתר הממשלה, שציטט את צ'ין בפגישה ביום ראשון עם מנהיגי הבנקים. ליקויים בשוקי המניות, האג"ח הקונצרניות והנדל"ן השפיעו על מוסדות האשראי, ודורשים יותר פיקוח, אמר.

החקירה על קבוצת Van Thinh Phat Holdings עוקבת אחר שפע של בדיקות אחרות השנה, החל ממניפולציה לכאורה של מניות ועד להאשמות בשוחד המעורבות בערכות בדיקה של קוביד-19 וטיסות להחזרת מגיפה. מקרי שחיתות שנחשפו מאוקטובר 2021 עד ספטמבר 2022 עלו ב-41% משנה לשנה, על פי פרסום באתר האינטרנט של הממשלה, המצטט נתונים של המשרד לביטחון פנים.

הרשויות החלו לחפש לשרש את הפרות אג"ח קונצרניות לאחר מעצרי האביב של היו"ר והמנכ"ל לשעבר של Tan Hoang Minh Group במהלך חקירה בגין ניכוס לכאורה של רכוש במרמה. הממשלה ביטלה את תשע הנפקות האג"ח של החברה בשווי של יותר מ-10 טריליון דונג (415 מיליון דולר).

החקירות האחרונות מדגישות "סיכונים מתמשכים" של התנהגות בלתי הולמת של אג"ח בשוקי הבנקים והנדל"ן, אמרה SSI Securities Corp., חברת הברוקראז' השנייה בגודלה במדינה, במכתב למשקיעים בשבוע שעבר. "למרות שתיקוני השוק האחרונים שיקפו חלקית את החדשות הללו, אנו מאמינים שהסנטימנט השלילי יישאר, במיוחד כאשר כמות גדולה של אג"ח קונצרניות אמורה להופיע במהלך 2023-2024".

לאחרונה ניסתה הממשלה להגביר את הפיקוח על שוק האג"ח הקונצרניות באמצעות תקנות חדשות עבור מנפיקים ומשקיעים.

חלק מהחברות התייחסו להנפקות אג"ח קונצרניות כ"דרך עבורן להיות הבנקים של עצמן" והתקנות הממשלתיות לא עמדו בקצב, אמר פרד בורק, יועץ בכיר במשרד עורכי הדין בייקר מקנזי בהו צ'י מין סיטי. "משטרים רגולטוריים צריכים להתפתח כדי לעמוד בקצב המציאות. אפשר לקרוא לזה שלב אבולוציוני של התפתחות".

(מעדכן את הסיפור עם הערות ראש הממשלה בפסקה ה-13.)

סיפורים נוספים כאלה זמינים באתר בלומברג

© 2022 בלומברג LP