21% מהמשקיעים לא חושבים שהם משלמים עמלות. הנה הסיבה שהם טועים

יותר מחמישית מהמשקיעים לא חושבים שהם משלמים עמלות כלשהן עבור חשבונות ההשקעה שלהם, כך מצא סקר בתעשייה. עם זאת, רובם כנראה טועים - ופער הידע הזה עלול לעלות להם כסף רב בטווח הארוך.

עד לנקודה זו, 21% מהאנשים אמרו שהם לא משלמים עמלות כדי להשקיע בחשבונות שאינם פנסיה, לפי משקיעים בארצות הברית: הנוף המשתנה סקר נערך על ידי רשות הפיקוח על התעשייה הפיננסית לחינוך משקיעים.

נתח זה עלה מ-14% ב-2018, בפעם האחרונה ש-FINRA, ארגון רגולטורי עצמי המסדיר חברות ברוקראז' חברות ושוקי חליפין, ערכה את סקר המשקיעים הלאומי שלו.

17% נוספים מהמשקיעים בסקר האחרון אמרו שהם לא יודעים כמה הם שילמו בעמלות.

עוד מ האוצר אישי:
5 מהלכי כסף להצלחה כלכלית בשנה החדשה
63% מהאמריקאים חיים תלוש משכורת
רוב המעסיקים מציעים Roth 401(k). הנה מי עשוי להרוויח

עם זאת, המערכת האקולוגית הרחבה של חברות שירותים פיננסיים לא עובדת בחינם. חברות אלה - בין אם הן קרן השקעות או יועץ פיננסי, למשל - גובות בדרך כלל עמלות השקעה מסוג כלשהו.

עמלות אלה עשויות להיות בלתי נראים במידה רבה לאדם הממוצע. חברות חושפות את עמלותיהן באותיות קטנות, אך בדרך כלל אינן מבקשות מלקוחות לרשום צ'ק או לחייב כסף מחשבונות העובר ושב שלהן מדי חודש, כפי שחברות לא פיננסיות עשויות לעשות עבור מנוי או תשלום עבור שירות.

במקום זאת, הם מושכים כסף מאחורי הקלעים מנכסי ההשקעה של הלקוח - חיובים שיכולים בקלות להיעלם מעיניהם.

"זה יחסית חסר חיכוכים", אמרה כריסטין בנץ, מנהלת הכספים האישיים ב-Morningstar. "אנחנו לא מבצעים עסקה כדי לשלם עבור השירותים האלה."

"וזה גורם לך להיות הרבה פחות רגיש לעמלות שאתה משלם - בסכום והאם אתה משלם עמלות בכלל."

עמלות השקעה מבוטאות לרוב כאחוז מנכסי המשקיעים, בניכוי מדי שנה.

המשקיעים שילמו עמלה ממוצעת של 0.40% עבור קרנות נאמנות וקרנות נסחרות בבורסה בשנת 2021, פי למורנינגסטאר. עמלה זו ידועה גם בשם "יחס הוצאות".

זה אומר שלמשקיע הממוצע עם 10,000 דולר היו נמשכים 40 דולר מהחשבון שלו בשנה שעברה. עמלה דולרית זו תעלה או תרד מדי שנה בהתאם לאיזון ההשקעה.

האחוז והסכום בדולר אולי נראים תמימים, אבל אפילו שינויים קטנים בעמלות יכולים להצטבר משמעותית לאורך זמן בגלל כוחה של ההרכבה.

"אתה לא רק מפסיד את הסכום הזעיר של העמלות שאתה משלם - אתה גם מפסיד את כל הצמיחה שהייתה לכסף במשך שנים קדימה", לפי Vanguard Group.

חלק הארי - 96% - מהמשקיעים שהגיבו לסקר של FINRA ציינו שהמוטיבציה העיקרית שלהם להשקיע היא להרוויח כסף בטווח הארוך.

לרשות ניירות ערך יש דוגמה כדי להדגים את ההשפעה הדולרית ארוכת הטווח של עמלות. הדוגמה מניחה השקעה ראשונית של $100,000 שמרוויחה 4% בשנה למשך 20 שנה. משקיע שמשלם עמלה שנתית של 0.25% לעומת משקיע שמשלם 1% בשנה, יהיה לו בערך 30,000 $ יותר לאחר שני עשורים: 208,000 $ לעומת 179,000 $.

