בחורף הקריפטו, DeFi זקוק לשיפוץ כדי להתבגר ולצמוח

כבר כמה חודשים, מגזר הפיננסים המבוזר (DeFi) נמצא בקצהו של שוק דובי גדול, עד כדי כך שהערך הכולל הננעל בתוך המרחב הזה ירד מהשיא בכל הזמנים של 150 מיליארד דולר (שהושג בחזרה בשנת מאי 2022) לרמות הנוכחיות של צודק מעל $ 50 מיליארד דולר. 

למרות זאת, כמות ההון שזורמת למרחב זה מ"שדרות מרכזיות" גדלה, בעיקר בשל קריסת FTX לצד ישויות בולטות אחרות כמו Celsius, Genesis, Vauld וכו' - אפילו הכפלת מחזורי המסחר בפלטפורמות רבות במהלך נובמבר 2022 בלבד. לא רק זאת, על רקע התנודתיות בשוק לאחרונה, כמה בורסות ופלטפורמות הלוואות מבוזרות המשיכו לתפקד בצורה חלקה, במיוחד בהשוואה לעמיתיהם הריכוזיים.

לפיכך, כדי ש-DeFi באמת יגיע לפוטנציאל המקסימלי שלה, המגזר זקוק לשינוי משמעותי. הסיבה לכך היא שמספר רב של פרוטוקולים הפועלים במרחב הזה ממשיכים להציע למשתמשים תשואות בלתי בנות קיימא במשך זמן רב מדי. יתרה מכך, עם העלייה האחרונה בריבית, רמות האינפלציה - ושיעור התשואה המכונה "נטולת סיכון" על שטרות אוצר לחצי שנה עולה על 5% - נראה שהעניין של המשקיעים באופציות מבוזרות הולך ופוחת.

למעשה, אפילו הסביבה המקרו-כלכלית המשתנה במהירות השפיעה על DeFi, כאשר פרויקטים מבוססים שונים מיישמים שינויים משמעותיים במבני התגמול שלהם רק כדי להישאר תחרותיים. לדוגמה, MakerDAO לאחרונה הצביעו בעד הגדלת זה דאי (DAI) שיעור החיסכון פי עשרה עד 1%.

כיצד יכולה DeFi להחזיר את אמון הצרכנים?

לדברי Rachid Ajaja, מייסד ומנכ"ל AllianceBlock - פלטפורמת תשתית מבוזרת המחברת מוסדות פיננסיים מסורתיים ליישומי Web3 - DeFi, כמו כל השווקים הגלובליים, עוברת כעת מחזור. ולמרות שמה שקרה עם Terra, Celsius, Three Arrows Capital ו-FTX בהחלט זעזע את אמון המשקיעים, הבעיה נעוצה בשחקנים הפועלים בשוק ולא בטכנולוגיה עצמה. הוא אמר לקוינטלגרף:

"כדי לחזק ולשמור על אמון הצרכנים, DeFi צריכה להתמקד בפתרונות ששמים את המשתמשים במקום הראשון ומגנים עליהם. המשמעות היא עבודה לקראת פתרונות DeFi תואמים המתמקדים בניהול זהויות, הצפנת נתונים, בעלות על נתונים על ידי משתמשים ונהלי KYC חסרי אמון". 

"אלה יכולים לסלול את הדרך לאסימוניזציה של נכסים ומכשירים פיננסיים בעולם האמיתי, ובכך למשוך יותר תזרים מזומנים ל-DeFi, כולל משחקנים מסורתיים ומוסדות שמעניקים ערך גבוה לציות וקיימות", הוסיף.

באופן דומה, Varun Kumar, מייסד ומנכ"ל הבורסה המבוזרת Hashflow, אמר ל-Cointelegraph שכרגע, תעשיית הנישה הזו זקוקה למוצרים חזקים יותר שמסוגלים לפתור בעיות בעולם האמיתי. "המערכת האקולוגית של DeFi נמצאת עדיין בשלב חקירה, עם הרבה פרויקטים שעדיין מזהים את ההתאמה לשוק שלהם", אמר.

