ראינו את האירועים ההרסניים של 2022 מטביעים את חותמם על זרימת הזמן ששוטפת את שוק מטבעות הקריפטו. רבים חזו כי כשלי השוק שנצפו במהלך השנה שעברה יביאו את גורלה של התעשייה וישחקו באופן בלתי הפיך את אמון המשתמשים. עם זאת, כאשר טכנולוגיית הבלוקצ'יין עוברת אימוץ והתפתחויות נלוות, ההתאוששות בשוק מחזירה את המשקיעים לשוק.
2023 הולכת להיות שנה שנשלטת על ידי פעילות הרגולטורים העולמיים, הביקוש הגובר בקרב משקיעים לפלטפורמות ניתנות לביקורת וסדרה של מיזוגים ורכישות גדולות. אנו יכולים לצפות לראות חברות נוספות בוול סטריט מכריזות על השותפות ועסקאות רכישה עם ספקי בלוקצ'יין.
אגם הברבורים השחור
שוק הקריפטו נותר מרחב מקוטע מאוד, אך מבודד, שסובל מחוסר שיתוף הפעולה, התיאום והסטנדרטיזציה שלו. ההשפעה של פיצול זה מורגשת בצורה הקשה ביותר על ידי המשתמשים, שנאלצים להתמודד עם הפסדים כספיים עצומים. Chainalysis דיווחה כי 2022 הייתה השנה הרווחית ביותר עבור האקרים, כשהיא עברה את רף ה-3.8 מיליארד דולר, לעומת 3.3 מיליארד דולר בשנה הקודמת. וזה רק נתון הממחיש את כמות הכספים שנגנבו. זכור שחלק מהנוכלים עדיין פועלים במרחב הבלוקצ'יין מבלי לראות או במסווה של פרויקטים אמינים לכאורה.
עם התפתחות האקולוגית של מטבעות קריפטוגרפיים, בעיות אבטחה הפכו לדאגה העיקרית בתעשייה. ההתפשטות המתמשכת של התעשייה בחלל Web3 יוצרת גם וקטורים חדשים של התקפה שיש לשקול ולאטום לפני ניצולם. הוסיפו לזה את היעדר ספר שיטות עולמי מקיף בנושא אבטחת בלוקצ'יין ונקבל תרחיש של "כל אדם לעצמו" שלא עושה צדק עם המשתמשים.
2022 ראתה את הקריסה הגדולה ביותר של ענקים בלתי ניתנים לכאורה כמו 3AC, FTX, ו טרה/לונה. ההאשמות סביב קריסת FTX וערבות אנונימית בסך 250 מיליון דולר של מייסדה - סם בנמן-פריד, הן המחשות טובות מדוע מעורבות רשויות הרגולציה מוצדקת. כאשר עמודי תעשיה עם רגלי חימר כאלה קורסים, אנשים מתחילים בהכרח לחשוב מחדש על נחיצות הרגולציה ועל הציות הפנימי של חברות צומחות במהירות. אבל העבר הוא עבר ושחקני התעשייה, והמשתמשים, צריכים להסתכל קדימה אל העתיד, המבטיח התפתחויות חדשות. בהתחשב בתרגול ובניסיון שנצבר, אנו יכולים לצפות שהבורסה, תשתיות DeFi ושחקני שוק אחרים יהפכו לאמינים, שקופים ומוסדרים יותר, ובכך יטפחו סביבה אטרקטיבית יותר.
לווסת את זה, לווסת את זה
האירועים שהוזכרו לעיל מהדהדים לתוך 2023 עם קולות הקוראים לרגולציה מלאה שיפוץ של תעשיית הקריפטו, או אפילו של פירוק של תשתיות קיימות בתקווה להוביל לתחייה. אם רגולציה חסרה, הגיוני לצפות מחברות להאמין שתרחיש 'לאיסז פייר' מתנהל ויתחילו לפעול ללא בדיקה. עם זאת, ישנם כמה תוצרי לוואי חיוביים שחולצו מהחוויות המרות של 2022.
לא ניתן לזלזל בחשיבותה של הסדרת תעשיית הקריפטו, שכן נוכחותה של מסגרת חוקית שניתן לדרוש לאחריות היא זו שמעניקה למשקיעים שקט נפשי בפעילות השוק שלהם. היעדר מסגרת משפטית מאוחדת ומקובלת בדרך כלל הקשורה לתעשיית המטבעות הקריפטוגרפיים הוא ללא ספק הגורם ההרתעה העיקרי לכניסה בקנה מידה גדול למגזר מצד מוסדות. עם תמיכה מועטה או ללא תמיכה מהרשויות של מדינות קטנות יותר במקרים של הונאה, משקיעים נאלצים לפנות לפרקטיקה פלילית משפטית בינלאומית רק כדי לגלות שההיבטים המשפטיים שלה הקשורים למטבעות קריפטוגרפיים כל כך מפוצלים ומעופשים עד שנראה שהמאמץ להחזיר כספים אבודים כמעט חסר תועלת.
מגמה חיובית היא הרצון הכללי של מדינות מובילות לחזק את הרגולציה של מטבעות קריפטוגרפיים. MiCA ותקנת ביידן במסגרת הן נקודות פתיחה טובות, אך הדה-גלובליזציה הגוברת של כלכלת העולם משאירה מעט מקום למסמכים המשפטיים האמורים להיות בעלי כוח מקיף. נראה כי ברזיל מובילה במונחים של משטרי רישוי, ואחריה בריטניה עם חוק השירותים הפיננסיים והשווקים שלה, ששניהם מתווים את המסגרת החוקית של הפעילות של חברות קריפטו בתחומי השיפוט האמורים. אפריקה עשויה להפוך למובילה בלגליזציה של קריפטו יחד עם העולם הערבי, במיוחד דובאי, שעומדת בראש המשימה ליצור סביבה נוחה למשקיעי קריפטו.
