(בלומברג) - כשסם בנקמן-פריד היה כולה בן 25, הוא הציג את עסקי ההשקעות הקריפטו המתהווים שלו למשקיעים בעמק הסיליקון - רק כדי שיצחקו עליו ועל חבריו על חוסר הניסיון והידע שלהם בקריפטו.
הנקרא ביותר מבלומברג
"אף אחד מאיתנו לא ניהל חברה בעבר ואנחנו רוצים 100 מיליון דולר עד יום שלישי הבא", אמר בנמן-פריד לדיוויד רובנשטיין באוגוסט על הבקשה. "זה לא היה הצעה מאוד משכנעת למשקיעים".
מהר קדימה חמש שנים ובנקמן-פריד הפך, במילותיו שלו, לאחד מ"מגייסי התרומות הגדולים בעולם".
בסופו של דבר הבנקמן-פריד פנה לכמה מהחברות הידועות ביותר בעמק הסיליקון כדי לגייס מיליארדים עבור ה-FTX שלו. לאחר הקריסה המהירה שלו בשבוע וחצי האחרונים, ההישג הזה נראה כעת כמו אחד הכישלונות הגדולים ביותר של בדיקת נאותות להשקעות אי פעם.
רשימת התומכים הכחולים של FTX כללה קרנות כמו Ontario Teachers' Pension Plan, קרן של 242.5 מיליארד דולר קנדי (181 מיליארד דולר) שהזרימה כסף לחברות פרטיות במשך עשרות שנים וידועה כמי שמגלה עניין פעיל בממשל התאגידי של החברות שלה. משקיעה.
Ontario Teachers הכניסו 75 מיליון דולר לשתי ישויות FTX באוקטובר 2021 כחלק מסבב גיוס של 420 מיליון דולר, לצד משקיעים גדולים אחרים כמו Tiger Global Management ו-Temasek Holdings שבבעלות המדינה של סינגפור. שלושה חודשים לאחר מכן, הקרן הקנדית ביצעה השקעת המשך של 20 מיליון דולר ב-FTX.US.
כ-300 מיליון דולר מאותו מימון מאוקטובר הלכו לבנקמן-פריד, שמכר חלק מהמניות האישיות שלו בחברה, כך דיווח הוול סטריט ג'ורנל, תוך ציון רשומות פיננסיות של FTX ואנשים שמכירים את העסקה.
רכישת המניות של FTX עברה כפפה קשה מהרגיל עבור השקעה בסדר גודל כזה ב-Teachers, כאשר ועדות השקעה מרובות בחנו אותה, לדברי אדם שמכיר את הנושא. על ההשקעה עמדה אוליביה סטדמן, ראש זרוע ההון סיכון המוערך שלה, שנמצאת בקרן כבר שני עשורים.
"לפני ביצוע השקעה, צוותי ההשקעות שלנו בילו שנים במעקב אחר מרחב הנכסים הדיגיטליים", אמר דן מדג', דובר המורים, לבלומברג בהצהרה. "התזה של TVG הייתה שבורסות, כגון FTX, יכולות לעזור לחדד את נקודות המבט שלנו סביב נכסים דיגיטליים מבלי לחשוף את התוכנית לסיכוני מטבע קריפטוגרפי משמעותיים בודדים. TVG השקיעה חודשים ארוכים בחריצות של FTX, בשיתוף עם יועצים חיצוניים מנוסים, כדי לאפשר לנו להעריך את הסיכונים הכרוכים בהשקעה."
מורים מוחקים כעת את כל ההשקעה של 95 מיליון דולר ב-FTX.
דגלים אדומים
קרן הפנסיה הגנה קודם לכן על התהליך שלה כ"איתן" בהצהרה ביום חמישי, והוסיפה כי "שום תהליך בדיקת נאותות לא יכול לחשוף את כל הסיכונים במיוחד בהקשר של עסק טכנולוגי מתפתח".
ובכל זאת, נראה שהתהליך של אונטריו פספס דגלים אדומים - כולל ניגודי העניינים של FTX עם Alameda Research והיעדר דירקטוריון ראוי.
האחרון הוא החמצה מוזרה במיוחד עבור המורים, המאמצים מוקדם את הדעה לפיה קרנות פנסיה צריכות לשים לב היטב לדירקטוריונים ולממשל של השקעותיהן ולחשוף את הצבעותיהן בחברות ציבוריות. הקרן והמנכ"ל הראשון שלה, קלוד לאמור, היו מרכזיים בהקמת הקואליציה הקנדית לממשל תקין, ברית של משקיעים מוסדיים, לפני שני עשורים.
מורי אונטריו אמרו כי עמדת FTX מהווה פחות מ-0.05% מנכסי הקרן, "חשיפה בקנה מידה קטן לאזור מתפתח במגזר הטכנולוגיה הפיננסית".
כמה מומחים מגינים על הגישה. "אנחנו צריכים להבין שהצמיחה של מטבעות קריפטוגרפיים בחמש, שש, שבע השנים האחרונות הייתה אדירה", אמר סבסטיאן בתרמייר, פרופסור חבר למימון באוניברסיטת מקגיל, בראיון טלפוני. "מנקודת המבט של משקיע לטווח ארוך כמו קרן פנסיה, זה מעלה את השאלה, האם עלינו להשקיע חלק מהעושר שלנו בקריפטו?"
זו הפעם השנייה בתוך שלושה חודשים שמנהל פנסיה קנדי גדול נאלץ למחוק לחלוטין השקעת קריפטו שביצע רק לאחרונה. באוגוסט, Caisse de Depot et Placement du Quebec סימנה את אחזקתה של 150 מיליון דולר ב-Celsius Network LLC לאפס לאחר שמלווה מטבעות הקריפטו נכשל.
Ontario Teachers השיקה את חטיבת המיזמים שלה בשנת 2019 בניהולו של Steedman, שעבד בעבר ביחידת התשתיות והמשאבים הטבעיים שלה. בשנה שעברה, קבוצת המיזם, הכוללת כ-25 אנשי מקצוע בתחום ההשקעות בטורונטו, לונדון, הונג קונג וסן פרנסיסקו, דיווחה על תשואה של 39% על תיק ההשקעות שלה. ההשקעות שלה כוללות כמה חברות גדולות יותר, כמו חברת טכנולוגיות חקר החלל של אילון מאסק, הידועה יותר בשם SpaceX.
"כחדשן גלובלי, מונע טכנולוגיה במגזר הפיננסי, FTX משתלב היטב עם המנדט שלנו", אמר סטדמן בהודעה לעיתונות שהכריזה על גיוס הכספים באוקטובר 2021, שכללה את Sequoia Capital, Lightspeed Venture Partners ו-Tiger Global Management. Sequoia רשמה בשבוע שעבר את השקעתה ב-FTX של 214 מיליון דולר.
הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק
© 2022 בלומברג LP
מקור: https://finance.yahoo.com/news/investor-studied-crypto-years-then-190000617.html