3 המועדפים המובילים בגורו מסחר ליד שפל של 52 שבועות

<br> סיכום

• הפורטפוליו המוחזק ביותר עלה על ה-S&P 500 בעשור האחרון ומאז היווסדו.
• שלוש מניות בתיק המודל הזה נסחרות בסמוך לשפל של 52 שבועות.

מבין תיקי המודלים של GuruFocus, זה שרשם את התשואות הטובות ביותר מאז הקמתה ב-2006 הוא תיק המודלים הנרחבים ביותר. מאז היווסדו, תיק המודל הזה החזיר 392.12% במצטבר. במהלך 10 השנים האחרונות, היא השיגה תשואה ממוצעת של 12.92% בשנה לעומת 500% של ה-S&P 9.90 לשנה.

תיק המודלים המוחזקים ביותר מורכב מ-25 המניות המובילות המופיעות בתדירות הגבוהה ביותר בתיקים של גורואים. היא מאוזנת מחדש כל 12 חודשים, ואם מספר בעלי הגורו שווה, המניות מדורגות על סמך אילו יש הריכוז הגבוה יותר (כלומר, תופסת אחוז גדול יותר מהתיקים).

הכסף החכם נוטה לנהור למניות שהוכיחו את הצלחתן בטווח הארוך, ולכן אין זה מפתיע שרוב השמות שנכנסים לתיק המודלים הזה הם אלו עם שנים רבות של ביצועים טובים יותר, כמו אפל.AAPL
(AAPL, כַּספִּי) וברקשייר האת'ווי'סBRK.B
מניות סוג ב' (BRK.B, כַּספִּי). קרנות גידור ופנסיה זוכות לתמריץ נוסף להישאר עם ביצועים יציבים מכיוון שרגולטורים ולקוחות נוטים לא לאהוב את הפוטנציאל למשיכות ענק. כתוצאה מגורמים אלו, תיק ההשקעות הנרחב ביותר מורכב בדרך כלל מ"הטובים שבטובים" של S&P 500, בתוספת מניות מדי פעם שאינן בארה"ב שמנהלי קרנות רואים בהן ערך גדול, כמו Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM, כַּספִּי).

לפי GuruFocus All-in-One Screener, שלוש מהמניות המוחזקות ביותר ירדו לטווח של 15% מהשפל של 52 השבועות שלהן נכון לכתיבת שורות אלה: אלפביתGOOGL
Inc. (GOOG, כַּספִּי)(GOOGL, כַּספִּי), קבוצת UnitedHealthUNH
Inc. (UNH, כַּספִּי) וג'ונסון אנד ג'ונסוןJNJ
(JNJ, כַּספִּי). האם מניות אלו יכולות לייצג הזדמנויות ערך, או שהן מתמודדות עם פוטנציאל לירידות ארוכות טווח? בואו נסתכל.

כתב ויתור: המידע לגבי אחזקות גורו מגיע מהגשות 13F ודוחות קרנות נאמנות. המשקיעים צריכים להיות מודעים לדוחות 13F ודוחות קרנות נאמנות אינם מספקים תמונה מלאה של החזקות של גורו. דוחות 13F כוללים רק תמונת מצב של פוזיציות מניות ארוכות במניות הנסחרות בארה"ב ותעודות פקדונות אמריקאיות נכון לסוף הרבעון. הם אינם כוללים פוזיציות שורט, אחזקות בינלאומיות שאינן ADR או סוגים אחרים של ניירות ערך. נתוני קרנות הנאמנות מקורם בעדכונים הרבעוניים באתר האינטרנט של הקרן/ות הנדונות. זה בדרך כלל מורכב מפוזיציות ארוכות במניות בארה"ב ובמניות זרות. עם זאת, אפילו דוחות מוגבלים אלה יכולים לספק מידע רב ערך.

אלפבית

חברת האם של גוגל Alphabet Inc. (GOOG, כַּספִּי)(GOOGL, כַּספִּי) נסחר בסביבות 94.65 דולר למניה ב-8 במרץ, שהיה 13.47% מעל השפל של 52 שבועות. ה תרשים ערך GF מדרג את המניה כבעלת ערך נמוך באופן משמעותי.

נכון להגשות הרגולטוריות האחרונות, 51 גורואים החזיקו במניות ההצבעה של אלפבית ואילו 48 החזיקו במניות הצבעה, אם כי חלק מהן חופפות לגורואים המחזיקים במניות בעלות הצבעה ובמניות שאינן מעניינות הצבעה. הגורואים עם ההימור הגדול ביותר במניות ההצבעה של אלפבית הם קן פישר (עסקאות, תיק עבודות), Primecap Management ו-Dodge & Cox, בעוד שבעלי המניות הגדולות ביותר במניות ללא הצבעה הם Dodge & Cox, Primecap Management ו ביי גיפורד (עסקאות, תיק עבודות). גורואים קנו ומכרו את המניה באותה מידה ברבעונים האחרונים לאחר שהיו מוכרים נטו מ-2019 עד 2021.

אלפבית שואבת את רוב הכנסותיה מפרסומות, במיוחד מודעות המשולבות במנוע החיפוש המוביל שלה גוגל, אפליקציית המפות שלה ו-YouTube. על רקע ירידות בהוצאות הפרסום עם האטת הכלכלה, החברה ראתה את מגמת הרווח למניה שלה, ולקחה איתה את מחיר המניה.