פשעי הסייבר הופכים גם לנקודת מיקוד עבור יותר משתמשים המבקשים הסכמי ביטוח שניתן ליישם ברשת, או באמצעות אבטחה פלטפורמה שתפקח על כל מחזור החיים של פרויקט, בהתחשב בכך שהביקורות כבר אינן אמינות. בעצם, זהו צעד לקראת ריכוזיות רבה יותר של התעשייה המבוזרת, אך נראה שזו הדרך היחידה להבטיח עמידה ברגולציה ואחריות, ללא קשר לתכונות הטכניות הליבה של הבלוקצ'יין.
הפגיעות של ארנקי משמורת חיזקה בצדק את מודעות האבטחה של המשתמשים לאחסון נכסים. התוצאה הייתה עלייה ניכרת במספר המשתמשים שאינם משמורנים וארנק חומרה. כשהאמון והאופטימיות חוזרים לשוק בהדרגה, הבורסות המרוכזות נשארות המקום הראשון שבו משתמשים חדשים הולכים כשהם רוצים לסחור בנכסים דיגיטליים. הסיבות מאחוריו הן מגוון התכונות הנרחב שלהם והנוחות שהם מספקים בגישה ל- Web3, מסחר ומתקנים אחרים. פלטפורמות כאלה מתרחבות בצדק כדי לתת למשתמשים שלהן הזדמנויות רבות יותר לחקור את האפשרויות של מרחב מבוזר בעזרת שירות ריכוזי אחראי ואמין.
עוד מיזוגים ורכישות
מגיעה מציאות של השוק שלעתים קרובות נותרת מוזנחת, אך היא למעשה אבן יסוד של עסקים. מיזוגים ורכישות חיוניים לשמירה על תהליכים עסקיים, להחזרת מותגים ולשמירה על רף התחרות גבוה. עם קריסת ה-FTX שריסקה את תחום הקריפטו, חברות רבות נאבקות כעת כדי לאסוף את השברים ולתפוס נתח מהעסקים הרבים של הענקית המפוצלת שנותרו ללא השגחה. מיזוגים ורכישות גדלו הן במספר והן בהיקף העסקאות בשנים האחרונות, כאשר שחקנים מוול סטריט הם בין המשתתפים הפעילים ביותר. דוגמאות למהלכי שוק פנימי ניתן למצוא ברכישת CoinMarketCap על ידי Binance והטירוף סביב Coindesk.
ככל שהתנודתיות דועכת, המחירים של חברות מטבעות קריפטוגרפיים מתייצבים ועולים עם העלייה הכוללת בשווי השוק. לדוגמה, בורסת Bitget קיבלה מספר הצעות רכישה מחברות שונות מתעשיות שונות בתכלית לאורך השנים, הנדיבות ביותר הן מעסקים שלא התעסקו עם עולם הקריפטו. חברות פיננסיות המבקשות להיכנס לשוק מטבעות הקריפטו להוטות לרכוש תשתיות מתאימות מבוססות בלוקצ'יין, אך החברות שיש להן מה להציע לא ימהרו להיפרד מנכסיהן. שלוש עד חמש השנים הקרובות יהיו קריטיות וצפויות להיות עדות לעסקת המיזוגים והרכישות הגדולה ביותר בהיסטוריה העסקית, והיא תגיע מעולם המטבעות הקריפטו.
תחזית ותחזיות
כשהריכוזיות ממשיכה לשלוט ב-2023, מתברר שממשלות ישחקו תפקיד מפתח בפיתוח תעשיית הקריפטו. הקיטוב הגובר של הכלכלה העולמית, וההתמקדות בהלאמה עם סטייה מהדולר האמריקאי כמטבע רזרבה, דוחפים להכנסת CBDCs להתנחלויות בינלאומיות. לפריסה של CBDCs תהיה ככל הנראה השפעה עצומה על שוק הקריפטו, מכיוון שהיא תשחוק את ההשפעה של מטבעות יציבים עצמאיים ומטבעות קריפטוגרפיים על ידי פגיעה במשתמשים לעבר נכסים דיגיטליים בגיבוי מדינה ומאובטחים עם תנודתיות נמוכה. עד תחילת 2023, בערך א תריסר CBDCs הושקו, עם 17 פרויקטים במצב פיילוט ועוד 72 בפיתוח.
נזילות חיונית לשוק הקריפטו, ולכן רבים מסתכלים על BTC ו-ETH תעודות סל כפתרון. אימוץ המכשירים האמורים עלול להשפיע על החשיפה של משקיעים מסורתיים למטבעות קריפטוגרפיים. אם תעודות סל של ביטקוין כן מאושר, השוק יכול לראות התעוררות בשנת 2023 עם הזרקה חדשה של אמון המשקיעים על רקע רגולטורי.
לבסוף, הגדרה של מטבעות קריפטוגרפיים במדינות הנשלטות על ידי ארצות הברית והכנסת שטרות קשורים עשויה להיות בעלת השפעה רבה על כל שוק המטבעות הקריפטו. אם ארה"ב תשחרר CBDC בגיבוי דולר, מגרש המשחקים הקריפטו העולמי יעוצב מחדש באופן משמעותי ומדינות רבות יצטרכו להתאים את תוכניות ה-CBDC שלהן כדי להישאר תחרותיות או לסכם אותן לגמרי.
מקור: https://u.today/2023-will-be-the-year-of-crypto-market-recovery-regulation-consensus-and-mas