Ethereum קופץ מעל 1.2 אלף דולר, אבל מדדי נגזרים מראים שהסוחרים חוששים מקריסה

Ether (ETH) עלה ב-5.6% ב-20 בדצמבר לאחר בדיקת התמיכה של $1,150 ביום הקודם. ובכל זאת, שוררת מגמה דובית, שיוצרת ערוץ יורד בן שלושה שבועות, פעולת מחיר המיוחסת לציפיות להעלאות ריבית נוספות של הפדרל ריזרב בארה"ב.

ג'ים ביאנקו, ראש חברת המחקר המוסדית Bianco Research, אמר ב-20 בדצמבר כי הפד לשמור על הידוק הכלכלה בשנת 2023. מאוחר יותר באותו יום, הבנק המרכזי של יפן העלה למעשה את הריבית, הרבה יותר מאוחר מאשר מקביליו העולמיים. המהלך הבלתי צפוי גרם לאנליסטים להיות דוביים יותר כלפי נכסי סיכון, כולל מטבעות קריפטוגרפיים.

ייתכן ש-Ethereum תפס קצת רוח גבית לאחר שמעבד התשלומים העולמי Visa הציע פתרון לאפשר מימון אוטומטי מארנקי Ethereum. תשלומים אוטומטיים עבור חשבונות חוזרים אינם אפשריים עבור ארנקים לשמירה עצמית, ולכן ויזה הציעה להסתמך על חוזים חכמים, המכונים "הפשטת חשבון". באופן מוזר, הרעיון הופיע ב-2015 עם ויטליק בוטרין.

עם זאת, הנושא הדחוף ביותר הוא הרגולציה. ב-19 בדצמבר, ועדת השירותים הפיננסיים של בית ארה"ב הוצגה מחדש חקיקה שמטרתה ליצור משרדי חדשנות במסגרת סוכנויות ממשלתיות העוסקות בשירותים פיננסיים. לפי נציג צפון קרוליינה, פטריק מק'הנרי, חברות יכולות להגיש בקשה ל"הסכם ציות שניתן לאכיפה", עם משרדים הממוקמים בסוכנויות כמו רשות ניירות ערך והוועדה למסחר בחוזים עתידיים על סחורות.

כתוצאה מכך, משקיעים מאמינים ש-Ether יכול לחזור ולבקר במחירים של מתחת ל-1,000 דולר, כאשר מדד הדולר של DXY מאבד את כוחו, בעוד שהתשואות בארה"ב ל-10 שנים מראות ביקוש גבוה יותר להגנה. Trader CryptoCondom מצפה שהחודשיים הקרובים יהיו דוביים ביותר עבור שווקי הקריפטו.

אלגוס רואה $ DXY מטה והצעת מחיר למעלה קריפטו. BOJ בן לילה הוא לא שורי... זה סימן שדברים נשברים.
DXY ⬇️ & 10Y ⬆️ = מיתון
אני אקצר את השוק בהמתנה לשלוש ספרות $ ETH.
קריפטו הוא העתיד של צרפת, אבל ה-2-3 מטרים הבאים ירגישו כמו להיות בגולאג במקום זאת. pic.twitter.com/nLKqtNz3C3

— CryptoCondom (@crypto_condom) דצמבר 20, 2022

בוא נסתכל על נגזרות אתרים נתונים כדי להבין אם התנועה המאקרו-כלכלית הדובית השפיעה לרעה על סנטימנט המשקיעים.

ההקפצה האחרונה מעל 1,200 דולר לא הנחילה שוריות

סוחרים קמעונאיים נמנעים בדרך כלל מחוזים עתידיים רבעוניים בשל פער המחירים שלהם משווקי ספוט. בינתיים, סוחרים מקצועיים מעדיפים את המכשירים הללו מכיוון שהם מונעים את התנודות בשיעורי המימון ב חוזה עתידי מתמיד.

הפרמיה השנתית של החוזים העתידיים לחודשיים אמורה להיסחר בין +4% ל +8% בשווקים בריאים כדי לכסות עלויות וסיכונים נלווים. כאשר החוזים העתידיים נסחרים בהנחה לעומת שווקי ספוט רגילים, זה מראה על חוסר אמון מצד רוכשי מינוף, שהוא אינדיקטור דובי.

התרשים שלמעלה מראה שסוחרי נגזרים ממשיכים להשתמש במינוף רב יותר עבור פוזיציות שורט (דוב) מכיוון שהפרמיה העתידית של Ether נותרת שלילית. ובכל זאת, היעדר ביקוש מינוף של קונים לא אומר שהסוחרים מצפים לפעולת מחירים שלילית נוספת.

מסיבה זו, סוחרים צריכים לנתח שווקי האופציות של אתר כדי להבין אם משקיעים מתמחרים סיכויים גבוהים יותר לתנועות מחיר שליליות בהפתעה.

סוחרי אופציות לא להוטים להציע הגנה על השלכות

הטיית הדלתא של 25% היא סימן מובהק כאשר עושי שוק ושולחנות ארביטראז' גובים יתר על המידה עבור הגנת הפוך או צד.

בשווקי הדובים, משקיעי אופציות נותנים סיכויים גבוהים יותר להורדת מחירים, מה שגורם לאינדיקטור ההטיה לעלות מעל 10%. מצד שני, השווקים השוורים נוטים להניע את אינדיקטור ההטיה מתחת ל-10%, כלומר אופציות המכר הדוביות מוזלות.

הטיית הדלתא גדלה לאחר ה-15 בדצמבר מ-14% מפחיד מול אופציות המכר המגנות ל-20% הנוכחיים. התנועה סימנה שסוחרי אופציות נהיו אפילו פחות נוחים עם סיכונים שליליים.

הטיית הדלתא של 60 יום מאותתת ללוויתנים ועושי שוק אינם ששים להציע הגנה כלפי מטה, מה שנראה טבעי בהתחשב בערוץ היורד בן שלושה שבועות.

בקצרה, הן האופציות והן השווקים העתידיים מצביעים על כך שסוחרים מקצוענים אינם סומכים על ההקפצה האחרונה מעל 1,200 דולר. המגמה הנוכחית מעדיפה את דובי האתר מכיוון שהסיכויים שה-Fed ישמור על תוכנית הפחתת המאזן שלו נראים גבוהים, וזה הרסני עבור שווקי הסיכון.

הדעות, המחשבות והדעות המובעות כאן הם לבדם של הכותבים ואינם בהכרח משקפים או מייצגים את דעותיו ודעותיו של קוינטלגרף.