הימור קריפטו יכול להיות מסוכן, אבל יש חלופות

הימור במטבעות קריפטו הוכיח את עצמו כדרך פופולרית עבור משקיעי DeFi לייצר הכנסה פסיבית, אבל זה יכול להיות גם קצת הימור בזמנים של תנודתיות בשוק.

סטקינג הוא מנגנון המופעל על ידי מספר רשתות קריפטו פופולריות, כולל Ethereum, Solana ו-Cardano, כדי לעבד ולאמת עסקאות. הדרך שבה זה עובד היא שמשקיעי קריפטו מבטיחים מספר אסימונים לפרוטוקול הבסיסי, ותוך כדי כך הם מספקים כוח מחשוב לרשת. בתמורה להתחייבות האסימונים שלהם לרשת לתקופה מוגדרת, משקיעים יכולים לזכות ב"תגמולים" הנגזרים מדמי עסקה, אשר משולמים מיד או כאשר תקופת ההימור מסתיימת. 

האסימונים המוחזקים משמשים כבטוחה וניתן "לצרוב" או להחרים אותם אם המשקיע יתנהג בצורה לא נכונה, למשל על ידי אישור עסקאות לא חוקיות. הרעיון הוא שמשקיעים מעמידים בטחונות כדי שלא יסתכנו בערעור הרשת כי אם הם ינסו משהו טיפשי, הם יאבדו את האסימונים שלהם.

לא כל מטבע קריפטוגרפי משתמש בהימור. לדוגמה, ביטקוין מסתמך על מנגנון קונצנזוס אחר כדי לאמת עסקאות. 

הימור קריפטו יכול להיות רווחי מאוד, כאשר שיעור התגמול הממוצע עבור 261 הנכסים הגדולים ביותר בהימור משתלם בסביבות 11% בתשואה שנתית. התשואה המדויקת תלויה ברשת. Ethereum, למשל, משלם רק תשואה של 3,85% בשנה, בעוד ש-Polkadot מציעה תשלום של 14.13%.

עונשי התקפה

עם זאת, כמו כל השקעות טובות, ההימור אינו חסר סיכון לחלוטין. כפי שצוין לעיל, רוב הרשתות דורשות מהמשתמשים להתחייב לנעול את האסימונים שלהם בחוזה חכם למשך פרק זמן מוגדר, שיכול להיות בין 30 יום לשנה. ברשתות רבות, כמו Ethereum, Cosmos ו-Tron, האסימונים הללו לא ניתן למשוך לפני תום זמן הנעילה המינימלי, מה שעלול להיות מסוכן בזמנים של תנודתיות. אחרי הכל, אם המשקיע מתכנן לפדות ולהחליף את הנכסים שלו עבור פיאט, וערך האסימון יורד, הם עלולים בסופו של דבר לקבל הרבה פחות ממה שהיה לו קודם, גם כאשר יתווספו התגמולים על ההימור שלהם. 

רשתות מסוימות המאפשרות הימור אמנם מאפשרות משיכות מוקדמות, אך פעולה זו גוררת בדרך כלל עונשים כמו איבוד כל התשואה שנוצרה, או נאלץ להמתין עד שבעה ימים. זה נעשה כדי להניא משתמשים מלמשוך את הכספים שלהם מוקדם. 

יש גם בעיות אחרות. הימור "לא משמורת", הכולל שימוש בארנק המקורי של הרשת כדי להטות אסימונים בפרוטוקול, הוא לעתים קרובות תהליך מסובך הדורש מומחיות טכנית משמעותית. כדי לעזור למשתמשים לעקוף זאת, בורסות קריפטוגרפיות מרכזיות רבות מציעות בצורה פשוטה יותר החזקה "משמורת". שירותים, אך ידידותיות למשתמש זו כרוכה במחיר שכן הבורסה לוקחת אחוז מהתשואה שנוצרת. 

