חוגגים את יום השנה לטוליפ מאניה עם ביטקוין וקריפטו

היום לפני שלוש מאות שמונים ושש שנים, הבועה הראשונה אי פעם - שזכתה לכינוי Tulip Mania - צצה. לעתים קרובות בהשוואה לביטקוין, Tulip Mania סיפקה תוכנית לכל הבועות העתידיות והתנהגויות קשורות.

כדי לחגוג את יום השנה של Tulip Mania, אנחנו שוב משווים את המקרה המתועד הראשון של בועה עם ביטקוין ומפריקים את הרעיון שיש קווי דמיון תקפים.

תור הזהב ההולנדי והיווצרות הבועה הספקולטיבית הראשונה

בתקופת תור הזהב ההולנדי הפכה הולנד למעצמת העל הכלכלית הגדולה בעולם. ההיסטריה הראשונית סביב חוזים עתידיים לצבעונים החלה ב-1634 והגיעה לשיאה ב-3 בפברואר 1637 - לפני 386 שנים.

ההולנדים הציגו לראשונה את החוזים העתידיים הראשונים, מה שהוביל בסופו של דבר לספקולציות קדחתניות ולתיעוד הראשון של התופעה הכלכלית-חברתית המכונה כעת "בועה".

צבעונים חסרי ערך יחסית (בהשוואה למחירים) הוצעו עד פי עשרה מהשכר השנתי של "אומן מיומן". ויקיפדיה קורא. המונח Tulip Mania משמש כעת "באופן מטפורי כדי להתייחס לכל בועה כלכלית גדולה כאשר מחירי הנכסים חורגים מהערכים הפנימיים".

התפרצות של מגפת הבועות סייעה לפרוץ את הבועה בכך שאילצה קונים ומוכרים להופיע במכירות הפומביות היומיות המסורתיות. עם זאת, נאמר גם שהפחד סביב המגפה הוביל להתנהגות הספקולטיבית האינטנסיבית שהעלתה את המחירים.

ביטקוין: "גרוע יותר ממאניה של טוליפ"

Tulip Mania זכתה לפופולריות שוב בספר "Extraordinary Popular Delusions and the Madness of Crowds" משנת 1841, ומאז הפכה להשוואה פופולרית בכל פעם שנכס כלשהו מטפס מעבר לערך הפנימי שלו. ההשוואה משמשת לעתים קרובות יותר כאשר הערך הפנימי של הנכס מוטל בספק.

בועת הדוט קום הושוותה ל- Tulip Mania ולביטקוין ומטבעות קריפטוגרפיים עדכניים יותר. נוט וולינק, הנשיא לשעבר של הבנק המרכזי של הולנד, ביתו של טוליפ מאניה, כינה את הביטקוין "גרוע יותר מטוליפ מאניה" בחודש דצמבר 2013.

"לפחות אז יש לך צבעוני, עכשיו אתה לא מקבל כלום," הוא הסביר. מכיוון שהביטקוין מגובה בפנקס קריפטוגרפי מבוזר ומבוזר וחסר נוכחות פיזית, מומחים נאבקים לראות את הערך הפנימי של הנכס.

הביטקוין טיפס ביותר מ-1,800% מאז ההערות של Wellink | BTCUSD ב- TradingView.com

מספר מודלים שונים תוכננו כדי לעזור לתת ל-BTC שווי שוק הוגן, אך התוצאות אינן חד משמעיות ויש צורך בראיות נוספות. למשל, המפורסמת פעם דגם מלאי לזרימה מחירים חזויים של הרבה יותר מ-$100,000 ביטקוין בתקופה שבה המטבע הקריפטו המוביל נסחר בפחות מ-20,000$.

כאשר הביטקוין הגיע ל-20,000 דולר בפעם הראשונה בסוף 2017, הערך הפנימי התנתק באופן פרוע מהמציאות וכך הבועה צצה. העובדה שביטקוין המשיך לבסס שיא כל הזמנים מראה שהוא יותר מסתם בועה ושהעולם ממשיך לראות את הערך הפנימי שלו - גם אם אחרים אולי לא.

האמת היא שביטקוין בועה לא פעם ולא פעמיים, אלא בסך הכל ארבע פעמים בעבר, ו זה יכול מאוד לעשות את זה שוב. בפעם הבאה שנראה כי ספקולציות המשקיעים יוצאות משליטה ו-BTC דוחפת הרבה מעבר לערך הפנימי שלה, יגיע הזמן למכור כי הבועה עומדת להתפוצץ שוב.

כמחשבת פרידה, אם משקיעים יכולים לעבור תקופות של התנהגות ספקולטיבית קיצונית שמובילה לבועות, האם אותם קיצוניים יכולים ליצור מה שהיא בעצם בועה הפוכה של ירידת מחירים? ועם סנטימנט דובי יותר מבכל תקופה אחרת בהיסטוריה, האם הבועה ההפוכה הזו בביטקוין מתחילה להתפוצץ?

יש הרבה מה ללמוד מההיסטוריה של בועות העבר, החל מהראשונה. 🌷 https://t.co/r2LzynO7RP

- טוני "השור" (@tonythebullBTC) פברואר 3, 2023