כשהדחף לאימוץ קריפטו מיינסטרים הולך וגובר, שחקנים קמעונאיים ומוסדיים בוחנים דרכים לנצל הזדמנויות שמציגות שווקי הקריפטו. במאמץ זה, שחקנים מוסדיים מתמודדים עם גורמים שונים שיש לקחת בחשבון בזמן שהם סוחרים בנכסים דיגיטליים.
על פי דו"ח מסחר קריפטו 2022 מאת PricewaterhouseCoopers (PwC), איגוד ניהול ההשקעות האלטרנטיבי (AIMA) ו-Finery Markets, שחקנים מוסדיים דירגו את הגורמים הבאים, לפי סדר חשיבותם, כמפתח בבחירת מקום החלפה לנכסים דיגיטליים, כלומר; איכות הביצוע והנזילות, הנכסים שהבורסה תומכת בהם, מוניטין רגולציה וסמכות שיפוט, ועמלות ועמלות.
לדברי המשתתפים: "בבחירת בורסה נראה שהמשיבים מייחסים חשיבות לביצוע ולאיכות הנזילות. יותר משני שלישים מהנשאלים בחרו באפשרות זו כאשר ניתנה להם הזדמנות לבחור את שלושת הגורמים החשובים ביותר. הגורם השני בחשיבותו הוא הנכסים שהבורסה תומכת בהם. בסיום שלושת הראשונים, מוניטין הרגולציה והשיפוט הם הגורם האחרון בבחירת החלפה. מעניין לציין כי עמלות ועמלות מגיעות למקום הרביעי, מה שמצביע על כך ששחקנים מוכנים לשלם יותר בעמלות עסקה כאשר הבורסה סוחרת בנכס המבוקש, מבטיחה "ביצוע מיטבי" וממוקמת באזור שיפוט שמקדם וודאות משפטית.
הסקר מצא שתחומי שיפוט שקידמו נכסים דיגיטליים והיו להם תקנות קריפטו פחות מגבילות הובילו למספרים של משקיעים מוסדיים מורשים. שני שלישים מהמשתתפים המוסדיים היו בפיקוח רגולטור. רוסיה ושוויץ היו תחומי השיפוט המובילים עבור משקיעים מוסדיים בנכסים דיגיטליים ובמקביל, בעלי רישיונות במדינת מגוריהם.
נתוני הסקר הראו עוד ששחקנים מוסדיים השתמשו בנכסים דיגיטליים בנוסף למימון המסורתי. הסקר מצא כי: "מעל 50% מהחברות שסחרו באופן מסורתי במכשירים פיננסיים עוסקות כעת במסחר בנוף הנכסים הדיגיטליים".
בהיקף המסחר החודשי בקריפטו, הסקר הצביע על כך שהמספר הגבוה ביותר של המשיבים נסחר בנכסים דיגיטליים בפחות מ-10 מיליון דולר. עם זאת, הסקר גם מצא שאף על פי שמספר משמעותי יותר של חברות נסחר פחות, היקפי המוסדות שנסחרו ביותר מ-10 מיליון דולר היו הרבה יותר משמעותיים.
על פי הסקר, רק 9% מהמוסדות השתמשו במקום אחד לביצוע נכסים דיגיטליים. 90% מהמשיבים נסחרו בבורסות מרכזיות (CEXs), בעוד שכמחציתם נסחרו בשולחנות Over The Counter (OTC). למעלה משליש מהנשאלים נסחרו גם בבורסות מבוזרות (DEX) בשל היצע הנכסים הדיגיטליים הרחב יותר שלהם, המהווה גורם חיוני בבחירת בורסה לשחקנים מוסדיים.
המשחק בין הגורמים השונים לאימוץ קריפטו עבור שחקנים מוסדיים צפוי להשתנות ככל שנוף הקריפטו יתפתח. דירוג חשיבות האלמנטים יהיה תלוי באופן הטיפול בגורמים הקריטיים.
מקור: https://zycrypto.com/exchange-fees-and-commissions-not-the-leading-factor-for-crypto-adoption-for-institutional-players-report/