חברות קריפטו מחפשות סוף סוף לקנות ביטוח. אבל האם הפוליסות שם כדאיות?

יש קלישאה בקריפטו ששווקי דובים הם זמן להתמקד בבנייה. זמן, במילים אחרות, להימנע מעבודה מתיזה יותר כמו גיוס כספים ושותפויות לטובת העסק השקט יותר של פיתוח מוצר.  

עבור אחד מתווכים הביטוח הגדולים בעולם, USI, זה היה בדיוק הפוך. צוות הנכסים הדיגיטליים של המשרד משתמש בתקופה זו כדי לבצע דחיפה מרוכזת עבור לקוחות ועסקאות. 

USI בונה בשקט צוות קראק של 40 אנשים שמתמחים בסיכונים הקשורים למטבעות קריפטוגרפיים ופינטק מאז 2019. 

המתווכים משמשים כמתווך בין הצרכנים לחברות הביטוח. תפקידם לשמש סנגור עבור המבוטחים ולסייע במציאת הפוליסה הטובה ביותר לצרכיו. חברות ביטוח ממעטות ליצור אינטראקציה ישירה עם לקוחות. 

מגזר הנכסים הדיגיטליים זוכה לחוסר שירות מצער על ידי שוק הביטוח הרחב יותר, בין השאר בגלל שהוא כל כך צעיר אבל גם בגלל התנודתיות שלו. ברוקר Aon מעריך ששיעור הביטוח בשוק הקריפטו נמוך מ-2%, לפי מאמר בחוק בלומברג. 

אבל חברות קריפטו מתחילות להבין עד כמה ביטוח יכול להיות בעל ערך, והביקוש נמצא במגמת עלייה. מלבד USI, חברות ביטוח מתמחות כמו Evertas ו-Relm הופיעו להציע פוליסות ביטוח ספציפיות לקריפטו.  

ובכל זאת, פוליסות אלה יקרות בצורה בלתי רגילה עבור חברות קטנות רבות יותר. ויש התוהים האם הם כדאיים. 

אילוף מערב פרוע קריפטו

חברות קריפטו יכולות לחפש לעשות ביטוח ממגוון סיבות, בין אם לכיסוי אובדן נכסים או הגנה על רכוש למרכזי נתונים וכורים. בשנה שעברה, בשיא השוק השוורי, ביטוח לחברות נכסים דיגיטליים עשוי להיות מכירה קשה. 

שוק הקריפטו היה "מערב פרוע", אמר דייב רוק, ראש תחום ביטוח נכסים דיגיטליים ב-USI. 

"האם אנחנו רוצים לקנות ביטוח? אולי כן, אולי לא", אמר Roque, ונזכר בשיחות עם לקוחות שנעות בין כמה מהבורסות הגדולות ביותר לחברות כריית קריפטו. 

המנטליות הזו השתנתה באופן דרמטי ככל שהשוק התחמץ.  

בערך מתחילת השנה הזו, הקריפטו צלל לשוק דובי. מטבעות קריפטוגרפיים של Bellwether כמו ביטקוין ואתר ירדו בערכם ביותר מ-50% כאשר המשקיעים התמודדו עם עליית הריבית, האינפלציה הגואה ומתיחות גיאופוליטית. 

בהתמודדות עם אתגרי מאקרו מרובים, תעשיית הקריפטו החלה להיקרע בתפרים. מטבע אלגוריתמי אלגוריתמי פופולרי TerraUSD (UST) קרס, נטילת מוערך בשני מיליארד דולר בעל ערך איתו. 

כמה מלווי קריפטו התקשו לנווט במחנק נזילות שלאחר מכן. שחקנים כמו צלסיוס וויאג'ר הקפיאו משיכות, והותירו אלפי לקוחות קמעונאיים במערכה. 

פריצות לפרוטוקולי ופרויקטים של קריפטו הפכו נפוצים יותר גם השנה. א דו"ח שרשרת מראה זאת קריפטו בשווי 1.9 מיליארד דולר נגנב נכון ליולי, לעומת 1.2 מיליארד דולר ביולי 2021.  

