חיזוי ביצועים מכאן לא יהיה קל. לאחרונה דיברתי עם אנליסט אחד שאומר שמניית טסלה (טיקר: TSLA) עומדת על 1,400 דולר, ואחר שאומר 67 דולר. אתה יודע מה אומרים: לפעמים אתה צריך להסכים לא להסכים לפי פקטור של 20.
טסלה ביצעה את המהלך הגדול הראשון, וזינקה ביום שני ב-13.5% לאחר שהחברה דיווחה על מסירות ברבעון הרביעי של 308,600 כלי רכב, תוך פגיעה בהערכות והשיא שלה. בשלב הבא, פורד (F) עלתה ביום שלישי ב-11.7% לאחר שהודיעה כי תעלה את הייצור של הטנדר החשמלי הראשון שלה, ה-F-150 Lightning, ל-150,000 יחידות בשנה.
בשלב זה של השבוע, מניית ג'נרל מוטורס (GM) כבר עלתה ב-12% בציפייה לחשיפת הטנדר החשמלי שברולט סילברדו, המתוכנן ליום רביעי בתערוכת מוצרי האלקטרוניקה. אבל ביום ההודעה, המניות ירדו. אולי המשקיעים היו מאוכזבים מתזמון המסירה, או אולי זה היה בגלל שהשוק הרחב הסתמך על סימנים שהריבית עלולה לעלות מוקדם מהצפוי.
המשותף לטנדרים של פורד ושברו הוא שהם יתמקדו בעובדים וגם במתחמי פרברים במעילי קארהרט ללא פגמים. מחיר גרסאות מוקדמות יהיה בסביבות $40,000 ו-$100,000.
השברולט מנצח על מפרט חשמלי - טווח סוללה ארוך יותר וטעינה מהירה יותר. אבל פורד מנצחת על הוצאת המשאית שלה לשוק באביב הזה. רוכשי שברולט יצטרכו לחכות עד לאביב 2023 עבור המשאית הזולה יותר ובסתיו 2023 עבור המשאית המעוטרת. GM תציג לראשונה גם רכבי ספורט חשמליים של Chevy בשנת 2023, כולל Equinox שיתחיל ב-$30,000.
טנדרים עשויים להיות המפתח לקליטה של כלי רכב חשמליים של אמריקה. בשנה שעברה, רכבי החשמל הגיעו לפי הערכות של 4% מסך המכירות בארה"ב, עלייה מ-2%. אבל אירופה וסין נמצאות הרבה לפני, עם שיעורי חדירה בבני הנוער הנמוכים. לאמריקאים היו עד כה מעט אפשרויות חשמליות עבור סוגי הרכב שהם אוהבים לקנות. בשנה שעברה, פורד F-150 הוביל את מכירות הרכב החדש בארה"ב, כמו תמיד. ההפתעה היחידה הייתה שטנדר ה-Ram 1500 משך את השברולט סילברדו 1500 כדי להיות מספר 2.
ראם חשמלי ייקח עד 2024, על פי הבעלים
סטלנטיס
(STLA), רול-אפ של מותגים אמריקאים, איטלקיים וצרפתיים. חברת הסטארט-אפ Rivian (RIVN) אומרת שהיא תשלח טנדרים חשמליים השנה, אבל המניה הזו ירדה ב-11% ביום רביעי האחרון לאחר גיבוי מוקדם
Amazon.com
(AMZN) אמר שהוא מבצע הזמנה עם רם למשאיות משלוח. הסייברטראק של טסלה היה צפוי בשנה שעברה, אך נדחה.
הרשמה לניוזלטר
הטכנולוגיה של בארון
מדריך שבועי לסיפורים הטובים ביותר שלנו על טכנולוגיה, הפרעות, והאנשים והמניות באמצע כל זה.
הביקוש העצור לרכב, בינתיים, מעיד על בום. על רקע המחסור בשנה שעברה, מכירות הרכבים הקלים בארה"ב עמדו על כ-15.1 מיליון יחידות, לעומת קרוב יותר ל-17 מיליון בשנה לפני המגיפה. מחירי העסקאות הממוצעים זינקו ב-30% מרמות טרום-מגפה, והתמריצים כאחוז מהמחירים נמצאים בשפל.
השנה, צפו שמכירות היחידות יעלו בצורה מתונה בלבד, אבל עד השנה הבאה, כאשר אולמות התצוגה יהיו מלאים והתמחור יוקל, יחידות עשויות לקפוץ ל-18 מיליון, אומר קרדיט סוויס. חדירת EV בארה"ב תוכפל שוב השנה ל-8%, ותעלה על 50% עד 2030, היא מוסיפה.