הסכום הדולרי הזה עשוי בהחלט מייצגים משיכת תיקים בשווי כשנה בפרישה, תן או קח, עבור מישהו עם תיק של מיליון דולר.

בסך הכל, קרן עם עלויות גבוהות "חייבת לבצע ביצועים טובים יותר מקרן בעלות נמוכה כדי לייצר עבורך את אותן תשואות", אמר ה-SEC.

לעמלות עשויות להיות השפעה פיננסית גדולה על החלטות נפוצות כגון העברת כסף מתוכנית 401(k) לחשבון פרישה אישי.

גלגולים - שעלולים להתרחש לאחר פרישה או שינוי עבודה, למשל - ממלאים תפקיד "חשוב במיוחד" בפתיחת רשויות IRA מסורתיות, או לפני מס, פי למכון חברות ההשקעות.

שבעים ושישה אחוזים מה-IRA המסורתיים החדשים נפתחו רק בדולרים מתגלגלים ב-2018, לפי ICI, עמותה המייצגת קרנות מוסדרות, כולל קרנות נאמנות, קרנות נסחרות בבורסה וקרנות סגורות.

כ-37 מיליון - או 28% - ממשקי הבית בארה"ב מחזיקים ב-IRA מסורתיים, המחזיקים בסכום כולל של 11.8 טריליון דולר בסוף 2021, לפי ICI.

אבל השקעות IRA נושאות בדרך כלל עמלות גבוהות יותר מאלו בתוכניות 401(k). כתוצאה מכך, משקיעים יפסידו 45.5 מיליארד דולר בחיסכון מצטבר לעמלות לאורך 25 שנים, בהתבסס רק על גלגולים שבוצעו ב-2018, לפי אנליזה מאת The Pew Charitable Trusts, ארגון מחקר לא מפלגתי.

מבנה העמלות השנתי הזה לא בהכרח מתאים לכל המשקיעים.

לדוגמה, חלק מהמתכננים הפיננסיים עברו לתשלום של דולר אחיד, בין אם מדובר בתשלום מסוג מנוי שוטף ובין אם בתשלום חד פעמי עבור ייעוץ.

וכמה דגמי תשלום שונים. משקיעים שרוכשים מניות בודדות או איגרות חוב עשויים לשלם עמלה חד פעמית מראש במקום עמלה שנתית. קומץ נדיר של קרנות השקעה עשויות לא לחייב כלום בכלל; במקרים אלה, סביר להניח שחברות מנסות למשוך לקוחות כדי למכור להן מוצרים אחרים שאכן כרוכים בתשלום, אמר בנץ ממורנינגסטאר.

הנה החדשות הטובות עבור משקיעים רבים: גם אם לא שמת לב לעמלות, סביר להניח שהן ירדו עם הזמן.

העמלות עבור המשקיע הממוצע בקרן ירדו בחצי מאז 2001, ל-0.40% מ-0.87%, לפי Morningstar. זה נובע בעיקר מהעדפות המשקיעים לקרנות בעלות נמוכה, במיוחד מה שנקרא קרנות אינדקס, אמר מורנינגסטאר.

קרנות אינדקס מנוהלות באופן פסיבי; במקום להפעיל אסטרטגיות לבחירת מניות או אג"ח, הם שואפים לשכפל את הביצועים של מדד שוק רחב כמו מדד S&P 500, ברומטר של ביצועי המניות בארה"ב. הם בדרך כלל זולים יותר מקרנות בניהול פעיל.

המשקיעים שילמו 0.60% בממוצע עבור קרנות פעילות ו-0.12% עבור קרנות אינדקס בשנת 2021, לפי Morningstar.

בנץ ​​ממליץ על 0.50% כ"סף עליון טוב לעמלות". אולי הגיוני לשלם יותר עבור קרן מתמחה או קרן קטנה שחייבת לגבות יותר מדי שנה בגלל יתרונות גודל קטנים יותר, אמר בנץ.

עמלה גבוהה יותר - נניח 1% - עשויה להיות סבירה גם עבור יועץ פיננסי, בהתאם לשירותים שהם מספקים, אמר בנץ. תמורת 1%, שהיא עמלה נפוצה בקרב יועצים פיננסיים, הלקוחות צריכים לצפות לקבל שירותים מעבר לניהול השקעות, כגון ניהול מס ותכנון פיננסי רחב יותר.

"החדשות הטובות הן שרוב היועצים אכן מאגדים את השירותים הללו יחד", אמרה.