"אני חושב שעכשיו יותר מתמיד, הם מבינים כמה חשוב הביטוח", אמר רוקה, וציין כי הסיכוי הסביר לרגולציה חדשה הפך אותו לחשוב עוד יותר. עם רגולציה קטנה עד לא ספציפית לקריפטו, הרכישה הממוצעת של ביטוח השתנתה מלקוח ללקוח בהשוואה לתעשיות אחרות, בעוד שרגולציה עתידית עשויה לדרוש "ביטוח מספיק" עבור חברות קריפטו, אמר Roque.  

לא משנה מה המניע, כעת חברות קריפטו נוקטות באופן אקטיבי בצעדים כדי להיות מבוטחים מספיק. 

בשנה האחרונה, USI ראתה עלייה של 350% ברכישת לקוחות, וכולן חברות פינטק או קריפטו, אמר Roque. 

מאמצים מוקדמים

לא כל חברת קריפטו חיכתה עד השוק הדובי כדי להבטיח ביטוח. צוות הנכסים הדיגיטליים של USI משרת לקוחות מאז 2019. 

"המדיניות הראשונה הזו, אני יכול לומר לך, היא הייתה קצת מפחידה", אמר רוק.   

המדיניות כללה חשיפות מרובות, כולל כיסוי להחלטות שהתקבלו על ידי מנהלים ודירקטורים, ללא הגבלה על קריפטו, כמו גם חשיפות ספציפיות לתעשייה כמו אובדן קרנות קריפטו, הפרות ומעילה, אמר Roque. 

"תודה לאל, קיבלנו את הגיבוי של USI, שהיה 9,000 [אנשים חזקים]", אמר רוק. "ויש לנו כאן משאבים טכניים נהדרים שהיו מסוגלים לעזור לנו באמת לבנות את המדיניות הראשונה הזו." 

חברות מומחים כמו אברטאס ו רלם צצו כדי לשרת את קהל לקוחות הקריפטו. הם מציעים ביטוח לכל דבר, החל מגניבה ואובדן ביחס לפשע ומשמורת, ועד לשירותי נישה נוספים כמו כיסוי עבור חוזים חכמים לא תקינים והפסדים מרגע ש"מתאם הימור" "נחתך" עבור מה שהרשת מחשיבה כהתנהגות מזיקה.  

במהלך השנים, חברות שמות גדולות אוהבות את האפוטרופוס ביטגו וחילופים כגון מזל תאומים ו Bitstamp כולם שילבו ביטוח בשירותיהם. 

הכל קשור ל-D&O הזה

השירות החם ביותר כרגע, ללא ספק, ידוע בשם ביטוח דירקטורים ונושאי משרה (או D&O). 

פוליסת D&O יכולה לכסות תביעות נגד דירקטורים ומנהלים מרכזיים מרגולטורים, משקיעים, עובדים וכן צדדים שלישיים. 

זו מגמה הולכת וגוברת בשנה-שנתיים האחרונות, אמר ג'ף הנסון, סגן נשיא בכיר בפראגון ברוקרס - והביקוש רק הולך וגובר בשוק הדובים.  

קריסתן של מספר חברות קריפטו השנה גרמה לעלייה מקבילה בתביעות שהוגשו נגד חברות קריפטו ומנהליהן. אחת הדוגמאות הבולטות היא תביעה שהוגשה נגד המלווה צלסיוס פושט רגל, המאשימה את מנכ"ל המשרד בניהול תוכנית פונזי. 

הפרות של חובת אמון שחובות לחברה ולבעלי המניות שלה יכוסו בדרך כלל במדיניות D&O, אמר ג'יי גדנסקי, מנכ"ל ומייסד Evertas. עם זאת, ללא הנחיות רגולטוריות ברורות עדיין, לא ניתן לכסות את פעולותיו של רגולטור אגרסיבי, הוא הוסיף. 

גדנסקי מתאר זאת כ"אפקט גנסלר", בהתייחסו ליו"ר רשות ניירות ערך, גארי גנסלר. הוא מסביר שאם גנסלר היה מתעורר יום אחד ותובע מספר לא מבוטל של חברות קריפטו, זה יהיה להיט אדיר עבור חברות הביטוח. 
 