אחד הסיכון של יצרניות רכב עתיקות יומין הוא שהן יעמדו במקום - שעליהן להגביר לעת עתה יחידות EV עם שולי רווח נמוכים כדי לקזז את ההפסדים הקרובים בדגמי בנזין עם רווחים גבוהים.
מצד שני, יצרניות הרכב יכולות להעביר את הקיבולת מרכבי בנזין לרכבים חשמליים לפני הנכונות של הלקוחות לבצע את המעבר. זה עלול להשאיר לרכבי דלק מחירים ושולי רווח גבוהים, וליצור "סיבוב פרידה" ארוך ורווחי, כפי שמגדיר זאת אנליסט מורגן סטנלי, אדם ג'ונאס.
הערכות שווי נראות לא תובעניות. פורד מרוויחה פי 12 מהרווחים הצפוי, למרות הכפלת המחיר בשנה שעברה. GM מוכרת בתשע פעמים.
המקרה השור על טסלה הוא שהיא תעשה דברים גדולים גם במכוניות וגם בשווקים סמוכים. Philippe Houchois, שמכסה את המניה עבור ג'פריס, רואה 35% עלייה מהרמות האחרונות, ל-1,400 דולר. טסלה מפגרת אחרי יריבות עתיקות יומין בנושאים כמו איכות בנייה וגימור, אבל אלו בעיות פתירות, הוא אומר. זה מוביל בתוכנה, סוללות ואוטונומיה, שהם יתרונות עמידים. הוא רואה שטסלה משתמשת בתוכנה כדי להרחיב את התועלת ופוטנציאל הרווח של כלי רכב.
רוב הגרסאות של תיק הדוב של טסלה מניחות שהחברה תצליח במכוניות, אבל לא מספיק טוב כדי להצדיק שווי שוק מעל טריליון דולר. לדוגמה, ריאן ברינקמן של JP Morgan מכנה את יעד המחיר שלו בסך 1 דולר "לא לא נדיב", למרות שזה מרמז על צניחה של 295% במניות, מכיוון שהוא מעריך את טסלה מעט לפני המנהיג העולמי
טויוטה מוטור
(TM), למרות ייצור עשירית ממספר המכוניות לעת עתה.
ואז יש את גורדון ג'ונסון. הוא עבד בבנקי השקעות גדולים לפני שהקים את GLJ Research, שם הוא מכסה 20 מניות. הוא שורי לגבי מניות אורניום ודובי לגבי קנאביס, אבל כל מה שמישהו רוצה לדבר עליו, הוא אומר, הוא יעד המחיר שלו ב-$67 בטסלה. "קיבלתי איומי מוות", הוא אומר. "עכשיו אני אפילו לא עונה לטלפון כשיש לי שיחות לא ידועות."
לדעתו של ג'ונסון, אין סיבה להניח שטסלה תצליח בעסקים סמוכים. "אתה יכול לקחת
מקדונלד 'ס
ולהגיד שהם הולכים להתחיל למכור נייקים וכיסאות ופסנתרים ולהוסיף את הערכות השווי האלה", הוא אומר. במכוניות, הוא מחשב שמחיר המניה מרמז על עליית ייצור שאף יצרנית מכוניות לא הצליחה להשיג. "מכירת מכוניות היא לא מכירת אייפונים או חולצות", הוא אומר.
אם העלייה במניות של טסלה לשלוש שנים של כמעט 1,400% זעזעה את אמון ג'ונסון, זה לא נראה. לאחר שסיפר אותי על מודל הערכת השווי שלו, הוא אמר שהוא מודאג שיעד המחיר שלו עשוי להיות גבוה מדי.
כתוב לי ג'ק הוף ב [מוגן בדוא"ל]. עקבו אחריו בטוויטר ולהירשם לפודקאסט של רחוב הברון שלו.
מקור: https://www.barrons.com/articles/auto-stocks-have-revved-up-on-ev-ambitions-heres-where-they-go-next-51641597061?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
מניות הרכב התחדשו בשאיפות EV. הנה לאן הם הולכים הלאה.
מי צריך פרודיה על מטבעות קריפטוגרפיים כשמניות מכוניות מרגשות כל כך?
