3 מניות צמיחת דיבידנד להכנסה לטווח ארוך

מניות דיבידנד מסווגות לרוב לפי גודל התשואות שלהן. אחרי הכל, רוב המשקיעים שמחפשים הכנסה יתמקדו באופן טבעי במניות עם התשואה הגבוהה ביותר. אבל משקיעים בהכנסה לא צריכים לפטר מיד מניות עם תשואות דיבידנד נמוכות יותר. במקרים רבים, למניות עם תשואה נמוכה יותר יש את היכולת להעלות את הדיבידנדים שלהן בקצב צמיחה גבוה יותר, מה שמוביל ליותר הכנסה לאורך זמן מאשר למניות עם תשואות התחלתיות גבוהות יותר.

אנו מאמינים לשלושת הבאים מניות כחול צ'יפ יש להם את היכולת להעלות את הדיבידנדים שלהם ברמה גבוהה מדי שנה, בעוד שיש להם גם תשואות מוצקות כרגע.

Kroger Co. 

קרוגר (KR) היא אחת הקמעונאים הגדולים בארה"ב. לחברה יש כמעט 2,800 חנויות קמעונאיות תחת שני תריסר כרזות, יחד עם מרכזי דלק, בתי מרקחת וחנויות תכשיטים ב-35 מדינות.

ב-16 ביוני דיווחה קרוגר על תוצאות הרבעון הראשון לתקופה המסתיימת ב-21 במאי 2022. (שנת הכספים של קרוגר מסתיימת בשבת הקרובה ביותר ל-31 בינואר.) ברבעון דיווחה קרוגר על מכירות של 44.6 מיליארד דולר, עלייה של 8% בהשוואה לשנת 2021. לא כולל המכירות עלו ב-3.8% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. הרווח המתואם למניה היה 1.45 דולר לעומת 1.19 דולר ברבעון הראשון של ה-1. קרוגר רכשה מחדש מניות של 21 מיליון דולר במהלך הרבעון הראשון, ו-665 מיליון דולר נותרו באישור הרכישה החוזרת שלהם.

קרוגר גם העלה את תחזית הכספים לשנת 2022. החברה צופה שצמיחה זהה במכירות ללא דלק תהיה בטווח של 2.5% עד 3.5% ורווח מתואם למניה של 3.85 עד 3.95 דולר. החברה מאשרת מחדש את ציפיותיה להחזיר 8% עד 11% לבעלי המניות לאורך זמן.

מגיפת קוביד-19, שפקדה עסקים רבים, היוותה רוח גב למצרכים ולקרוגר בפרט. מלבד המגיפה, לקרוגר יש כמה מנופי צמיחה אחרים. לדוגמה, קרוגר יכולה להמשיך ולשפר את השוליים שלה באמצעות תוכנית "Restock Kroger" שלה. יתרה מכך, החברה צמצמה משמעותית את כמות המניות שלה בעשור האחרון והמכירות הדיגיטליות ממשיכות להיות חזקות. קרוגר מצפה להמשיך ולהתבסס על המומנטום שנוצר ב-2020 ו-2021, מכיוון שהם מייעלים את הטכנולוגיה והחדשנות במטרה לבנות יתרונות תחרותיים.

קרוגר היה זהיר לגבי הדיבידנד שלה, עם יחס התשלום שנשאר סביב הטווח של 20% עד 30%. המיקוד הגדול יותר של תשואת ההון היה, וככל הנראה ימשיך להיות, על רכישות חוזרות של מניות. ובכל זאת, יחס תשלום נמוך משאיר הרבה מקום לצמיחת דיבידנד גבוהה, כמו העלאת הדיבידנד האחרונה של 24% ביוני 2020. מניות מניבות כיום תשואה של 1.8%.

גורמן-רופ 

גורמן-רופ (GRC) החלה לייצר משאבות ומערכות שאיבה עוד בשנת 1933. מאז, היא הפכה למובילה בתעשייה עם מכירות שנתיות של כ-512 מיליון דולר. כיום, גורמן-רופ היא יצרנית נישה ממוקדת של מערכות קריטיות שלקוחות תעשייתיים רבים מסתמכים עליהן להצלחתם. גורמן-רופ מייצרת כשליש מסך הכנסותיה מחוץ לארה"ב. לחברה יש גם את אחד מרצפי העלאת הדיבידנדים המרשימים ביותר בשוק, שעומד כיום על 49 שנים.

