האנוסים NFT

פידליטי רוצה לנחות במסחר קריפטו ו-NFT

12/27/2022
חדשות Ethereum של ביטקוין

פידליטי הגישה שלוש בקשות רשמיות לרישום סימנים מסחריים הקשורים למסחר של קריפטו ו-NFTs, כמו גם שירותי השקעה במטא-וורס. 

בפרט, נראה שההתמקדות של החברה היא במטא-וורס, שם היא יכולה להציע מגוון רחב של שירותי השקעה, כגון קרנות נאמנות, קרנות פנסיה, ניהול השקעות ותכנון פיננסי. נראה שהוא גם מתעניין בשירותי תשלום במטא-וורס. 

בנוסף לכך, נראה שהוא גם מעוניין לספק שירותי מסחר וארנקי קריפטו גם במטאוורס. 

יתר על כן, פידליטי מצהירה כי היא עשויה להציע שירותים חינוכיים בתוך המטא-וורס, כגון קורסים, סדנאות, סמינרים וכנסים בתחום ההשקעות והשיווק הפיננסי. 

בנוסף, נראה שהיא גם מתעניינת בשוק ה-NFT, שכן היא טוענת שהיא עשויה להשיק שוק מקוון משלה עבור קונים ומוכרים של מדיה דיגיטלית, כלומר, אסימונים שאינם ניתנים לשינוי. 

נאמנות בעולמות הקריפטו, ה-NFT וה-metaverse

עברו שנים מאז שהענקית Fidelity נכנסה לשוק הקריפטו, אבל ממסמכים פנימיים נראה שהחברה קצת נבהלה משוק הדובים של 2022. 

אז שוב, במהלך הריצה הגדולה הקודמת, שהייתה ב-2017, הוא לא נכנס לשוק הזה, כך שזהו שוק הדובים הגדול הראשון שהוא חווה מאז שנכנס למגזר הזה. למרות שזה ללא ספק הפחות חמור מבין שווקי הדובים שלאחר הבועות שקרו עד כה ב- שוקי הצפנה, קל לו להפחיד את אלה שמגיעים משווקים מסורתיים שבהם -80% הוא סימן ממש רע. 

בשווקי קריפטו, פוסט-בועה של 80% היא למעשה לא רע, מכיוון שבפעמיים האחרונות היא הייתה מעל 85%. 

תמונה

עם זאת, ההתעניינות החדשה ב-Web3 מגלה ש-Fidelity כלל לא איבדה עניין בטכנולוגיות הללו, ורק מחפשת חלופות למקרה ששווקי הקריפטו לא יעלו שוב. 

בינתיים, היא קוראת לרגולציה מחמירה והדוקה יותר עבור שחקני קריפטו, מכיוון שהיא כנראה סבלה קשות את הפיאסקו של FTX. 

Fidelity Investments ב-Web3 עם קריפטו ו-NFTs

ראוי להזכיר ש-Fidelity Investments היא ענקית פיננסית אמיתית. 

היא נוסדה ב-1946 בבוסטון, והיא ללא ספק אחד ממנהלי הנכסים הגדולים בעולם עם נכסים בניהול של 4.5 טריליון דולר וכמעט 12 בניהול. 

היא מעסיקה 57,000 עובדים ברחבי העולם ומנהלת משפחה גדולה של קרנות נאמנות, כמו גם ייעוץ, שירותי פרישה, קרנות אינדקס, ניהול נכסים, ביצוע וסליקת ניירות ערך, שמירת נכסים וביטוח חיים. 

לפני כמה שנים היא נכנסה לתחום הקריפטו עם חברת הבת שלה פידליטי קריפטו, שהוסיפה שירותים הקשורים למטבעות קריפטוגרפיים לשירותים הנ"ל. 

עד כה זה עדיין לא נכנס ל-Web3, אבל ככל הנראה, יש להם תוכניות להתרחב גם למגזר החדש הזה, במיוחד NFTs ו metaverse. 

JPMorgan ושוק מטבעות הקריפטו

בינתיים, ג'ארד גרוס, ראש אסטרטגיית תיק ההשקעות של JPMorgan Asset Management, אמר שמטבעות קריפטוגרפיים אינם קיימים כסוג נכסים עבור רוב המשקיעים המוסדיים הגדולים מכיוון שהתנודתיות גבוהה מדי, והיעדר התשואה הפנימית הופך את ההשקעות הללו למאוד מאתגרות. 

תרחיש זה הולך יד ביד עם האכזבה של פידליטי משוק הקריפטו בשוק הדוב שלאחר הבועות הזה. 