פורד מוטור
,
ג'נרל מוטורס
,
טסלה
,
ו
ריביאן רכב
לכל אחד מהם היו תנודות מחירים של יותר מ-10% בשבוע המסחר הראשון של השנה. זאת, לאחר כמה הישגים מטורפים עבור הקבוצה בשנה שעברה.
חיזוי ביצועים מכאן לא יהיה קל. לאחרונה דיברתי עם אנליסט אחד שאומר שמניית טסלה (טיקר: TSLA) עומדת על 1,400 דולר, ואחר שאומר 67 דולר. אתה יודע מה אומרים: לפעמים אתה צריך להסכים לא להסכים לפי פקטור של 20.
טסלה ביצעה את המהלך הגדול הראשון, וזינקה ביום שני ב-13.5% לאחר שהחברה דיווחה על מסירות ברבעון הרביעי של 308,600 כלי רכב, תוך פגיעה בהערכות והשיא שלה. בשלב הבא, פורד (F) עלתה ביום שלישי ב-11.7% לאחר שהודיעה כי תעלה את הייצור של הטנדר החשמלי הראשון שלה, ה-F-150 Lightning, ל-150,000 יחידות בשנה.
בשלב זה של השבוע, מניית ג'נרל מוטורס (GM) כבר עלתה ב-12% בציפייה לחשיפת הטנדר החשמלי שברולט סילברדו, המתוכנן ליום רביעי בתערוכת מוצרי האלקטרוניקה. אבל ביום ההודעה, המניות ירדו. אולי המשקיעים היו מאוכזבים מתזמון המסירה, או אולי זה היה בגלל שהשוק הרחב הסתמך על סימנים שהריבית עלולה לעלות מוקדם מהצפוי.
המשותף לטנדרים של פורד ושברו הוא שהם יתמקדו בעובדים וגם במתחמי פרברים במעילי קארהרט ללא פגמים. מחיר גרסאות מוקדמות יהיה בסביבות $40,000 ו-$100,000.
השברולט מנצח על מפרט חשמלי - טווח סוללה ארוך יותר וטעינה מהירה יותר. אבל פורד מנצחת על הוצאת המשאית שלה לשוק באביב הזה. רוכשי שברולט יצטרכו לחכות עד לאביב 2023 עבור המשאית הזולה יותר ובסתיו 2023 עבור המשאית המעוטרת. GM תציג לראשונה גם רכבי ספורט חשמליים של Chevy בשנת 2023, כולל Equinox שיתחיל ב-$30,000.
טנדרים עשויים להיות המפתח לקליטה של כלי רכב חשמליים של אמריקה. בשנה שעברה, רכבי החשמל הגיעו לפי הערכות של 4% מסך המכירות בארה"ב, עלייה מ-2%. אבל אירופה וסין נמצאות הרבה לפני, עם שיעורי חדירה בבני הנוער הנמוכים. לאמריקאים היו עד כה מעט אפשרויות חשמליות עבור סוגי הרכב שהם אוהבים לקנות. בשנה שעברה, פורד F-150 הוביל את מכירות הרכב החדש בארה"ב, כמו תמיד. ההפתעה היחידה הייתה שטנדר ה-Ram 1500 משך את השברולט סילברדו 1500 כדי להיות מספר 2.
ראם חשמלי ייקח עד 2024, על פי הבעלים
סטלנטיס
(STLA), רול-אפ של מותגים אמריקאים, איטלקיים וצרפתיים. חברת הסטארט-אפ Rivian (RIVN) אומרת שהיא תשלח טנדרים חשמליים השנה, אבל המניה הזו ירדה ב-11% ביום רביעי האחרון לאחר גיבוי מוקדם
Amazon.com
(AMZN) אמר שהוא מבצע הזמנה עם רם למשאיות משלוח. הסייברטראק של טסלה היה צפוי בשנה שעברה, אך נדחה.
הרשמה לניוזלטר
הטכנולוגיה של בארון
מדריך שבועי לסיפורים הטובים ביותר שלנו על טכנולוגיה, הפרעות, והאנשים והמניות באמצע כל זה.
הביקוש העצור לרכב, בינתיים, מעיד על בום. על רקע המחסור בשנה שעברה, מכירות הרכבים הקלים בארה"ב עמדו על כ-15.1 מיליון יחידות, לעומת קרוב יותר ל-17 מיליון בשנה לפני המגיפה. מחירי העסקאות הממוצעים זינקו ב-30% מרמות טרום-מגפה, והתמריצים כאחוז מהמחירים נמצאים בשפל.
