בנק עמק הסיליקון מתמודד עם צרות פיננסיות כשהמניות נעצרות, מוכר תיק אג"ח של 21 מיליארד דולר בהפסד של 1.8 מיליארד דולר

Silicon Valley Bank Faces Financial Woes as Stock Is Halted, Sells $21 Billion Bond Portfolio at a $1.8 Billion Loss

ב-10 במרץ 2023, משקיפים בשוק דנים בבעיות העומדות בפני בנק עמק הסיליקון (SVB), שכן מניית החברה ירדה ביותר מ-60% ב-24 השעות האחרונות. SVB נאלצה למכור תיק אג"ח של 21 מיליארד דולר בהפסד של 1.8 מיליארד דולר. המנכ"ל, גרג בקר, מתעקש שהמוסד הפיננסי "יהיה ממוצב היטב" ו"מווון היטב" בעתיד. מניית SVB, SIVB, נעצרה במהלך המסחר לפני השוק ביום שישי לאחר שהבנק הודיע כי יפרסם חדשות.

כשהיסודות של SVB רועדים, החששות גדלים בגלל פוטנציאל חילוץ וחוסר יציבות בשוק

אסטרטגי שוק ומשקיעים הם מרוכז על בנק עמק הסיליקון (SVB) ומוסדות פיננסיים בארה"ב בכללותו לאחר פירוק מרצון של בנק סילברגייט. SVB מתמודדת עם צרות פיננסיות משמעותיות לאחר מניות החברה, SIVB, השיל יותר מ-60% במהלך מושב המסחר של יום חמישי. SVB ידועה בפורטפוליו של עסקאות טכנולוגיה והון סיכון, אך פעילות ההון סיכון ירדה 30% נמוך יותר במהלך 12 החודשים האחרונים. לקוחות SVB המוציאים כספים בקצב מהיר הפכו את זה כך ששריפת המזומנים של SVB גבוהה בהרבה מהשקעות סיכון.

אז חשפה SVB שהיא מוכרת את תיק האג"ח הזמין למכירה (AFS) שלה תמורת 21 מיליארד דולר, והבנק הפסיד בסך הכל 1.8 מיליארד דולר מהמכירה. "אנו נוקטים בפעולות אלה מכיוון שאנו מצפים להמשך ריבית גבוהה יותר, לחץ על השווקים הציבוריים והפרטיים ורמות גבוהות של שריפת מזומנים מהלקוחות שלנו", אמר מנכ"ל SVB, גרג בקר, בהצהרה. "כשנראה חזרה לאיזון בין השקעות סיכון לשריפת מזומנים, נהיה במצב טוב להאיץ את הצמיחה והרווחיות".

בנק עמק הסיליקון נעצר.
ירידה של 80% ביומיים עכשיו 35. pic.twitter.com/lvZjMUHxzE
— TIC TOC TIC (@TicTocTick) במרץ 10, 2023

נאמר ש-SVB קיבל כמה החלטות השקעה איומות לפני העלאות הריבית, ותיק האג"ח של הבנק בשווי 21 מיליארד דולר לא הניב מעל לשריפת המזומנים, וערך אג"ח ה-AFS התרוקן משמעותית. מכיוון ש-SVB השקיע במוצרי חוב בגיבוי ממשלתי כמו שטרות אוצר ארה"ב, העלאות הריבית של הפדרל ריזרב העמידו את הבנק בעמדה גרועה, ופיקדונות SVB החלו להצטמצם בקצב מהיר. אנשים מסויימים תאמינו שאם SVB יקרוס, הכישלון יכול להיות גדול כמעט כמו פשיטת הרגל של Washington Mutual (Wamu).

