דובים מכוונים לשפל חדש עבור Ethereum כאשר תוקף האופציות של יום שישי של 1.1 מיליארד דולר מתקרב

מחיר Ether (ETH) ירד מתחת לתמיכה של 3,000 דולר ב-21 בינואר, כאשר אי הוודאות הרגולטורית ממשיכה להכביד על הסקטור והשמועות על כך שרשות ניירות הערך של ארצות הברית בוחנת את מוצרי הלוואות הקריפטו עם תשואה גבוהה של DeFi. 

ב-27 בינואר הגיש משרד האוצר הרוסי מסגרת רגולטורית קריפטו לבדיקה. ההצעה מציעה כי פעולות קריפטו מבוצעות במסגרת התשתית הבנקאית המסורתית וכי כלולים מנגנונים לזיהוי הנתונים האישיים של הסוחרים.

חדשות דוביות נוספות הגיעו כאשר ריאן קורנר, סוכן מיוחד בכיר ממשרד השטח של לוס אנג'לס של שירות המס של ארה"ב (IRS), פרסם הערות שליליות במהלך אירוע וירטואלי שנערך על ידי בית הספר למשפטים של USC Gould. לדברי ריאן, קריפטו הוא "העתיד", אבל "הונאה ומניפולציות עדיין משתוללות בחלל".

שוורי אתר מנסים לקבוע אם הירידה ב-24 בינואר ל-2,140 דולר הייתה התחתית הסופית למגמת הירידה הנוכחית. תיקון זה של 47.5% תוך 30 יום גרם לחיסולה מצטבר של 1.58 מיליארד דולר בחוזים עתידיים ארוכים.

שימו לב כיצד המחיר של Ether נמצא במגמת ירידה במשך 75 ימים, תוך כבוד לערוץ שמחזיק כיום ב-$2,200 כרמת תמיכה. מצד שני, עליית מחירים של 19% מ-2,500$ הנוכחיים להתנגדות של 3,000$ לא בהכרח פירושה היפוך מגמה.

באופן מוזר, מכשירי אופציות רכש (קנייה) שולטים במידה רבה בפקיעת 1.1 מיליארד דולר של יום שישי, אך הדובים ממוקמים טוב יותר לאחר שמחיר האתר התייצב מתחת ל-3,000 דולר.

ראייה רחבה יותר באמצעות יחס התקשרות למכר מראה יתרון של 82% לשורי אתר מכיוון שלמכשירי הקריאה (קנייה) של 680 מיליון דולר יש ריבית פתוחה גדולה יותר לעומת אפשרויות המכר (המכר) של 410 מיליון דולר. עם זאת, אינדיקטור הקריאה ל-1.82 מטעה כי ירידת המחיר מתחת ל-$3,000 גרמה לרוב ההימורים השוורים להיות חסרי ערך.

לדוגמה, אם המחיר של Ether יישאר מתחת ל-$2,500 בשעה 8:00 בבוקר UTC ב-28 בינואר, רק 57 מיליון דולר של אפשרויות ההתקשרות (קנייה) הללו יהיו זמינות. האפקט הזה מתרחש מכיוון שאין ערך לזכות לקנות את'ר ב-$2,500 אם הוא נסחר מתחת לרמה זו.

נתונים מצביעים על כך ששורים צפויים להפסד משמעותי

להלן שלושת התרחישים הסבירים ביותר המבוססים על פעולת המחיר הנוכחית. מספר חוזי האופציות הזמינים ביום שישי עבור מכשירי שוורים (קול) ודובים (פוט) משתנה בהתאם למחיר התפוגה. חוסר האיזון המעדיף כל צד מהווה את הרווח התיאורטי:

• בין $ 2,200 ל- $ 2,400: 3,200 שיחות מול 121,500 הצגות. התוצאה נטו היא 270 מיליון דולר לטובת מכשירי הפוט (דוב).
• בין $ 2,400 ל- $ 2,700: 19,500 קריאות מול 95,500 הצגות. התוצאה הנקית מעדיפה דובים ב-190 מיליון דולר.
• בין $ 2,700 ל- $ 2,900: 34,700 שיחות מול 73,400 הצגות. התוצאה הנקית מעדיפה את אופציות המכר ב-110 מיליון דולר.

אומדן גולמי זה מתייחס לאופציות הרכש המשמשות בהימורים שווריים ואופציות המכר אך ורק בעסקאות נייטרליות-דוביות. למרות זאת, הפשטת יתר זו מתעלמת מאסטרטגיות השקעה מורכבות יותר.

לדוגמה, סוחר יכול היה למכור אופציית רכש, ולמעשה לזכות בחשיפה שלילית לאתר מעל מחיר ספציפי. אבל למרבה הצער, אין דרך קלה להעריך את ההשפעה הזו.

דובים ינסו להחזיק ב-ETH מתחת ל-2,400 דולר

דובי האתר זקוקים לדחיפה עדינה מתחת ל-2,400 דולר כדי להשיג רווח של 270 מיליון דולר ביום שישי. מצד שני, השוורים יצטרכו התאוששות מחירים של 8.4% מ-$2,500 הנוכחיים כדי להפחית את ההפסד שלהם ב-58%.

בהתחשב בזרימת החדשות הרגולטורית הדובית, סביר להניח ששוורי אתר לא מוכנים להוסיף עוד סיכון כרגע. לכן, שוורים צריכים לרכז את מאמציהם כדי להציל חלקית את התבוסה הזו על ידי שמירה על מחיר אתר מעל 2,500 דולר, וכתוצאה מכך הפסד של 170 מיליון דולר.

נראה כי ינואר נתן ל-Ether את העליונה בשמירה על הלחץ על המחיר בטווח הקצר.

הדעות והדעות המובעות כאן הן אך ורק מהשקפות מחבר ואינם משקפים בהכרח את השקפותיו של קוינטלגרף. כל מהלך השקעה ומסחר כרוך בסיכון. עליך לערוך מחקר משלך כשאתה מקבל החלטה.