צרכנים בעלי חוב כבד של אומה עומדים בפני קריאת רווח כואבת

(בלומברג) - בשיאה של מגיפת קוביד-19, כשעבודתו כנהג מסירה מביאה הרבה שעות נוספות ועלויות ההלוואה בשפל שיא, ג'יימס קבה יצא למסע הוצאות. הוא חכר סירה ורכב שטח, וכשהבנק שלו הציע לו מסגרת אשראי גדולה יותר, הוא מיצה את זה. ואז הריביות החלו לעלות בקצב המהיר ביותר מזה דורות. ומכיוון שלקו האשראי של קבה היה ריבית משתנה, גם התשלומים החודשיים שלו זינקו. עלות החוב שלו עלתה כעת על שכר החזרה שלו ב-900 דולר קנדי ​​(660 דולר) לחודש, מה שלא מותיר לו ברירה אלא להיכנס לסוג של הגנה על נושים שתגרום לעצירת הצעצועים שלו ולהשאיר אותו בתקציב מצומצם עבור עתיד נראה לעין. "תמיד יכולתי לחרוק עד עכשיו," אמר בטלפון מביתו במערב קלונה, במחוז הקנדי של קולומביה הבריטית. עכשיו כשהוא בחנות, קב אומר שהמנטרה החדשה שלו היא: "האם אני צריך את זה? לא, אני לא." הפזמון הופך נפוץ יותר ברחבי קנדה כאשר ההנגאובר מהבולמוס של ההלוואות במדינה מתקופת המגפה מתחיל לתפוס אחיזה. העלייה התלולה של קנדה בריבית דומה לקריאת מרווח לאומית, במיוחד בקרב רוכשי דירות שניצלו את הריביות הנמוכות ביותר המוצעות על ידי משכנתאות מתכווננות.

הנקרא ביותר מבלומברג

צרכנים קנדיים חייבים פתאום למצוא יותר כסף עבור התשלומים החודשיים הגבוהים בפתאומיות שלהם, או על ידי הידוק החגורה או חיסול נכסים. אופן ההתמודדות שלהם יכול להציע רמזים האם להעלאות הריבית המהירות על ידי הבנקים המרכזיים בעולם צריך ללכת רחוק יותר, או שהם כבר הלכו רחוק מדי.

קרא עוד: שוקי הדיור החמים בעולם עומדים בפני איפוס כואב

בחודש מרץ האחרון, עם האינפלציה שעלתה באופן בלתי צפוי לשיא של ארבעה עשורים, הבנק המרכזי של קנדה הפך לאחד הבנקים המרכזיים הגדולים הראשונים מחוץ לסימן במסע עולמי של העלאות ריבית שנחקקו במהירות כמעט חסרת תקדים. היא העלתה את שיעור המדדים שלה מהשפל המגיפה של 0.25% כל הדרך ל-4.5% תוך פחות מ-11 חודשים.

הסיפור ממשיך

הבנק של קנדה היה גם בין הראשונים שלקחו הפסקה מהעלאות הריבית, מה שאותת לאחר ההעלאה בינואר שמתחייבת הפסקה כעת, כשנראה שהאינפלציה מתפוגגת. הבנק הפדרלי האמריקאי ובנקים מרכזיים אחרים, בינתיים, אומרים שהם עדיין לא סיימו. "אנחנו צריכים להיות פעמונים", אמר טוני סטילו, כלכלן מטורונטו ב-Oxford Economics, שצופה כי הוצאות הצרכנים בקנדה יירדו ב-1.8% מהשיא של תקופת המגיפה, מה שיוביל את הכלכלה למיתון שיהיה תלול יותר מאשר בשאר המדינות. מדינות. "אחת הסיבות שבנק קנדה אכן עצר לפני אחרים היא בגלל שהפגיעות האלה קצת יותר חריפות".