גורמן-רופ דיווחה על רווחים ברבעון השני ב-29 ביולי 2022. ההכנסות זינקו ב-28% לעומת 119 מיליון דולר, והעלו את ההערכות ב-14 מיליון דולר. הרווח המתואם למניה הגיע ל-27 סנט. המכירות הנטו ברבעון השני עלו מ-93 מיליון דולר, כאשר המכירות המקומיות עלו ב-32%, והמכירות הבינלאומיות עלו ב-18%. בנטרול הרכישה, המכירות בשווקי המים עלו ב-17%, בעוד שהמכירות שלא בשוק המים עלו ב-6.2%. עיקר הרווח האורגני במכירות הגיע מלקוחות עירוניים ותעשייתיים.

הרווח הגולמי עמד על 28.2 מיליון דולר, או 23.7% מהמכירות. אלה לעומת 24.7 מיליון דולר ו-26.5%, בהתאמה, לפני שנה. הירידה של 280 bps נבעה מעלייה של 500 bps בעלות החומר, כולל השפעה שלילית של 290 bps מהתאמות מלאי, כמו גם ירידה נוספת של 120 bps הקשורה למלאי Fill-Rite. אלה קוזזו חלקית על ידי שיפור של 220 bps ממינוף העבודה והתקורה עקב היקפי מכירות גבוהים יותר.

כאמור, גורמן-רופ הגדילה את הדיבידנד שלה במשך 49 שנים רצופות. יחס התשלום של גורמן-רופ עומד על מחצית מהרווחים ואמור להישאר שם בעתיד הנראה לעין, שכן החברה ממשיכה להגדיל את הרווחים לאורך זמן. היתרון התחרותי של החברה הוא בעשרות שנות הניסיון שלה במתן פתרונות חדשניים לבעיות הנדסיות נישתיות, אך קריטיות, העומדות בפני לקוחותיה. המניות מניבות כיום תשואה של 2.5%.

רוברט חצי אינטרנשיונל 

רוברט חצי בינלאומי (RHI) מספקת שירותי כוח אדם וייעוץ סיכונים לחברות ברחבי העולם. לעסק שלושה מגזרים: כוח אדם זמני ויועצים, כוח אדם בהשמה קבועה ושירותי ייעוץ סיכונים וביקורת פנימית. מגזרים אלו היוו 62.5%, 8.8% ו-28.7% מהמכירות, בהתאמה. כוח אדם זמני ויועצים מהווה את רוב המכירות וכולל תרומות מתתי-מגזרים שונים כולל Accountemps, המציעה עזרה חשבונאית לחברות, Office Team, המספק עובדי משרדים לחברות, Robert Half Technology, המסייע לחברות למצוא אנשי IT ו-Robert Half. משאבי ניהול, שעוזר לעסקים למצוא אנשי מקצוע בכירים.

תעשיית כוח האדם נהנית מ"ההתפטרות הגדולה" הנוכחית, שבה עובדים מתפטרים מעבודתם בשיעורי שיא. יותר אנשים מחפשים למצוא עבודה מבעבר, ויותר מעסיקים מחפשים עובדים חדשים מבעבר. ב-21 ביולי 2022, רוברט הלף אינטרנשיונל דיווח על תוצאות לרבעון השני של 2 לתקופה שהסתיימה ב-2022 ביוני 30. העסק דיווח על רווחים למניה של 2022 דולר, עלייה של 1.60% מהתקופה המקבילה אשתקד. ההכנסות עלו ב-20.3% משנה לשנה ל-17.7 מיליארד דולר, אך ההכנסות החמיצו את הציפיות ב-1.86 מיליון דולר.

את הצמיחה הוביל מגזר Total Contract Talent Solutions, שצמח ב-19.2% בהשוואה לשנה ל-1.17 מיליארד דולר. בעסקי Total Contract Talent Solutions, שירותי הפיננסים והחשבונאות הובילו את הפלח בצמיחת הכנסות, והרוויחו 22.1% משנה לשנה והגיעו להכנסות של למעלה מ-810 מיליון דולר ברבעון. בנוסף, פרוטיביטי, אחת החברות הבנות של רוברט הלף, הניבה הכנסות של 497.0 מיליון דולר ברבעון, עלייה של 8.4% בהשוואה לשנה.

החברה הגדילה את הדיבידנד שלה במשך 18 שנים רצופות. בחמש השנים האחרונות, תשלומי הדיבידנד גדלו ב-12.4% בשנה. המניות מניבות כיום תשואה של 2.2%. עם יחס חלוקת דיבידנד לשנת 2022 שצפוי להיות מתחת ל-30%, לחברה יש מספיק מקום לצמיחת דיבידנד חזקה במהלך השנים הקרובות.