החדשות הטובות הן שכל עוד גוגל יכולה לשמור על הדומיננטיות שלה במנועי החיפוש ולהמשיך לגוון את זרמי ההכנסות שלה עם עסקי הענן שלה, בינה מלאכותית ופרויקטים של צילום ירח כמו מכוניות בנהיגה עצמית, התחזית לטווח ארוך נראית מבטיחה. כמו בכל מניית טכנולוגיה, יש סיכוי שמתחרים עלולים לשבש את אלפבית, אבל ככל שחברה צריכה להשליך יותר כסף למחקר ופיתוח, כך גדל הסיכוי לשמור על שליטה בטכנולוגיות מעולות - ויש מעט חברות בעולם ש יכולה לטעון שיש לה יותר כסף מאלפבית, שהחזיקה 113 מיליארד דולר במזומן נכון לסוף 2022 וחוב של 29 מיליארד דולר.

UnitedHealth הקבוצה

מניות של חברת ביטוח הבריאות האמריקאית הגדולה UnitedHealth Group (UNH, כַּספִּי) נסחר בסביבות 469.29 דולר ליחידה ביום רביעי, שהיה 4.06% מעל לשפל של 52 שבועות של המניה. על פי תרשים ערך GF, המניה מוערכת במעט נמוך.

UnitedHealth הופיעה בתיקים של 37 גורואים החל מההגשות הרגולטוריות האחרונות. בעל המניות הגורו העליון של המניה היה וונגארד קופת חולים (עסקאות, תיק עבודות), ואחריו Dodge & Cox ו אנדראס הלבורסן (עסקאות, תיק עבודות). גורואים היו מוכרים נטו של המניה בחמשת הרבעונים האחרונים, אך רוב המכירות היו הפחתות.

UnitedHealth Group היא חברת הטיפול המנוהל הגדולה ביותר בארה"ב לפי הכנסות. היא מציעה מגוון מוצרי בריאות ושירותי ביטוח דרך חברות הבנות הרבות שלה ויש לה רוח גב חזקה בשל הזדקנות האוכלוסייה בארה"ב. הצמיחה בשנים האחרונות מונעת על ידי צמיחה בתוכניות Medicare Advantage, שהן גרסאות פרטיות בסבסוד ממשלתי של מדיקר.

UnitedHealth קיבלה הרבה עיתונות שלילית בגלל פסיקת בית המשפט לפיה לממשלה מותר להחזיר תשלומי יתר של Medicare Advantage שנבעו ממבטחי בריאות שהעלו מחירים באופן מלאכותי. על פי דו"ח של משרד האחריות הממשלתית לשנת 2017, הממשלה עשתה יותר מ-16 מיליארד דולר בתשלומים לא הולמים במסגרת Medicare Advantage בשנת הכספים 2016 בלבד. נכון לשנת 2022, תוכניות UnitedHealth היוו 28% משוק Medicare Advantage. למרבה המזל עבור משקיעי UnitedHealth, 28% מ-16 מיליארד דולר אינם כלום עבור חברה שהכניסה הכנסות של 322 מיליארד דולר ב-2022.

גונסון וגונסון

ענקית התרופות ג'ונסון אנד ג'ונסון (JNJ, כַּספִּי) נסחר בסביבות 152.98 דולר למניה ביום רביעי, שהיה רק ​​1.15% מעל השפל של 52 שבועות. ה תרשים ערך GF מקצה למניה דירוג נמוך במידה מתונה.

היו 35 גורואים שהחזיקו במניות של ג'ונסון אנד ג'ונסון נכון להגשות הרגולטוריות האחרונות, עם קן פישר (עסקאות, תיק עבודות), ריי דליו (עסקאות, תיק עבודות) של Bridgewater Associates ו ג'רמי גרנתאם (עסקאות, תיק עבודות) הופכים לראש הרשימה. גורואים מכרו את המניה יותר מאשר קנו אותה בשנים האחרונות, אם כי רוב המכירות היו הפחתות. כשאנחנו מסתכלים על היקף הקניות מול המכירה ולא המספר, גורואים הפכו לקונים נטו של המניה מאז אמצע 2021.

העסק הרחב של ג'ונסון אנד ג'ונסון נוגע ברוב ההיבטים של שירותי הבריאות, מחיסונים ותרופות ועד לטיפול בבריאות הצרכנים, היגיינה, מכשור רפואי וטכנולוגיה רפואית מתקדמת. הוא משלב אסטרטגיית צמיחה איטית אך יציבה עם חיזוק רכישות עם התמקדות בתשואות בעלי המניות, מה שהופך את רשימת מלכי הדיבידנד עם יותר מ-50 שנים רצופות של גידול דיבידנד. נכון לכתיבת שורות אלה, המניה התהדרה בתשואת דיבידנד של 2.93%.

היציבות של ג'ונסון אנד ג'ונסון נובעת מהגיוון המדהים שלה במונחים של מוצרים וגיאוגרפיות. היא ממשיכה לבצע רכישות עם ערך מוסף כמו אביומדABMD
, מובילה עולמית בהתאוששות לב, והרחבת מאמצי הצמיחה בשווקים מתעוררים. בעוד שצמיחה מהירה של חברה זו אינה סבירה, המשך צמיחה איטית בשילוב עם דיבידנד חזק נראה כאפשרות חזקה.

גילויים

אין לי/לנו פוזיציות באף מניות שהוזכרו, ואין לי כוונה לקנות פוזיציות חדשות כלשהן במניות שהוזכרו במהלך 72 השעות הקרובות.