קנדים במשך עשרות שנים היו בין האנשים בעלי החובות הגבוהים ביותר בעולם, והריביות הנמוכות שהבנק המרכזי פרס כדי לעזור לכלכלה לעבור את המגיפה הביאו את ההלוואות שלהם לגבהים חדשים. יחס החוב להכנסה של המדינה הגיע לשיא של 185% עד סוף 2021, הגבוה ביותר בקבוצת שבע המדינות. לשם השוואה, היחס הוא 101% בארה"ב ו-148% בבריטניה.

צרכנים מתחילים להראות סימני מתח. נתוני חדלות הפירעון העדכניים ביותר מראים זינוק של 33% בהגשות ינואר לעומת השנה הקודמת. חלקם של משקי בית עם חובות בפיגור בתשלומי הריבית שלהם טיפס ל-2.07% ברבעון שהסתיים בספטמבר 2022, הקריאה האחרונה, מ-1.86% ברבעון 2021.

למרות שהעלייה בשני הנתונים הסטטיסטיים היא מרמות נמוכות מאוד, ועדיין משאירה אותם הרבה מתחת לנורמות ההיסטוריות, עדויות אנקדוטיות מצביעות על כך שהמתח גדל מאז.

"מה שאנחנו רואים זה שהצרכנים לחוצים ושיעורי חדלות הפירעון מתחילים לטפס לרמות שלפני המגפה, וזה מדאיג", אמרה סטייסי יאנצ'וק אולקסי, המנכ"לית של Credit Counseling Canada, איגוד לאומי וגוף הסמכה עבור יועצי אשראי ללא מטרות רווח. "האנשים שנאבקים הולכים לקצץ, ולכן אני חושב שההוצאות הצרכניות יאטו איתם".

זה כבר מתחיל להופיע במכירות של רכישות לפי שיקול דעת כמו מכוניות יוקרה ורכבי שטח. אבל מקור עיקרי למתח, ולחולשה כלכלית, עלול להתברר כשוק הדיור.

בדומה למדינות רבות אחרות, החלק הגדול ביותר מבולמוס החובות של מגיפה קנדים הלך למימון רכישות בתים, מה שגרם לעלייה עצומה בשווי הנדל"ן. אבל ככל שהמחירים עלו, מספר שיא של אנשים פנו לריביות הנמוכות יותר שמציעות משכנתאות בריבית משתנה, עם תשלומי ריבית שעוקבים אחר שיעור הריבית של בנק קנדה.

משכנתאות מתכווננות מהוות כעת כ-30% מכלל ההלוואות לדירות, על פי חישובים של הבנק הלאומי של קנדה. זה משאיר את הקנדים פגיעים יותר מבעלי בתים בארה"ב, שם רק לכ-5% מהמשכנתאות יש ריבית משתנה.

למרות שרוב המשכנתאות המתכווננות של הקנדים הן בתשלום קבוע, כלומר הריבית המוגדלת נלקחת תחילה מהחזרי הקרן החודשיים, הריבית עלתה כל כך מהר שלפחות 73% מהלווים החדשים בקטגוריה זו לא מחזירים קרן כלל. זה אומר שהם יצטרכו להגדיל את התשלומים החודשיים שלהם או לגזור צ'ק לבנק שלהם כדי להוריד את היתרה, על פי הבנק הלאומי.

יש גם אפקט כפול: עם עליית התעריפים, גם מחירי הדירות ירדו, וכתוצאה מכך פחות הון עצמי עבור חלק מבעלי הבתים, מה שמקשה עליהם למכור או למחזר, בדומה למה שקרה בארה"ב לקראת המשבר הפיננסי של 2008.

"יש סיכון שזה עשוי להיות הקש ששובר את גב הגמל", אמר סטפן מריון, כלכלן בבנק הלאומי, על העלאת הריבית האחרונה בינואר. "לעלייה זו תהיה השפעה מסוימת על הכלכלה." כבר ישנן אינדיקציות מוקדמות לכך שחלק מהלווים נמצאים בצרות.

