האם ביטקוין יכול לשרוד את המשבר הכלכלי העולמי הראשון שלו?

Bitcoin (BTC) הייתה תגובה למיתון העולמי של 2008. היא הציגה דרך חדשה לבצע עסקות ללא תלות באמון של צדדים שלישיים, כמו בנקים, במיוחד בנקים כושלים, שבכל זאת חולצו על ידי הממשלה על חשבון הציבור. 

"יש לסמוך על הבנק המרכזי שלא יפיל את המטבע, אבל ההיסטוריה של מטבעות פיאט מלאה בהפרות של האמון הזה", סאטושי נקמוטו. כתב ב 2009. 

בלוק הבראשית של ביטקוין מסכם את הכוונה בהודעה המוטבעת הבאה: 

"טיימס 03 / ינואר / 2009 קנצלר על סף חילוץ שני לבנקים."

אבל בעוד שביטקוין שומר על אבני כרייה ללא הפרעות, והמאפיינים דמויי הזהב שלו משכו משקיעים המחפשים "זהב דיגיטלי", הירידה הנוכחית שלו של 75% משיא של 69,000 דולר בנובמבר 2021 מוכיחה שהוא אינו חסין בפני כוחות כלכליים גלובליים.

במקביל, כל שוק הקריפטו הפסיד 2.25 טריליון דולר באותה תקופה, מה שמרמז על הרס ביקוש בקנה מידה גדול בתעשייה.

התרסקות הביטקוין הופיעה בתקופת האינפלציה הגואה והתגובה הניצית של הבנקים המרכזיים העולמיים אליה. במיוחד הפדרל ריזרב העלתה את הריבית ב-75 נקודות בסיס (bps) ב-15 ביוני כדי לרסן את האינפלציה שהגיעה ל-8.4% במאי.

יתר על כן, ההתרסקות הותירה את מגמת BTC מסונכרנת עוד יותר עם הביצועים הכבדים בטכנולוגיה של Nasdaq Composite. מדד שוק המניות בארה"ב ירד ביותר מ-30% בין נובמבר 2021 ליוני 2022.

עוד העלאות ריבית לפנינו

יו"ר הפד ג'רום פאוול ציין בעדותו בקונגרס כי שלהם העלאות ריבית ימשיכו להוריד את האינפלציה, אם כי הוסיף כי "קצב השינויים הללו ימשיך להיות תלוי בנתונים הנכנסים ובתחזית המתפתחת עבור הכלכלה".

ההצהרה בעקבות סקר הכלכלנים של רויטרס, שהסכים שהפד יעלה את ריבית המדד בעוד 75 נקודות ביולי ויעקוב אחריו עם עלייה של 0.5% בספטמבר. 

זה מוסיף עוד פוטנציאל שלילי לשוק קריפטו כבר בירידה, ציין אינפורמה גלובל מרקטס, חברת מודיעין פיננסית שבסיסה בלונדון, אמרה כי היא לא תשיג את הסוף עד שהפד ישכך את "גישתו האגרסיבית למדיניות המוניטרית".

אבל תפנית פרסה במדיניות הניצית נראית לא סבירה בטווח הקרוב, בהתחשב ביעד האינפלציה של הבנק המרכזי של 2%. מעניין שהפער בין שיעורי הקרנות של הפד לבין מדד המחירים לצרכן (CPI) הוא כעת הגדול ביותר שנרשם.

ביטקוין עומד בפני מיתון פוטנציאלי ראשון

כמעט 70% מהכלכלנים מאמינים שכלכלת ארה"ב תידרדר למיתון בשנה הבאה בגלל הפד הניצי, פי לסקר של 49 נשאלים שערך הפייננשל טיימס.

לסיכום, מדינה נכנסת למיתון כאשר כלכלתה מתמודדת עם תוצר מקומי גולמי (תמ"ג) שלילי, יחד עם עלייה ברמות האבטלה, ירידה במכירות הקמעונאיות ותפוקת ייצור נמוכה יותר למשך תקופה ממושכת.

ראוי לציין כי כ-38% מצפים שהמיתון יתחיל במחצית הראשונה של 2023, בעוד ש-30% צופים שאותו הדבר יקרה במהלך הרבעונים ה-3-4. יתר על כן, סקר נפרד מנוהל מאת בלומברג במאי מראה אפשרות של 30% למיתון בשנה הבאה.

פאוול גם ציין במסיבת העיתונאים שלו ב-22 ביוני כי מיתון הוא "בהחלט אפשרי" בשל "אירועי החודשים האחרונים ברחבי העולם", כלומר, מלחמת אוקראינה-רוסיה, שגרמה למשבר מזון ונפט ברחבי העולם. .

התחזיות עלולות להעמיד את הביטקוין לפני משבר כלכלי מלא. והעובדה שזה לא התנהג כלום כמו נכס מקלט בטוח בתקופה של עליית האינפלציה מגדילה את ההסתברות שהיא תמשיך לרדת לצד מדדי וול סטריט, בעיקר מניות טכנולוגיה.