חברות הביטוח חוששות מהסיכון כי אין סטנדרטים או בהירות לגבי מה שיכול לעורר פעולה רגולטורית, אמר גדנסקי. זה הופך את D&O לסיכון גבוה, מה שהופך אותו ליקר וקשה למצוא אותו, הוסיף. 

ובכל זאת, כשחברות מתחילות לחזק את הרכבי הדירקטוריון שלהן, הכישרון שואל, 'כמה D&O יש לך?' אמר הנסון. 

"אתם למעשה, במקרים רבים, מונעים חלק מוותיקי הסיכון הגבוהים והאיכותיים של תעשיות שונות מצטרפות לחברות קריפטו, כי אין ביטוח D&O", אמר גדנסקי. 

Wave Financial היא דוגמה אחת למנהל נכסי קריפטו שהצליח להשיג ביטוח D&O. 

"כאשר קיבלנו ביטוח - שוב, SEC בפיקוח, גדול, רווחי, יש סביבנו רמה גבוהה של יועצים בעלי שם גדול ודברים כאלה - זה היה מאוד יקר", אמר דיוויד סימר, מנכ"ל Wave Financial, ותיאר כיצד רק שלוש מתוך 50 חברות יתמודדו על הפוליסה. 

"אם אתה סטארט-אפ בשלב מוקדם, אין לך מיליון דולר בשנה רק לביטוח D&O", הוסיף. "אז, אני מכיר מעט מאוד חברות בתחום הקריפטו שבאמת יש להם את זה." 

האם זה שווה את זה?

קבלת הצעת מחיר טובה מבוססת על מרכיבי ליבה רבים כמו צוות ההנהלה של החברה, תחלופת עובדים, גודל המאזן, היסטוריית ליטיגציה ויוזמות לגיוס הון, אמר יוסף זיולקובסקי, מייסד שותף ומנכ"ל Relm, ספקית ביטוח לתעשיות מתפתחות. . 

"אנחנו מתחילים עם מתודולוגיות שמירה מסורתיות ואז אנו מתאימים את המוצרים ואת התמחור, ואני מבצע הזמנה על סמך כמה מהמאפיינים הייחודיים של שוק הקריפטו", אמר זיולקובסקי. לאחר מכן הוא מתאים את המדיניות כדי לתת את הדעת לסביבה הרגולטורית הלא ודאית ולתנודתיות של המטבעות הקריפטו.  

עם זאת, עבור אלה שיכולים להבטיח ביטוח, נותר ספק עד כמה הפוליסות מועילות, בשל האופן שבו חברות הביטוח מתייחסות באופן פרוסקריפטיבי לגורמי הסיכון המתוארים ולחשיפות הפוטנציאליות.  

לדוגמה, חברות צריכות לעתים קרובות לרשום בדיוק איזה מדיניות ונהלים יש להן ואת גורמי הסיכון המתאימים. רובן הן פעילויות המוצהרות בעצמן שכמעט בלתי אפשרי לעקוב אחריהן, אמר סימר מ-Wave Financial. 

"אם אתה מקבל את זה, זה כנראה כתוב כל כך צר שזה לא יועיל באירוע רע בכל מקרה," אמר סימר. הוא מסביר כיצד טעויות אנוש מכוסות רק לעתים רחוקות, מה שהופך את הערך של המדיניות הזו למפוקפק. 

"אתה משלם פרמיה עצומה עבור ביטוח חלש מאוד כמעט בכל מקרה", הוסיף. 

לבסוף, יש עוד בעיה ספציפית לקריפטו. בעוד שרוב חברות הקריפטו הפועלות במודל עסקי מסורתי מסוגלות לפחות לקבל הצעת מחיר, חברות הביטוח הרבה פחות בטוחות לגבי מודלים ניסיוניים יותר כמו ארגון אוטונומי מבוזר (DAOs). 

"זו עדיין קצת עבודה בתהליך," אמר הנסון. 

© 2022 The Crypto Block, Inc. כל הזכויות שמורות. מאמר זה מסופק למטרות מידע בלבד. הוא לא מוצע או מיועד לשמש כייעוץ משפטי, מס, השקעה, פיננסי או אחר.