- גיוס הכספים הצפוי בסך 3 מיליארד דולר מגיע לאחר שחברת ההון סיכון, Social Capital, הייתה סגורה בעיקר למשקיעים חיצוניים במשך כארבע שנים.
- עד 70% מהון הרכב החדש יועדו ל-10 המיקומים המובילים שלו
בצעד בלתי צפוי להתחיל שוב לקבל הון חיצוני, Chamath Palihapitiya שואף לגייס לפחות 3 מיליארד דולר לקרן ההון סיכון האחרונה והכבדה ביותר שלו, לפי שני מקורות הבקיאים בנושא.
אבל הפעם, שור הקריפטו הוותיק לא מתכנן לתת לנכסים דיגיטליים הרבה משחק. חברת ה-Social Capital של Palihapitiya תפקדה למעשה כחברת מסחר מעין קניינית בשנים האחרונות, לאחר שהוציאה את המחסום ממספר משקיעים ותיקים כדי להתמקד בהשקעה בעיקר הון מייסדים.
אם Palihapitiya יצליח, הגיוס השאפתני של מיליארדי דולרים יירד כהישג השאפתני ביותר שלו עד כה ואולי יקל על העוקץ שלו הצרות האחרונות של SPAC.
הרכב יהיה החמישי של ההון החברתי עד כה. קרנות קודמות, בדרגות שונות, נטלו חשיפות קריפטו משמעותיות, כולל התחלות לקנות בביטקוין כמשרד בשנת 2013. חברת המיזם תמכה גם באנשים כמו שוק NFT SuperRare ושל סולאנה מעבדות סייבר.
בעוד שסטארט-אפים מוכווני נכסים דיגיטליים - במיוחד חברות משחקיות ו-Web3 מתפתחות, בתוספת חברות פינטק המנסות לגשר בין קריפטו ל-TradFi - צריכות להישאר תחום מיקוד אחד, נראה שהקריפטו באופן קולקטיבי מואפל על ידי סדרי עדיפויות אחרים בתיק.
מקורות קיבלו אנונימיות כדי לדון בעסקאות רגישות. החברה סירבה להגיב. אקסיוס דווח לראשונה פתיחה מחודשת חברתית להון חיצוני.
העדיפויות העיקריות של קרן V: גיבוי לסטארטאפים מבטיחים המחפשים לפתור בעיות בעולם האמיתי על פני אקלים, טכנולוגיה עמוקה (כולל למידת מכונה ובינה מלאכותית) ומחשוב ענן. בעוד ש-Palihapitiya וצוותו שיחקו לפעמים את רקורד הקריפטו שלהם בשיחות עם שותפים מוגבלים מוסדיים פוטנציאליים, נראה שהנכסים הדיגיטליים תופסים את המושב האחורי, כאן.
למרות ששחקני TradFi עקבו מקרוב אחר המהומה האחרונה של הקריפטו במרדף אחר מחזות מיזמים בסגנון נשר והזדמנויות חוב במצוקה, סימנים שרק מנהלי נכסים מעטים ממש לחצו על ההדק.
זה נכון, כמו במקרה של סוציאל, בגלל חוסר ודאות בקריאה לתחתית לנכסי קריפטו נקודתיים - שמשפיעים כמעט באופן אחיד על הערכות השווי במגזר הפרטי - וחוסר רצון של משקיעים מובילים, כמו קרנות הון ריבוניות שמרניות , להכניס הון ניכר לעבודה בחלל.
במילים אחרות, פרופיל הסיכון-תגמול עדיין לא שם, בעיני חלקם.
קרן V החלה את גיוס הכספים בשבועות האחרונים, כשהתוכנית היא להשיק מתישהו ברבעון הראשון של 2023, לכל המוקדם - מותנה בגיוס כספים. הקרן משווקת כבעלת התחייבות של 10% לשותף כללי, או 300 מיליון דולר, הקצאה גבוהה בצורה יוצאת דופן בהון סיכון, שבה שותפים מוגבלים טוענים לעתים קרובות שלמנהלי תיקים אין מספיק עור אישי במשחק.
הרכב נועד לפצל את ההון שלו לשלושה דליים עיקריים בעלי משקל שווה: מיליארד דולר לחברות בשלב מוקדם שמקבלות צ'קים של בין 1 ל-10 מיליון דולר; מיליארד דולר לחברות בשלב מאוחר, עם צ'קים בממוצע בין 20 ל-1 מיליון דולר; מיליארד דולר עבור צ'קים מסיביים של 100 עד 200 מיליון דולר עבור אחזקות אופורטוניסטיות בחברות בשלבי פיתוח שונים.
10 הפוזיציות המובילות של קרן V מיועדות להוות עצום של 70% מהתיק כולו. התקופה היא ל-10 שנים, בתוספת הארכה אופציונלית לשנתיים, יחד עם תקופת השקעה של חמש שנים. קיצוץ ההנהלה של סושיאל הוא 2% ומתכננת לקחת 30% מהריבית הנישאת.
השתתף DAS: לונדון ושמע כיצד המוסדות הגדולים ביותר של TradFi וקריפטו רואים את עתיד האימוץ המוסדי של קריפטו. הירשם כאן
מייקל בודליעורך משנה
מקור: https://blockworks.co/chamath-palihapitiya-earmarks-3b-for-new-fund-thats-scant-on-crypto/