הבורסה היא משחק של סיכון וחישוב, ובחודשים האחרונים הסיכונים הולכים וגוברים. הרבעון הראשון של 2022 הראה קצב צמיחת תוצר שלילי נטו, התכווצות של 1.4%; התכווצות נוספת ברבעון השני תצביע על מיתון.
המומחים של וול סטריט מנסים להסתכל קדימה, לראות מבעד לערפל של אי הוודאות ולקבל קצת תחושה לאן הדברים הולכים. כסקר את השוק של מורגן סטנלי, אסטרטג המניות הראשי של ארה"ב, מייקל ווילסון, מאמין שנתחמק מכדור המיתון - למרות שזה עשוי להיות, במילותיו של הדוכס מוולינגטון, 'הדבר הכי קרוב שראית בחיים שלך'.
במילותיו של וילסון, "אנחנו נשארים בטוחים שהמחירים הנמוכים עוד לפנינו. במונחים של S&P 500, אנחנו חושבים שהרמה הזו קרובה ל-3,400..." ירידה בסדר גודל זה תייצג ירידה נוספת של כמעט 15% מהרמות הנוכחיות. זה לחודשים הקרובים; לטווח ארוך יותר, לקראת סוף השנה, וילסון צופה שהמדד יחזור לטווח מסחר קרוב ל-3,900.
בכל אחד מהמקרים הללו - מיתון מלא, או עליית השנה המאוחרת לדעת וילסון - המהלך הטבעי עבור המשקיעים יהיה לכיוון מניות הגנתיות, מהלכים להגנה על השקעות תיקים והבטחת זרם הכנסה. וזה באופן טבעי ימשוך אותם למניות דיבידנד עם תשואה גבוהה.
גורם מרכזי יהיה מציאת מניות דיבידנד שמניבות תשואה גבוהה מהאינפלציה, כדי להבטיח תשואה ריאלית. השתמשנו ב מסד הנתונים של TipRanks להעלות את הפרטים על מניות כאלה בדיוק, הנראות כאפשרויות קנייה חזקה ברחוב עם תשואות דיבידנד של 9% או יותר. בואו נסתכל מקרוב.
MPLX (MPLX)
ראשון הוא MPLX, הספין-אוף באמצע הזרם של Marathon Petroleum. MPLX פעלה ללא תלות בחברת האם שלה במשך 10 השנים האחרונות, וכעת יש לה רשת רחבה של נכסי נפט וגז באמצע הזרם, בבעלותה ומתפעלת התשתית - צינורות, ספנות נהרות, מסופים ובתי זיקוק, וחוות מיכלי אחסון - אשר לשמור על העברת המוצר מראשי הבארות למקום שבו הוא נחוץ. ל-MPLX יש רשת של נכסים המרוכזים בחוף המפרץ אך משתרעים לאגמים הגדולים, הרי הרוקי ומדינת וושינגטון.
מספר גורמים סותרים נתקלים זה בזה בכל הנוגע לביצועים האחרונים של MPLX. בפן הפוליטי, העמדה השלילית של ממשל ביידן בנוגע לדלקים מאובנים, כולל השבתת צינורות, גורמת לרוח נגדית גדולה; באופן אירוני, העמדה הפוליטית הזו, על ידי העלאת מחיר הנפט והגז הטבעי, הועילה גם ל-MPLX.
רווחי החברה עלו בעקביות עד 2021, לפני שהתייצבו ברבעון הראשון של 1. הרווח למניה של 22 סנט שדווח ברבעון הראשון היה קבוע ברצף מהרבעון הרביעי. בשורה העליונה, MPLX ראתה הכנסות של 78 מיליארד דולר. זה סימן עלייה של 4% לעומת הרבעון המקביל אשתקד.
בהסתכלות על תזרים המזומנים של החברה, החשוב למשקיעי דיבידנד כשהיא מממנת את התשלומים, אנו מוצאים ש-MPLX סיימה את הרבעון הראשון עם 1.125 מיליארד דולר במזומן מתפעול - סך הכל שכלל 1.21 מיליארד דולר במזומן שניתן לחלוקה. המספר השני הזה תמך בהכרזת הדיבידנד של החברה בסוף אפריל, תמורת 70.5 סנט למניה רגילה, ששולמה בתחילת החודש. לפי 2.82 דולר למניה רגילה בחישוב שנתי, הדיבידנד מניב כיום 9.10%, יותר מפי 4.5 מהדיבידנד הממוצע של ~2% שנמצא בקרב חברות הנסחרות ב-S&P.
אנליסט 5 כוכבים ג'סטין ג'נקינס, המכסה את מגזר האנרגיה ריימונד ג'יימס, רואה ב-MPLX חברה איתנה עם בסיס טוב להגדלת תשואות בעלי המניות.
"בעוד קיצוץ בעלויות והגנה על חוזים של MPLX התייצבו בכוח הרווחים לאורך 2020, התוצאות לשנת 2021 תיארו התאוששות עסקית ברורה (ריצות בבתי זיקוק, נפחי G&P ומחירים). כאשר MPLX מדפיס רבעון שישי ברציפות שמתעגל ל-1.4 מיליארד דולר בהתאמה. EBITDA, לא צריכה להיות שאלה קטנה לגבי כוח הרווחים הנוכחי או המודל הפיננסי קדימה. כתוצאה מכך, זרזים נוספים בשנת 2022 באמצעות רכישות חוזרות וצמיחת הפצה הינם סבירים. אנחנו נשארים חיוביים לגבי הגיוון הייחודי של MPLX (ביקוש למשיכת L&S, היצע-דחיפה G&P), וטוענים שזה לא משתקף במלואו במניה", אמר ג'נקינס.