בינתיים, קריסת טרה (LUNA, מאז שונה שם LUNC), פרויקט "אלגוריתמי stablecoin" בסך 40 מיליארד דולר, שהוביל ל בעיות חדלות פירעון ב-Three Arrow Capitalקרן הגידור הקריפטו הגדולה ביותר, הרסה גם את הביקוש בכל מגזר הקריפטו.  

למשל, Ether (ETH), המטבע הקריפטו השני בגודלו אחרי הביטקוין, ירד ביותר מ-80% לשפל של 880 דולר במהלך מחזור הדובים המתמשך.

באופן דומה, נכסים דיגיטליים אחרים בדירוג העליון, כולל קרדנו (ADA), סולאנה (סול) ומפולת (AVAX), צללו בטווח של 85% עד למעלה מ-90% מהשיאים שלהם ב-2021.

"בית הקריפטו בוער, וכולם פשוט, אתה יודע, ממהרים ליציאות כי פשוט איבד אמון בחלל." אמר אדוארד מויה, אנליסט שווקים בכיר ב-OANDA, תיווך מט"ח מקוון.

שוקי דובי BTC אינם דבר חדש

תחזיות דוביות נכנסות עבור ביטקוין דמיינו שהמחיר ישבור מתחת לרמת התמיכה של $20,000, עם ליי דרוגן, שותף כללי ו-CIO ב-Starkiller Capital, קרן גידור כמותית לנכסים דיגיטליים, צופה שהמטבע יגיע ל-10,000$, ירידה של 85% מרמת השיא שלו.

עם זאת, ישנן עדויות מועטות לפטירתו המוחלטת של ביטקוין, במיוחד לאחר העימות של המטבע עם שישה שווקי דובים (בהתבסס על תיקוני 20% פלוס שלו) בעבר, שכל אחד מהם הוביל ל- עלייה מעל לשיא הקודם.

ניק, אנליסט ב-Data Resource Ecoinometrics, רואה ביטקוין מתנהג כמו מדד בורסה, עדיין "באמצע עקומת אימוץ".

ביטקוין צפוי לרדת עוד יותר בסביבת ריבית גבוהה יותר - בדומה לאופן שבו מדד המדדים האמריקאי S&P 500 ירד מספר פעמים ב-100 השנים האחרונות - רק כדי להתאושש חזק.

קטעים:

"בין 1929 ל-2022, ה-S&P500 עלה פי 200. זה משהו כמו שיעור תשואה שנתי של 6% […]. חלק מההימורים האסימטריים האלה ברורים ודי בטוחים, כמו לקנות ביטקוין עכשיו."

רוב האלטקוינים ימותו

למרבה הצער, לא ניתן לומר את אותו הדבר על כל המטבעות בשוק הקריפטו. רבים מהמטבעות הקריפטוגרפיים האלטרנטיביים הללו, או "אלטקוינים", ירדו אל מותם השנה, עם כמה מטבעות בעלי שווי נמוך, בפרט, נרשמו ירידות מחירים של 99%.

אף על פי כן, פרויקטים עם שיעורי אימוץ בריאים ומשתמשים אמיתיים עלולים לעלות על העליונה בעקבות משבר כלכלי עולמי פוטנציאלי.

המועמדת הבכירה עד כה היא Ethereum, פלטפורמת החוזים החכמים המובילה, השולטת במערכת האקולוגית השכבה של הבלוקצ'יין עם מעל 46 מיליארד דולר נעולים בכל יישומי ה-DeFi שלה.

רשתות נוספות, ביניהן Binance Smart Chain (BSC), Solana, Cardano ו מפולת, יכולה גם למשוך משתמשים כחלופות, הבטחת ביקוש לאסימונים הבסיסיים שלהם.

בינתיים, אלטקוינים ישנים יותר כמו Dogecoin (כלב) יש גם סיכויי הישרדות גבוהים יותר, במיוחד עם ספקולציות לגבי אפשרי שילוב טוויטר בצנרת.

ככל הנראה, שוק דובים מונחה מאקרו יפגע ככל הנראה בכל הנכסים הדיגיטליים ברחבי הלוח בחודשים הקרובים.

אבל מטבעות עם שווי שוק נמוך יותר, נזילות פוסלת ותנודתיות גבוהה יותר יהיו בסיכון גבוה יותר לקריסה, אמר אלכסנדר טקצ'נקו, מייסד ומנכ"ל VNX, סוחר זהב דיגיטלי, ל-Cointelegraph. הוא הוסיף: 

"אם ביטקוין ומטבעות קריפטוגרפיים אחרים רוצים לחזור למלוא כוחם, הם צריכים להפוך לחלופות עצמאיות למטבעות פיאט, במיוחד הדולר האמריקאי".

הדעות והדעות המובעות כאן הן אך ורק של המחבר ולא בהכרח משקפות את דעותיו של Cointelegraph.com. כל השקעה ומסחר לזוז כרוכה בסיכון, אתה צריך לנהל את המחקר שלך בעת קבלת החלטה.