עם זאת, קומאר טען שלמרות שיש מתאם ישיר בין אמון הצרכנים לירידה בהיקפים בדולרים, חשוב לקחת בחשבון גם גורמים אחרים. לדוגמה, תנופת ה-DeFi של 2021 התרחשה על רקע סביבה מאקרו כלכלית חזקה, שהייתה לה השפעה משמעותית על המגזר:

"הצמיחה המהירה הזו הייתה קיקסטרט נהדר לחלל ויצרה הזדמנויות רבות. עם זאת, כעת כשהתנאים שונים והנפחים נמוכים בהרבה, מודלים עסקיים והצעות ערך מתעצבים מחדש. מוצרים מעולים תמיד ינצחו, מהם יבוא אמון הצרכנים".

חואנה אטייה, מייסדת שותפה ומנהלת מוצר ראשית של Fluus, אגרגטור של שערי פיאט-לקריפטו עם רשת קריפטו, אמרה ל-Cointelegraph כי הירידה ואובדן האמון של DeFi נבעו מכך שגופים מרכזיים מנצלים לרעה את כוחם ומנצלים את הצרכנים שלהם. שוב ושוב.

לאחרונה: האם קרן המטבע הבינלאומית סוגרת את הדלת בטרם עת על ביטקוין כהילך חוקי?

כדי להחזיר את אמון השוק, היא מאמינה שהמשתתפים ב-DeFi חייבים לתעדף את שיפור השקיפות ויצירת סטנדרטים לשיתוף מידע על נכסי בסיס, פרוטוקולים, מנגנוני ממשל ועוד.

"יש לשפר משמעותית את אמצעי האבטחה כדי להגן על נכסי המשתמש והמידע. זה יכול לכלול ביצוע ביקורות סדירות, הטמעת תרומות באגים ואמצעים אחרים כדי להבטיח את הבטיחות והאבטחה של פרוטוקולי DeFi", אמרה.

עוד סבור עטי כי יש חשיבות מכרעת למגזר לעבוד בשיתוף פעולה הדוק עם המחוקקים על מנת להשיג בהירות רגולטורית ולתכנן מסגרות ממשל שיכולות להפחית את התנודתיות ואי הוודאות תוך החזרת האמון.

לא הכל נראה רע

למרות שהשוק עובר קצת רגיעה כרגע, רוברט מילר, סגן נשיא לצמיחה של Fuse, מערכת תשלומים מבוססת בלוקצ'יין, אמר ל-Cointelegraph כי נראה כי ל-DeFi (במיוחד יישומים מבוססי יצרן שוק אוטומטי) יש מצאו התאמה עצומה של מוצר לשוק במהלך מחזור החדשנות האחרון. הוא אמר:

"למרות הירידה, העובדה ש-50 מיליארד דולר בנזילות עדיין פרוסים לפרוטוקולי DeFi היא מרגשת וחסרת תקדים בעולם הפיננסים, שבו בדרך כלל נצטרך להסתמך על עושי שוק מוסדיים ומלווים כזרז להניע את הכלכלה. שוב."

מילר הודה שהאמון והביקוש של הצרכנים מוגברים יגיעו רק עם חווית משתמש משופרת. "אפילו כמקצוען קריפטו ותיק, אני עדיין נאבק בשימוש באפליקציות DeFi ידועות, אז אני לא יכול לדמיין כמה קשה זה חייב להיות להדיוט", הוסיף.

אנדי קו, מנכ"ל Altava Group, מערכת אקולוגית של תוכן דיגיטלי Web3, מאמין שלפעמים דברים צריכים להיות גרועים מאוד כדי שהם בסופו של דבר יהפכו ליציבים. הוא אמר ל-Cointelegraph שבעבר, שחקנים רעים השתמשו באופן רופף במילה DeFi כדי לקדם פלטפורמות שהיו פחות או יותר מרוכזות לחלוטין.