השנה, צפו שמכירות היחידות יעלו בצורה מתונה בלבד, אבל עד השנה הבאה, כאשר אולמות התצוגה יהיו מלאים והתמחור יוקל, יחידות עשויות לקפוץ ל-18 מיליון, אומר קרדיט סוויס. חדירת EV בארה"ב תוכפל שוב השנה ל-8%, ותעלה על 50% עד 2030, היא מוסיפה.
אחד הסיכון של יצרניות רכב עתיקות יומין הוא שהן יעמדו במקום - שעליהן להגביר לעת עתה יחידות EV עם שולי רווח נמוכים כדי לקזז את ההפסדים הקרובים בדגמי בנזין עם רווחים גבוהים.
מצד שני, יצרניות הרכב יכולות להעביר את הקיבולת מרכבי בנזין לרכבים חשמליים לפני הנכונות של הלקוחות לבצע את המעבר. זה עלול להשאיר לרכבי דלק מחירים ושולי רווח גבוהים, וליצור "סיבוב פרידה" ארוך ורווחי, כפי שמגדיר זאת אנליסט מורגן סטנלי, אדם ג'ונאס.
הערכות שווי נראות לא תובעניות. פורד מרוויחה פי 12 מהרווחים הצפוי, למרות הכפלת המחיר בשנה שעברה. GM מוכרת בתשע פעמים.
המקרה השור על טסלה הוא שהיא תעשה דברים גדולים גם במכוניות וגם בשווקים סמוכים. Philippe Houchois, שמכסה את המניה עבור ג'פריס, רואה 35% עלייה מהרמות האחרונות, ל-1,400 דולר. טסלה מפגרת אחרי יריבות עתיקות יומין בנושאים כמו איכות בנייה וגימור, אבל אלו בעיות פתירות, הוא אומר. זה מוביל בתוכנה, סוללות ואוטונומיה, שהם יתרונות עמידים. הוא רואה שטסלה משתמשת בתוכנה כדי להרחיב את התועלת ופוטנציאל הרווח של כלי רכב.
רוב הגרסאות של תיק הדוב של טסלה מניחות שהחברה תצליח במכוניות, אבל לא מספיק טוב כדי להצדיק שווי שוק מעל טריליון דולר. לדוגמה, ריאן ברינקמן של JP Morgan מכנה את יעד המחיר שלו בסך 1 דולר "לא לא נדיב", למרות שזה מרמז על צניחה של 295% במניות, מכיוון שהוא מעריך את טסלה מעט לפני המנהיג העולמי
טויוטה מוטור
(TM), למרות ייצור עשירית ממספר המכוניות לעת עתה.
ואז יש את גורדון ג'ונסון. הוא עבד בבנקי השקעות גדולים לפני שהקים את GLJ Research, שם הוא מכסה 20 מניות. הוא שורי לגבי מניות אורניום ודובי לגבי קנאביס, אבל כל מה שמישהו רוצה לדבר עליו, הוא אומר, הוא יעד המחיר שלו ב-$67 בטסלה. "קיבלתי איומי מוות", הוא אומר. "עכשיו אני אפילו לא עונה לטלפון כשיש לי שיחות לא ידועות."
לדעתו של ג'ונסון, אין סיבה להניח שטסלה תצליח בעסקים סמוכים. "אתה יכול לקחת
מקדונלד 'ס
ולהגיד שהם הולכים להתחיל למכור נייקים וכיסאות ופסנתרים ולהוסיף את הערכות השווי האלה", הוא אומר. במכוניות, הוא מחשב שמחיר המניה מרמז על עליית ייצור שאף יצרנית מכוניות לא הצליחה להשיג. "מכירת מכוניות היא לא מכירת אייפונים או חולצות", הוא אומר.
אם העלייה במניות של טסלה לשלוש שנים של כמעט 1,400% זעזעה את אמון ג'ונסון, זה לא נראה. לאחר שסיפר אותי על מודל הערכת השווי שלו, הוא אמר שהוא מודאג שיעד המחיר שלו עשוי להיות גבוה מדי.
כתוב לי ג'ק הוף ב [מוגן בדוא"ל]. עקבו אחריו בטוויטר ולהירשם לפודקאסט של רחוב הברון שלו.
מקור: https://www.barrons.com/articles/auto-stocks-have-revved-up-on-ev-ambitions-heres-where-they-go-next-51641597061?siteid=yhoof2&yptr=yahoo