מנכ"ל סילברגייט צופה מצוקת קריפטו בטווח הקרוב, אך הוא אופטימי לגבי הלוואות ביטקוין

סילברגייט קפיטל, בנק ממוקד קריפטו, מאמין ששוק הדובים המשפיע על כל תעשיית הקריפטו עדיין לא הסתיים. יתר על כן, המנכ"ל שלהם מרגיש שההשפעות עלולות להיות שליליות ברבעונים הקרובים, ובכל זאת הוא אופטימי לגבי הלוואות קריפטו.

במהלך הרבעונים הקרובים, תעשיית הקריפטו עדיין עשויה להציב אתגרים עבור חלק מבורסות וקרנות קריפטו. עם זאת, בשלב מסוים, כל זה ייגמר, ואז רק נחכה למה שיהיה הזרז הבא.

אלן ליין, מנכ"ל ובנקאי TradeFi לשעבר

בהתחשב באיפוס הכלכלי הגלובלי הרחב יותר, משקיעים לא צריכים להשוות את ירידת המחיר הנוכחית לירידת המחירים הקודמת. דִיגִיטָלי הנכסים ירדו בהתאם למגמות מאקרו כמו עליית שיעורים ולחצים אינפלציוניים.

למרות עלייה של 33% בשבוע הקודם, מניית סילברגייט איבדה השנה 42% מערכה. תעודת הסל VanEck Digital Transformation ETF (DAPP) עלתה ב-15% במהלך השבוע האחרון תוך ירידה של 67% השנה. שוקי המניות הגלובליים, במיוחד אלו של מניות שנתפסו כמסוכנים יותר, נפגעו מעליית שערים וחששות ממיתון. המדד המרוכב של נאסד"ק עתיר הטכנולוגיה איבד השנה כמעט 25% מערכו.

נוח לטווח ארוך

בשל מיתון הקריפטו, אנליסטים ציפו לרבעון עגום עבור מפעלי קריפטו שונים, החל מבורסות ועד כורים. עם זאת, הרווחים של סילברגייט ברבעון השני לא עמדו בציפיות.

ברבעון השני של 2018 נרשמה עלייה של 34% בהעברות של דולר אמריקאי. כמו כן, הרווח הנקי גדל ב-85% משנה לשנה, על פי The Silvergate Exchange Network (SEN), נקודת פתיחה טובה עבור שווקי הביטקוין.

סילברגייט דבק במה שהוא הכי יודע עליו ונמנע מ-FOMO. כך, היא הצליחה להימנע מהמלכודות של שוק הדובים. ליין אמר שהם שואפים להישאר בנתיב שלהם ולא ללכת לפי האופנה הנוכחית. הם מתמקדים במה שהם עושים טוב ובפתרון בעיות עבור הצרכנים שלהם.

לפי Canaccord Genuity, ניהול סיכונים היה גורם משמעותי בתוצאות של Silvergate. במכתב ללקוחות, אנליסט מחקר המניות של Canaccord, ג'ו ואפי, ציין גורם קריטי אחד. למרות תנודתיות משמעותית במחיר הנוכחי של קריפטו, א ניהול סיכונים התוכנית הובילה ללא הורדת הלוואות.

בהתחשב במניעי הפיתוח שהחברה משתמשת בהם, ואפי מאמין שהרווחים של סילברגייט יגדלו פי שלושה. יעד המחיר שלו הוא 200 דולר, והוא מדרג את המניה כקנייה. ביום שישי, מניות החברה סיימו ב-86.50 דולר כל אחת.

Silvergate לאמץ השאלת ביטקוין

הכשלים האחרונים של ארגונים פיננסיים המחוברים לקריפטוס לא עוצרים את ליין. הוא עדיין בעד אימוץ ביטקוין לתוכנית ההלוואות שלו.

אנחנו ממשיכים להתעניין מאוד בהלוואות נגד ביטקוין. אנחנו רוצים להגדיל את זה כי אנחנו חושבים שזה חלק מהמימון הטוב ביותר שעשינו אי פעם.

אלן ליין

לאחרונה, סילברגייט השתמשה בתוכנית ה-SEN Leverage שלה כדי לספק ל-MicroStrategy הלוואה של 205 מיליון דולר לתקופה. המטרה הייתה לאפשר לחברת הניתוח העסקי לקנות ביטקוין נוסף.

התמוטטות הקריפטו האחרונה, לפי ליין, הייתה מבחן מאמץ מצוין עבור סילברגייט. היא הוכיחה את יכולתה להתנגד לתנודתיות במודל העסקי של ההלוואות שלה. הוא הוסיף שסילברגייט פיתחה את פלטפורמת ההלוואות כדי להבין שהיא תגיע עם תנודתיות.

לטענת ליין, לחלק מהמלווים היו בעיות בהנפקת לקוחות ללא ביטחון. אבל, סילברגייט דורש בטחונות מוגזמים. ללווים יש שלוש אפשרויות אם תנאי השוק מחמירים. בצע התחייבויות נוספות לביטקוין, השלם תשלומי הלוואות בסך הכל או תן לסילברגייט להחליט אם למכור חלק מהביטקוין שלהם.

השקת Diem

Silvergate רכשה את פרויקט stablecoin, Diem, מ-Meta Platforms. הפרויקט הוצג לראשונה בתור מאזניים ביוני 2019.

הנכסים שהושגו מדיים בהחלט מספקים בסיס טוב ל-stablecoin למסחר אלקטרוני. למרות פרטים מעטים, כתבה זאת Vafi של Canaccord במכתב למשקיעים. "אנחנו לא יכולים שלא להאמין שהביקוש מספקי תשלומים וסוחרים עשוי להיות משמעותי לאורך זמן."

במהלך שיחת ועידת הרווחים, סילברגייט אמרה שהשקת Stablecoin עדיין מתוכננת לשנה זו.