בסך הכל, ג'נקינס מאמין שזו מניה ששווה להחזיק בה. האנליסט מדרג למניית MPLX ביצועים טובים יותר (כלומר קנייה), ויעד המחיר שלו ב-39 דולר מצביע על פוטנציאל אפסייד מוצק של ~20%. (לצפייה ברקורד של ג'נקינס, לחץ כאן)
עם 9 ביקורות אנליסטים אחרונות, כולל 7 קניות ורק 2 החזקות, ל-MPLX יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. יעד המחיר הממוצע של 37.89 דולר מרמז על פוטנציאל אפסייד של שנה אחת למניה של ~17%. (ראה תחזית מניית MPLX ב- TipRanks)
בירת טריניטי (TRIN)
משלם הדיבידנד הבא עם התשואה הגבוהה שאנו מסתכלים עליו הוא Trinity Capital, חברת פיתוח עסקי שעובדת עם חובות סיכון, השקעות בסיכון גבוה ופוטנציאל גבוה שנעשו בחברות סטארט-אפ. חברות כמו טריניטי מעמידות הון כזה לרשות הסטארט-אפים שמניעים את החדשנות בכלכלה - והמנצחים ארוכי הטווח של הקבוצה הזו יגדירו את כלכלת העתיד. במהלך חייה בעסק, טריניטי ביצעה למעלה מ-230 השקעות בחברות סטארט-אפ, וכיום יש לה יותר מ-960 מיליון דולר בנכסים בניהול.
טריניטי יצאה לציבור בפברואר של השנה שעברה, ומאז ראתה את מגמת הרווחים שלה בעלייה. הדו"ח האחרון, לרבעון הראשון של ה-1, הראה רווח למניה מדולל של 22 סנט - עלייה של 54% לעומת 74 הסנט שדווחו ברבעון הראשון של ה-31. בהסתכלות על תמונה רחבה יותר, לחברה היה רווח נקי של 1 מיליון דולר, עלייה של 21% בהשוואה לשנה, ורווח נקי מהשקעות של 31.8 מיליון דולר, או 83 סנט למניה. זה האחרון עלה ב-15.6% מרשים לעומת השנה הקודמת.
המספרים הללו תמכו הן בהגדלת הדיבידנד הרבעוני הרגיל של המניה, מ-36 סנט ל-40 סנט, והן בדיבידנד מיוחד של 15 סנט. זה העניק תשלום דיבידנד כולל של 55 אגורות למניה רגילה - והחברה הודיעה על כוונתה להמשיך ולחלק את הדיבידנדים המיוחדים בנוסף לחלוקות הרגילות. ביחד, הדיבידנד של 55 סנט מגיע לשנה ל-2.20 דולר ומניב 13.9%; בחישוב עם הדיבידנד הרגיל של 40 סנט בלבד, התשלום השנתי הוא 10.7%. חשוב לציין כאן שטריניטי העלתה את חלקה המשותף בכל רבעון מאז החלה לשלם בדצמבר 2020.
בסיקור שלו לוולס פארגו, אנליסט פיניאן אושיה כותב על חברה זו, "היכולת של TRIN ליצור עסקאות חדשות מרשימה אותנו, במיוחד בהתחשב בעקביות שבה היא הוסיפה השקעות חדשות למאזן (היא עדיין לא רשמה רבעון שלילי נטו מאז ההנפקה שלה)."
"הרווחים של TRIN על השקעותיה במניות מעניקים לה את הגלישה הגדולה ביותר מכל BDC שאנו מכסים ב-2.62 דולר ב-3/31/22 (~2.35 דולר מותאם להנפקה), או ~17% מה-NAV. זה אמור לעזור לעצור את הדיבידנד ברבעונים עם מוצא קל יותר ותשלומים מראש, אם כי אנו מזהירים כי תשלום זליגה מקטין את ה-NAV ולכן את כוח הרווחים", הוסיף אושיה.
ברור שאושיי אינו מודאג מאוד מהשפעת הגלישה, שכן הוא מדרג את המניה הזו כעודף משקל (כלומר קנייה) יחד עם יעד מחיר של 16 דולר. (לצפייה ברקורד של אושיי, לחץ כאן)
לטריניטי יש דירוג קונצנזוס של Strong Buy פה אחד מהרחוב, מכיוון שכל 5 ביקורות האנליסטים האחרונות חיוביות. המניה נמכרת ב-15.90 דולר ויש לה יעד ממוצע של 19.30 דולר, מה שמצביע על עלייה של 22% לשנה. (ראה תחזית מניית TRIN ב- TipRanks)
כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות דיבידנד לפי הערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב- TipRanks המניות הטובות ביותר לקנות, כלי שהושק לאחרונה המאחד את כל התובנות המניות של TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסטים המוצגים. התוכן מיועד לשימוש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני ביצוע השקעה כלשהי.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/2-strong-buy-dividend-stocks-145442528.html