אל סלבדור מוכנה להשיק אג"ח ביטקוין וולקנו

אתמול שלחה שרת הכלכלה של אל סלבדור, מריה לואיזה הים ברווה, בקשה לפרלמנט להקמת סוכנות לניהול קרנות ביטקוין. 

כך דיווח העיתון המקומי elsalvador.com, באומרו שהישות החדשה תהיה מוסדרת בחוק חדש בשם "חוק הנפקת נכסים דיגיטליים".

נוסח אותו חוק, שעדיין נמצא בתהליך אישור, קובע כי תיווצר "סוכנות לניהול קרנות ביטקוין", או AAB, שהיא מוסד משפטי ציבורי בעל אישיות משפטית ונכסים משלו, של מוסד טכני. טבע, ועם אוטונומיה כלכלית, פיננסית ומנהלית. 

הסוכנות תהיה מחוברת לממשלה באמצעות משרד הכלכלה, מרכזה יהיה בסן סלבדור, וכן יהא מורשה גם להקים משרדים בחו"ל.

בין הדברים שהיא תוכל לעשות זה לעשות להשקיע את הכספים שהתקבלו באמצעות הנפקות ציבוריות של נכסים דיגיטליים שנעשו על ידי מדינת אל סלבדור. 

איגרות החוב של הר הביטקוין של אל סלבדור

הצעה אחת כזו צפויה להיות מה שנקרא אגרות געש, שהן איגרות חוב המובטחות בביטקוין. 

הרעיון של Volcano Bonds פותח בשנה שעברה, ובתיאוריה הם היו אמורים לנחות בשוק במרץ השנה. 

במקום זאת, הם ספגו דחיות רבות, ללא ספק בשל שוק הדובים, אך לאחרונה נראה כי הממשלה החיתה את הפרויקט. 

היוזמה של שר הכלכלה היא בכיוון הזה, ובשלב זה בהחלט נראה שהם מתכוננים לשיגור. 

כמובן שהמטרה העיקרית של ה-Velcano Bonds היא לגייס מימון בשוק, אבל הם נקראו כך מכיוון שחלק מהמימון הזה אמור לשמש ליצירת חוות כריית ביטקוין המופעלת על ידי האנרגיה של הר געש. 

זו תהיה אפוא אנרגיה נקייה שתהיה זמינה לאורך זמן בכמויות גדולות, והיא תיתן למדינה הקטנה במרכז אמריקה דרך לייצר איזושהי קצבה, אם ההכנסות יעלו על ההוצאות. 

איגרות החוב של געש הן בכל זאת איגרות חוב, אז הן יוסיפו כבר לזו של המדינה גדל מאוד חוב בשנת 2020. 

ביטקוין באל סלבדור

אל סלבדור הייתה המדינה הראשונה בעולם שאימצה ביטקוין כהילך חוקי. 

עם זאת, כפי ש-ElSalvador.com מדווח, על פי סקר שנערך לאחרונה על ידי אוניברסיטת חוסה סימאון קניאס מרכז אמריקה (UCA) כ-77% מתושבי סלבדור מאמינים שההחלטה הזו התבררה כ"כישלון".

שוב, לא רק שזה הגיע בתקופה שבה המחיר של BTC היה גבוה במיוחד בגלל הבועה הספקולטיבית שהתחוללה בשנה שעברה, אלא שגרר אחריו כמה השקעות ממשלתיות ב-BTC שנמצאות כיום בהפסד כבד. 

ייתכן שממשלת סלבדור הונה בשנה שעברה רבים מאזרחיה בכך שניצלה את עצם ההייפ שנוצר על ידי הבועה הספקולטיבית, בעוד שעכשיו ההתלהבות הזאת פוגה. 

יתרה מכך, לפי ElSalvador.com, לביטקוין לא הייתה הסכמה גדולה בקרב האוכלוסייה המקומית, בעיקר בשל התנודתיות שלו. הוא גם מדווח כי החברה האזרחית וכמה מומחי מטבעות קריפטוגרפיים מבקרים את חוסר השקיפות של הממשלה בנוגע לכספים ממשלתיים המשמשים לרכישת BTC.

למעשה, לא ידוע בדיוק כמה הושקע, אם כי חלק מההערכות קובעות את הסכום הכולל בסביבות $ 100 מיליון דולר. אולם כעת, ה-BTC שנרכש על ידי אל סלבדור יהיה שווה פחות מ-50 מיליון דולר, וזה כמובן מייצר אי שביעות רצון. 

עם זאת, ראוי לציין כי החוב הציבורי של המדינה מסתכם ביותר מ-21,000 מיליון דולר, כך שניתן לכנות את ההפסדים המצטברים מהשקעת BTC שוליים. 

עם זאת, מעוררת אי שביעות רצון נוספת, היא החלטתו של הנשיא בוקלה לעשות זאת לחזור להשקיע ב-BTC, אם כי אולי ההשקעות הנוכחיות הגיוניות יותר מאלו שנעשו עד כה. 

למרות זאת, נראה שהמדינה חווה צמיחה מתמשכת במספר מגזרים לאחר ביצוע ביטקוין הילך חוקי בספטמבר 2021. כך דווח על ידי שגריר אל סלבדור בארה"ב, מילנה מאיורגה. 

בנוסף, החוק החדש שהוצע על ידי מריה לואיזה היים ברווה קורא גם להקמת ועדה לאומית לנכסים דיגיטליים, המופקדת על הרשאה או השעיה של ספקי שירותי נכסים דיגיטליים במדינה. 

במילים אחרות, חוסר שביעות הרצון העממית אינה מעכבת את הממשלה בניסיונה להמשיך בהרחבת פעולות הקריפטו במדינה. 

שיתוף הפעולה עם ביטפינקס

הנפקת איגרות החוב של Volcano נעשית בשיתוף פעולה עם בורסת הקריפטו Bitfinex, עד כדי כך שה-CTO שלה, פאולו ארדוינו, הגיב על החדשות האחרונות ואמר כי חוק הנכסים הדיגיטליים החדש יאפשר לאל סלבדור להיות המרכז הפיננסי של מרכז ודרום אמריקה.

חוק ניירות ערך דיגיטליים יאפשר לאל סלבדור להיות המרכז הפיננסי של מרכז ודרום אמריקה.
🇸🇻 https://t.co/1QBcrjxQCC

— פאולו ארדואינו 🍐 (@paoloardoino) 23 בנובמבר 2022

ייתכן שמטרתו של הנשיא בוקלה היא בדיוק זאת. אז זה לא צריך להתפלא בכלל שהוא ממשיך להתעקש על הדרך הזו. 

דרך Bitfinex, אג"ח בשווי של כמיליארד דולר יונפקו ברשת Liquid Network, או רשת צדדית של ביטקוין, עם 500 מיליון דולר שהוקצו ישירות ל-BTC, ו-500 מיליון דולר שיושקעו בחוות הכרייה ובתשתיות אחרות. 

איגרות הגעש האלה ישלם תשואה של 6.5%, וגם לספק לממשלה לחלוק עם משקיעים מחצית מכל הרווחים הנוספים כאשר הביטקוין שנרכש במימון זה יימכר. 

העובדה שהנפקת איגרות חוב אלה, ורכישת BTC בשווי 500 מיליון דולר, מתרחשת במהלך השוק הדובי יכול בסופו של דבר גם להתגלות כמהלך מנצח עבור המדינה הקטנה במרכז אמריקה.