על רקע החששות ממיתון ואינפלציה גוברת, תעשיית מטבעות הקריפטו הייתה עדה לכניסתם של משתתפים חדשים רבים שקנו נכסים דיגיטליים כדי לגוון תיקים. אבל הירידות האחרונות פוגעות בהם קשות כשהשטח ממשיך לנוע במנעול עם מניות ואג"ח.
הגדלת המתאם בזמן לחץ בשוק
הבנק המרכזי האירופי (ECB) טען לשימוש בגיוון תיקים לאור נטיית ירידות הקריפטו להדהד נכסים מסוכנים אחרים. הוא הצביע על הגידול בקורלציה בין תשואות נכסי קריפטו ותשואות מניות במהלך הלחץ בשוק מרץ 2020 וכן במהלך התקופה של דצמבר 2021 ומאי 2022 של מכירות מוגברות.
הבנק המרכזי הבחין כי בתקופות של סלידה מסיכון בשווקים פיננסיים רחבים יותר, חלל המטבעות הקריפטוגרפיים נע בצורה דומה.
ב תצוגה מקדימה בסקירת היציבות הפיננסית שלו, אמר הבנק המרכזי,
"המתאם ההולך וגובר של מחירי נכסי קריפטו עם נכסים פיננסיים מסוכנים מהמיינסטרים במהלך פרקים של לחץ בשוק מטיל ספק לגבי התועלת שלהם לפיזור תיקים."
בשנים האחרונות הפכה תעשיית הקריפטו לחלק מהמערכת הפיננסית המרכזית. עם זאת, מומחים רבים טענו שייתכן שהוא אינו משרת את מטרתו המקורית כנכס ללא קורלציה אם הוא נע במקביל למקבילו המסורתי בתקופות של אי ודאות.
כמו כן, חשוב לציין כי משקיעים מסורתיים רבים הוסיפו קריפטו לתיקים שלהם. עם השקעות מניות ואג"ח שסבלו מהתסבוכת השוק הנרחבת, חלק מהשחקנים הוציאו מזומנים. במקביל, התנאים המשעממים במניות ובאג"ח הפחיתו את התיאבון שיש למשקיעים רבים לקריפטו.
הולכת וגדלה של קשרים עם מגזר הבנקאות של תחום האירו
ה-ECB המשיך לטעון שנכסי קריפטו הם מסוכנים ביותר. למרות ההכרה בכך שהתנודתיות בשוק הקריפטו לא הביאה להידבקות, היא הזהירה כי מעורבות מוגברת של מוסדות פיננסיים עלולה להניע את צמיחת המטבעות הדיגיטליים, אשר, בתורו, עשויה להגביר את סיכוני היציבות הפיננסית.
האינטראקציות בין נכסי קריפטו למגזר הבנקאות של אזור האירו היו מוגבלות, אך העניין הגובר באמצעות תיקים מורחבים או שירותים נלווים הקשורים לנכסים דיגיטליים (כולל שירותי משמורת ומסחר) הדאיגה את ECB.
רשתות תשלומים מובילות באירופה הוסיפו גם תמיכה בשירותי קריפטו, תוך שימוש ברשתות הקמעונאיות שלהן והפיכת הנכס לנגיש בקלות לצרכנים ולסוחרים. כמה קרנות גידור, משרדים משפחתיים, כמה חברות לא פיננסיות ומנהלי נכסים יוצאים כעת לביטקוין ולנכסי קריפטו באופן כללי יותר.
"כל חשיפת נכסי קריפטו מבוססי קרן מצד מוסדות מערכתיים, במיוחד אם הנכסים המעורבים אינם מגובים, עלולה לסכן את ההון, עם השפעות פוטנציאליות על אמון המשקיעים, ההלוואות והשווקים הפיננסיים אם החשיפות הן של קנה מידה מספיק. "
Binance חינם $100 (בלעדי): השתמש בקישור זה להירשם ולקבל 100$ בחינם ו-10% הנחה על עמלות על Binance Futures בחודש הראשון (מונחים).
מבצע מיוחד של PrimeXBT: השתמש בקישור זה כדי להירשם ולהזין את קוד POTATO50 כדי לקבל עד $7,000 על ההפקדות שלך.
מקור: https://cryptopotato.com/ecb-high-correlation-casts-doubt-over-cryptos-usefulness-in-portfolio-diversification/