עם זאת, לדעתו, רוב פרויקטי ה-DeFi האיכותיים כיום נטועים היטב באתוס השקיפות, כאשר רשימה הולכת וגדלה של הצעות אלו עוברות כעת ביקורת חוזים חכמות ומפרסמת דוחות הוכחת עתודה כדי לעזור להחזיר את האמון במרחב הזה.

"חוסר האמון הגובר במוסדות פיננסיים מסורתיים הוא מה שהוליד את DeFi. פעולת האיזון כעת היא כיצד לפתח את DeFi למשהו שיש לו יותר שקיפות, פיקוח ואחריות", אמר. 

היכן טמון העתיד של DeFi?

לומדת מהשערוריות המתוקשרות השונות של 2022, Ajaja מאמינה שהגל הבא של DeFi ישים דגש חזק יותר על ציות וחווית לקוח. בהקשר זה, היא ציינה שאנו כבר רואים את עלייתם של פרויקטים המתמקדים באספקת פתרונות DeFi תואמים המשלבים פרוטוקולי Know Your Customer ו- Know Your Transaction חסרי אמון, שהם מפתח לאימוץ ארוך טווח על ידי תעשיות מסורתיות.

יתרה מכך, המושג של משמורת עצמית גם הופך להיות חשוב במוחם של משתמשים רבים, כאשר יותר ויותר פרויקטים של DeFi עובדים על פתרונות ארנק משמורת עצמית המעניקים שליטה ובעלות מלאה על הנכסים והנתונים שלהם. ארנקים אלה מקלים על ניהול ושחזור נכסים, אחסון זהויות דיגיטליות מוצפנות ואישורים הניתנים לאימות, ומעניקים למשתמשים שליטה מלאה על האופן שבו הם משתפים מידע זה.

אטייה מאמין שבעוד ששוק הדובים גרם לירידה בשימוש בחלק מפרויקטי DeFi, במיוחד כשהמשקיעים הופכים יותר שונאי סיכון, סביר להניח שהפרויקטים החזקים ביותר עם יסודות חזקים ומקרי שימוש בעולם האמיתי ימשיכו לפרוח ולצבור אחיזה, גם בתנאים כלכליים מאתגרים.

לאחרונה: רגולציה וסיכונים: גורמים המניעים את הביקוש למטבע יציב בגיבוי אירו

ברוח קצת דומה, דניאל פוג, נשיא ומנהל התפעול של IOVLabs, החברה שמאחורי Rootstock - פלטפורמת חוזים חכמים המאובטחת על ידי רשת הביטקוין - אמר ל-Cointelegraph שהתוצאה החיובית היחידה שעולה מחורף הקריפטו המתמשך היא שיש לה הפחית את הרעש הלבן המקיף את המערכת האקולוגית, והוסיף:

"אנחנו רואים יותר בונים ומילות באזז פחותות. כדי שתחום ה-DeFi יחצה את התהום, צוותים הבונים פרויקטי קריפטו חייבים להתמקד בנגישות, שימושיות ושימושיות. אנחנו צריכים לבנות מוצרים שפותרים בעיות אמיתיות לאנשים אמיתיים - לשלם חשבונות, לשלוח כסף לבני משפחה בחו"ל, לקבל הגנה מפני אינפלציה בורחת, למצוא מקומות בטוחים לחסוך בכספם".

לכן, כשאנחנו הולכים לעתיד המונע על ידי טכנולוגיות מבוזרות, יהיה מעניין לראות כיצד פרדיגמת הפיננסים המבוזר המתפתחת במהירות ממשיכה להבשיל, במיוחד עם יותר אנשים שמחפשים דרכים שאינן משתמשות במתווכים.