עם זאת, ראוי להזכיר ש-Fidelity לא מציעה שירותים רק למשקיעים מוסדיים גדולים מכיוון, למשל, Fidelity Crypto עצמה פונה גם למשקיעים קמעונאיים. 

לפיכך, שוקי הקריפטו ככלל עדיין נוטים לא להיחשב בדרך כלל לאטרקטיביים במיוחד למשקיעים מוסדיים גדולים, אולי דווקא בגלל רמת הסיכון הגבוהה. 

עם זאת, יש להבחין בנימוק הזה בין ביטקוין לאלטקוינים, כי מדובר בעיקר באלטקוינים בעלי רמת סיכון גבוהה מאוד, מה שהופך אותם לרוב להימורים ולא להשקעות אמיתיות. 

גרוס מציין שבעבר הייתה תקווה שביטקוין יכול להיות סוג של זהב דיגיטלי, או נכס מקלט בטוח שיכול לספק הגנה מפני אינפלציה, אבל זה לא באמת קרה.

נימוק זה, למרות שהוא נכון, נגוע בכמה אי הבנות. 

אי ההבנות לגבי ביטקוין

הראשון נוגע למושג האינפלציה. אכן, ביטקוין לא מגן מפני עליית מחירים, אבל כן מאפשר להגן מפני עליות מסיביות ושרירותיות במסה המוניטרית של מטבעות פיאט. כדאי לזכור שהאינפלציה התייחסה פעם ספציפית בדיוק לזה, כלומר לגידול המשמעותי בהיצע הכסף שבדרך כלל גורם לעליית מחירים. רק מאוחר יותר באה האינפלציה למשמעות במקום עליית המחירים עצמה, כלומר התוצאה ולא הסיבה. 

בהקשר זה, יש להזכיר שכאשר הפד, ובנקים מרכזיים אחרים, החלו ליצור שוב כמויות גדולות של כסף יש מאין, לאחר קריסת השוק הפיננסי במרץ 2020 בעקבות פרוץ המגיפה, שווי השוק של BTC היה בערך 10,000 דולר. אז מאז, היא עדיין שררה בכ-70%. 

ואילו עליית המחירים החלה בעיקר בסוף 2021, אז התפוצצה הבועה הספקולטיבית הגדולה האחרונה שלאחר חציה. 

זה מבהיר מאוד שביטקוין לא מעריך כשמחירי הנכסים לצרכן עולים, אלא כאשר בנקים מרכזיים יוצרים הרבה כסף יש מאין ומפיצים אותו לשווקים. 

אי ההבנה השנייה נוגעת להשוואה לזהב. 

ביטקוין אינו, ואינו יכול להיות, שווה ערך לזהב. למעשה, בעוד שזהב נחשב לנכס סיכון, BTC מצד שני הוא ללא ספק בסיכון. 

יש לציין שכאשר הפד החל להציף את השווקים הפיננסיים בדולרים שנוצרו יש מאין באביב 2020, מחיר הזהב הגיב ב-+25% תוך מספר חודשים. אבל אז, החל מאפריל השנה, הוא התחיל לרדת, עד כדי כך שצבר הפסד של 8% מאז ועד היום. בהשוואה לפברואר 2020, שווי השוק הנוכחי גבוה ב-14%. 

לעומת זאת, הביטקוין בשנת 2020 עלה מ-$10,000 ל-$29,000, ואז זינק בשנת 2021 (כלומר, השנה האחרונה שלאחר החצייה) ל-$69,000, והגיע לשיא של +590% מערכי פברואר 2020. לאחר מכן הוא איבד 75% מערכו, אך נותר ב-+70% עדיין מערכי פברואר 2020. 

לכן, לא ראוי להסתכל רק על הביצועים של 2022, אלא להתחיל את הניתוח מלפני תחילת המגיפה, עם כל ההשלכות שהיא גרמה. 

ייתכן שזה עדיין רחוק מדי מהלך הרוח של משקיעים מוסדיים גדולים, שעבורם הסיכון הוא משחק שלא שווה את הנר אם הוא גבוה מדי. 

שוב, ביטקוין לא תוכנן לעשות פריחות גדולות בטווח הקצר או הבינוני, למרות שאלו תמיד היו שם עד לנקודה זו בשנה שלאחר המחצית, אלא נועד להילחם במדיניות המוניטרית הרחבה מדי של בנקים מרכזיים. הטווח הארוך. די להזכיר שהמאזן הנוכחי של הפד עדיין גבוה ב-107% ממה שהיה בפברואר 2020, כאשר המחיר הנוכחי של BTC עדיין גבוה ב-70% ממה שהיה באותה תקופה. 

מקור: https://en.cryptonomist.ch/2022/12/27/fidelity-crypto-nft-trading/