חלופות להימור

ישנן כמה אפשרויות למשתמשים שלא רוצים להסתכן שייאלצו למשוך את האסימונים שלהם מוקדם ולספוג עונשי הימור. אחד הפיתוחים האחרונים הוא מה שנקרא "הימור נוזלי", שבו משתמשים מחזיקים נכס קריפטו ומקבלים אסימון חלופי שבו הם יכולים להשתמש במקומות אחרים. על פרוטוקולים כמו ברכה שחיה, אם משתמש מחזיק ב-ETH, האסימון המקורי של Ethereum, בפרוטוקול הימור נוזלי, הוא יקבל אסימון המכונה "סטיקד ETH, או stETH, אשר לאחר מכן ניתן להפקיד בפרוטוקולי DeFi אחרים כדי לזכות בתגמולים במקום אחר, או לסחור עבורו מטבע קריפטוגרפי רגיל כמו BTC או USDC.

פרוטוקולי הלוואות קריפטו הם חלופה נוספת. במקום אסימוני מניות, משקיעים יכולים להפקיד אותם למאגרי נזילות בפלטפורמות כגון AAVE שמשתמשים אחרים יכולים ללוות נגדם. פרוטוקולים כאלה גובים ריבית על הסכום שנלווה, וסכום פרופורציונלי מהכנסות אלה יוחזר למלווים. 

משקיעים יכולים גם לספק נזילות לבורסות מבוזרות כגון Uniswap, תורמים את ההון המשמש כדי להקל על עסקאות בפלטפורמה. במקרה זה, המשתמשים יקבלו חלק מדמי העסקאות שיגבו על ידי ה-DEX, אך שימו לב כי בחלק מהמאגרים עשויה להיות גם תקופת הפקדה מינימלית. 

לאחרונה, צצו רשתות בלוקצ'יין חדשות יותר המאפשרות למשתמשים להפיק תגמולים מבלי להצטייד באסימונים או להסתכן בעונש על ביצוע משיכה מוקדמת. ReserveBlock הוא פרוטוקול שכבה 1 אוטונומי מבוזר בקוד פתוח שמטרתו להביא תועלת רבה יותר לאסימונים שאינם ניתנים לשינוי, והוא בולט במנגנון הקונצנזוס הייחודי שלו "הוכחת הבטחה" המאפשר לכל משתמש לפעול כמאמת וליצור תגמולים מבלי להעמיד אסימונים. 

כדי להפוך למאמת ReserveBlock, המשתמשים פשוט צריכים להפקיד מינימום 1,000 אסימוני RBX בארנקם ולאשר שהם רוצים לסייע לרשת בעיבוד עסקאות. קונצנזוס PoA הוא מערכת שבה מאגר של מאמתים מוסכם על כל משתתפי הרשת. יחד, המאמתים מגיעים להסכמה לגבי הגשת בלוקים חדשים והעסקאות הכלולות בתוכם, ואז משמשים כמשואות כדי לאפשר העברה עמית לעמית של הנכסים האמורים. לאחר מכן משלמים תגמולים על עסקאות לבחירת מאמתים בצורה אקראית. 

בעוד שמשתמשים חייבים לשמור על מינימום של 1,000 אסימוני RBX כדי להמשיך לפעול כמאמת, הם יכולים לבזבז את האסימונים שלהם בכל עת מבלי לספוג קנסות, כלומר אין צורך לנהל את אותם סוגי סיכונים הקשורים בהימור והלוואות. 

ReserveBlock הוא בלוקצ'יין חדש יחסית, אך ניתן לרכוש את אסימון RBX ב- בורסת MEXC, שם היא נרשמה ב-8 במרץ 2023.

קריפטו מושלם להכנסה פסיבית

ישנן הזדמנויות רבות להרוויח הכנסה פסיבית תוך כדי החזקת קריפטו, מה שמספק למשקיעים אלטרנטיבה מפתה להשקעות מסורתיות. פעילויות קריפטו הימורים, הלוואות ואימות לעתים קרובות תשואת תשלומים גבוהה בהרבה מכל חשבון חיסכון בנקאי יכול להציע, אך משקיעים צריכים תמיד לשקול את הסיכונים הנלווים והעונשים האפשריים שעלולים להיות מוטלים אם הם צריכים למשוך את נכסיהם מוקדם.