השנה שעברה הייתה קשה באופן לא טיפוסי עבור מנהלי קרנות גידור קריפטו - שלא לדבר על השותפים המוגבלים שלהם.
עשרות צוותי מסחר שהיו יקירי משקיעים מוסדיים הפכו חודשים, או אפילו שנים, של רווחים למינוס תוך מספר ימים או אפילו שעות. הפדיונות שלטו. ורגולטורים בארה"ב ובמקומות אחרים תקפו את שיטות הקנייה והמכירה של התעשייה שנחשבו כפסולים במקרה הטוב, לא חוקיים במקרה הרע.
כל אלה הצטרפו ל-12 החודשים הגרועים ביותר עבור מנהלי תיקים בזיכרון האחרון, אם לא אי פעם. Cryptoassets הזמינו משיכות תלולות יותר בשנים האחרונות, והנפחים הודחקו עוד יותר.
אבל וול סטריט לא צפתה אז.
לאחרונה הייתה "הופעה של מאות קרנות חדשות" המתדלקת "הגירה של כישרונות מפיננסים מסורתיים לנכסים דיגיטליים", על פי דו"ח עדכני של Forteus Research, זרוע ניהול הנכסים של מנהל הנכסים במגזר Numeus.
על פי הדו"ח, אין מחסור של רוחות נגד מנהלי מגזר מול הרבעון הזה ומעבר לו, לרבות חוסר מודעות למקצה ופתרונות פריים ברוקראז' ראויים. קריסת FTX "ללא ספק ערערה את האמון בספקי שירותי קריפטו", נכתב.
נכסים דיגיטליים חסרו מאוד את ההכרה של וול סטריט, והדולרים, במהלך שווקי דובים קודמים. זו עדיין עבודה בתהליך, אבל פורטאוס גילתה שההכרה משתפרת.
גם אם בדיקת נאותות ספציפית לנכסים דיגיטליים עדיין בעבודה לגמלאות והקדשות.
מה שקורה אחר כך מעורר עניין רב לכולם, ממממנים מסורתיים המנתחים מגמות מאקרו ועד ילידים דיגיטליים חפירה אחר נקעים במרדף אחר אלפא קבור או אפוי בבלוקצ'יין מאז משמרת הרבעון הרביעי הסיסמי של התעשייה.
הדו"ח לקח את ההתקדמות הטכנולוגית האחרונה בתשתית קריפטו כאינדיקטור אחד להתקדמות המגזר. ושותפויות המקשרות בין התעשייה לוול סטריט עשויות להיות אחת נוספת.
המחקר ציטט את שותפות הסחר בקריפטו של Coinbase משנת 2022 עם פלטפורמת Blackrock הפתוחה למשקיעים מוסדיים כ"דוגמה טובה" ל"חברות מסורתיות וקריפטו... הפועלות יחד".
מנהלי תיקי קריפטו פיטרו במידה רבה את עמיתיהם המסורתיים במונחים של תשואות אבסולוטיות במשך 36 חודשים לפחות, לפי Forteus.
המשרד, מצטט HFRI נתונים, מצא כי אסטרטגיות וול סטריט "היו עדים לשחיקה מתקדמת של תשואות ותפיסת אלפא במהלך שני העשורים האחרונים, ויצרו קרוב ל-0% מאלפא בהשוואה ל-S&P 500 במשך רוב 10 השנים האחרונות".
חסמים לאימוץ קריפטו
מכשול עיקרי לאימוץ המוסדי הנרחב של קריפטו היה היעדר תשתית מוסדית. עם זאת, ההתפתחויות האחרונות, כולל הצמיחה של ספקי שירותים והופעתן של חברות מתמחות יותר, תמכו באימוץ רב יותר.
יש כיום יותר מ-400 אפשרויות מסחר בקריפטו בשוק, לפי הדוח.
"הזדמנויות מסחר בתחום הקריפטו מתפתחות כל הזמן והאופי המפוצל של אופן המסחר בנכסים דיגיטליים מוביל למספר נקעים במחירים", נכתב.
בהתחשב בעובדה שחוסר היעילות נמשך, סוחרי קריפטו יכולים להזמין "רווח מהזדמנויות התפשטות עם סיכון בסיס מוגבל ומינוף", נכתב בדו"ח.
הוא מצא שכ-65% מכל מחזורי המסחר בנכסים דיגיטליים נסחרים באמצעות נגזרים בימינו, תוך התמקדות בחוזים עתידיים והחלפות תמידיות.
זה מציב אסטרטגיות ארביטראז', לפי Forteus, בביקוש גבוה - אחת מכמה גישות השקעה שהחברה ציינה כשומרת על מומנטום בתשואות, כמו גם על עניין המשקיעים.
קבל את החדשות והתובנות המובילות של הקריפטו למייל שלך מדי ערב. הירשם לניוזלטר החינמי של Blockworks עכשיו.
רוצה לשלוח אלפא ישירות לתיבת הדואר הנכנס שלך? קבל רעיונות למסחר ב-Degen, עדכוני ממשל, ביצועי אסימונים, ציוצים שאסור לפספס ועוד מ התחקיר היומי של Blockworks Research.
לא יכול לחכות? קבל את החדשות שלנו בדרך המהירה ביותר. הצטרפו אלינו לטלגרם ולעקוב אחרינו ב חדשות גוגל.
מקור: https://blockworks.co/news/crypto-hedge-fund-trends-2023