בטורונטו, העיר הגדולה בקנדה, מספר הבתים שבעליהם פיגרו בתשלומי המשכנתא שלהם, מה שאפשר לתפוס ולמכור אותם על ידי המלווה, הגיע ל-35 בפברואר. לא היו רישומים כאלה של "כוח המכירה" לפני שלוש שנים, על פי נתונים שנאספו על ידי דניאל פוך, מתווך וחוקר נדל"ן מטורונטו.

פוך אמר שהוא מטפל בחלק מהרישומים הללו בעצמו, ונראה שרובם הם מקרים שבהם נעשה שימוש במשכנתא בריבית משתנה למימון נכס להשקעה שתשלומי הריבית שלו גדולים כעת ממה שניתן לגבות בשכר דירה, מה שמאלץ את הלווה לחדלות פירעון. בשווקים קנדיים גדולים כמו מחוזות אונטריו וקולומביה הבריטית, המשקיעים מהווים כשליש ממלאי הדיור, והם הפכו פעילים יותר בשוק ברמה הלאומית בגלל טירוף הקנייה של המגיפה.

"זה רק ימשיך עד שהמחירים יתחילו לרדת", אמר פוך על המכירות במצוקה. "אנשים צריכים לשלם את המשכנתאות שלהם פעם בחודש, אז כל חודש שעובר שהשיעורים גבוהים זה יותר זמן במתח, ויותר אנשים שלא יכולים להרשות לעצמם לטפל בחוב נכסי ההשקעה שלהם או לשלם את המשכנתאות שלהם על המגורים העיקריים שלהם. ”

כאשר מחירי הדירות כבר ירדו ביותר מ-15% בפריסה ארצית, מכירות במצוקה שכאלה עלולות להמשיך להכביד על השוק, אם כי עליית מחירים לאחרונה בטורונטו עשויה לרמז על ירידת המחירים הגרועה ביותר.

אבל עם תנופת המגיפה שעוזרת להניע את הנדל"ן והפעילויות הנלוות לנתח שיא של הכלכלה הכוללת בתקופה ההיא - חשבו על בנייה ושיפוץ כמו גם קנייה ומכירה - לנסיגה הענפית שמתרחשת כעת תהיה כנראה השפעות מתקדמות מכיוון שכולם מקבלנים ועד יזמים רואים פחות עבודה. סקר בלומברג שנערך בקרב כלכלנים מצביע על כך שקנדה עשויה כבר להיות קרובה למיתון.

"אנחנו פשוט הרבה יותר חסכנים ומעלים את הכספים שלנו", אמר פיטר אספר, מתווך משכנתאות באזור טורונטו שנפגע קשה מהעלאות ריבית לאחר שהסתמך על משכנתאות בריבית משתנה כדי לממן את הריבית שלו. השקעות בנדל"ן. התשלומים על הבית שהוא חולק עם אשתו ושני ילדיו עלו בכמעט 3,000 דולר קנדי ​​בחודש, בעוד שההפרש בין עלויות המשכנתא לבין שכר הדירה שלו בארבע הדירות שבבעלותו כנכסים להשקעה עלה לסכום כולל של 4,000 דולר קנדי. חודש בתזרים מזומנים שלילי.

כעת הוא מכר שניים מהדירות הללו ומתכנן לרשום את השלישית, תוך שהוא מבטל את חבילת הטלוויזיה בכבלים שלו ובחר לבשל קפה בבית במקום לקנות אותו ב-Tim Hortons בעתיד הנראה לעין. "כולם פשוט מקצצים, מסתכלים על מה שהם מוציאים", אמר אספר. "אנשים לא הולכים כל כך הרבה, הם לא אוכלים כל כך הרבה בחוץ. אני חושב שזה היה הלם גדול, בהתחשב באיזו מהירות זה קרה".

הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק

© 2023 בלומברג LP