בוקר טוב לכולם! בנק עמק הסיליקון הולך ומחמיר. לקוחות שמנסים למשוך מיליוני דולרים ולא מצליחים. בנקאות מקוונת ושירותים ניידים לא זמינים עבור חלק מהלקוחות.
המניה ירדה ב-60% לפני השוק.
אם הבנק ייכשל, הוא יהיה השני בגודלו... https://t.co/dCnew8tzAP pic.twitter.com/h7YcocnvZX
- ז'נבייב רוך-דקטר, CFA (@GRDecter) במרץ 10, 2023

מייסד שותף של Bitmex, ארתור הייז, בצחוק אמר יו"ר הפדרל ריזרב ג'רום פאוול אולי שבר את מערכת הבנקאות האמריקאית. "ייתכן ש-JAYPOW שבר את מערכת הבנקאות האמריקאית", כתב הייז. "ב-2008 זה היה תיקי אשראי גרועים של הבנקים - הלא הוא סאב-פריים. בשנת 2023, זה היה תיקי אג"ח של הבנקים עם טווח ארוך כמו UST ו-MBS??? אם זה יורד, אז תזכרו במרץ 20', ירידה גדולה, חילוץ, ואז בגדול! הגוף שלי מוכן." המיליארדר ביל אקמן אמר לי העוקבים שלו בטוויטר שיש לשקול חילוץ ממשלתי עבור SVB.

"הכישלון של [SVB] עלול להרוס מניע חשוב לטווח ארוך של הכלכלה מכיוון שחברות מגובות הון סיכון מסתמכות על SVB להלוואות ומחזיקות במזומן התפעולי שלהן", אקמן כתב. "אם הון פרטי אינו יכול לספק פתרון, יש לשקול חילוץ מועדף של ממשלה מדללת מאוד. אחרי מה שהפד'ים עשו ל[ג'יי.פי מורגן] אחרי שהוא חילץ את בר סטרנס, אני לא רואה בנק אחר נכנס כדי לעזור ל[SVB]".

על פי ניתוח טרום שוק של מניות SIVB, נראה כאילו מניית הבנק עמדה ליום מסחר מאוד תנודתי ביום שישי והייתה בסופו של דבר נעצר. לאחר עצירה לפני השוק, הבנק אמר שהוא מתכנן לפרסם כמה חדשות בקרוב. הצרות של SVB מזכירות למשתתפים בשוק את אסון ליהמן ואת ה הגיליונות האחרונים קרדיט סוויס ודויטשה בנק עסקו כאשר הערכות השווי היו במצוקה באוקטובר האחרון.

רק לאחרונה, S&P הורידה את הדירוג ב-SVB לקצת מעל דירוג זבל. אנליסטים ב-DA Davidson העניקו לחברה דירוג ניטרלי, וציינו שחברות "לא הסתגלו לסביבת גיוס הכספים האיטית יותר" ולמדיניות ההידוק הכמותי (QT) הנובעות מהפד. לפי דיוויד פייבר מ-CNBC, מקורות אמרו לכתב כי בנק עמק הסיליקון נמצא כעת במשא ומתן למכור את עצמו.

תגיות בסיפור הזה

ארתור הייס, מערכת בנקאית, ביל Ackman, תיק אג"ח, צריבה במזומן, אשראי, ד.א. דוידסון, דויטשה בנק, הפדרל ריזרב, סביבת גיוס כספים, חילוץ ממשלתי, גרג בקר, - ריבית, משקיעים, ג'רום פאוול, אסון ליהמן, משתתפי השוק, הון פרטי, רווחי, הידוק כמותי, S&P, מניות נעצרות, עמק הסיליקון, בנק סילברגייט, SIVB, במלאי, עצירת מלאי, SVB, טק, שטרות האוצר של ארה"ב, הערכות שווי, הון סיכון, נדיפות

מה לדעתך צופן העתיד לבנק עמק הסיליקון ולמוסדות פיננסיים אחרים בארה"ב המתמודדים עם אתגרים דומים, ואיזו השפעה יכולה להיות למאבקים שלהם על הכלכלה הרחבה יותר ועל תעשיית הטכנולוגיה? שתף את המחשבות שלך בתגובות למטה.

ג 'יימי רדמן

ג'יימי רדמן הוא ראש החדשות ב-Bitcoin.com News ועיתונאי טכנולוגיה פיננסית המתגורר בפלורידה. רדמן היה חבר פעיל בקהילת מטבעות הקריפטו מאז 2011. יש לו תשוקה לביטקוין, קוד קוד פתוח ויישומים מבוזרים. מאז ספטמבר 2015, רדמן כתב יותר מ-6,000 מאמרים עבור Bitcoin.com News על הפרוטוקולים המשבשים שצצים היום.