נתוני נגזרים של ביטקוין מצביעים על משאבת מחירי BTC מעל 18K$ לא תהיה קלה

סוחרים עשויים לשמוח כעת שמחיר הביטקוין עלה מעל 17,400 דולר, אבל 27 ימים ארוכים חלפו מאז הביטקוין (BTC) פרץ לאחרונה את ההתנגדות של $17,250. 

ב-13 בדצמבר, לאחר תנועה רוחבית של שבועיים, ביטקוין רשם עלייה של 6.5% לכיוון $18,000 ולמרות שהתנועה הנוכחית עדיין חסרת כוח, הסוחרים מאמינים שבדיקה חוזרת של ההתנגדות של $18,250 נותרה אפשרית.

כדי להתחיל את השבוע, מדד S&P 500 עלה לרמתו הגבוהה ביותר מזה 26 ימים ב-9 בינואר. נתונים כלכליים חלשים הזינו בעבר את ציפייה של המשקיעים להעלאות ריבית איטיות יותר על ידי הפדרל ריזרב האמריקאי ומדד המחירים לצרכן ב-12 בינואר ( דוח CPI) יכול לתת אמון מסוים לציפייה הזו.

ב-6 בינואר, נתוני המכירות הקמעונאיות בגרמניה הראו כי בנובמבר חלה התכווצות של 5.9% משנה לשנה. בארה"ב, הפעילות הכלכלית במגזר השירותים הצטמצמה בדצמבר לאחר 30 חודשים רצופים של צמיחה. קריאת מדד מנהלי רכש השירותים (PMI) עמדה על 49.6%, וקריאות מתחת ל-50% מצביעות בדרך כלל על היחלשות הכלכלה.

המשקיעים מחכים במתח לפרסום מדד המחירים לצרכן (CPI) ב-12 בינואר, שסביר יותר שיכתיב אם הפד יעלה את הריבית ב-25 נקודות בסיס או ב-50 בתחילת פברואר. כלכלנים צופים שהדו"ח יראה שהאינפלציה עלתה ב-6.6% ב-12 החודשים עד דצמבר, כך שמדד המחירים לצרכן חלש יותר מהקונצנזוס עשוי להגביר עוד יותר את ביצועי השווקים.

ובכל זאת, ההשפעות של שוק דובים שנמשך שנה ממשיכות לשחק כמנהל נכסים דיגיטליים על פי הדיווחים, קרנות Osprey פוטרו רוב הצוות שלה במהלך המחצית השנייה של 2022. חברת ההשקעות מציעה מוצרי קריפטו עבור חשבונות הברוקראז' של המשקיעים המוסמכים שלה, כולל נאמנות.

אנליסטים צריכים להתמקד נגזרים ביטקואים כדי להבין אם פעולת המחיר החיובית האחרונה הפכה סוף סוף את הסנטימנט של משקיעי הקריפטו לחיובי.

הפרמיה העתידית מראה שהסנטימנט משתפר לאט

סוחרים קמעונאיים נמנעים בדרך כלל מחוזים עתידיים רבעוניים בשל פער המחירים שלהם משווקי ספוט. בינתיים, סוחרים מקצועיים מעדיפים את המכשירים הללו מכיוון שהם מונעים את התנודות בשיעורי המימון ב חוזה עתידי מתמיד.

הפרמיה השנתית של החוזים העתידיים לחודשיים אמורה להיסחר בין +4% ל +8% בשווקים בריאים כדי לכסות עלויות וסיכונים נלווים. לפיכך, כאשר החוזים העתידיים נסחרים מתחת לטווח כזה, זה מראה על חוסר אמון מצד רוכשי מינוף - בדרך כלל, אינדיקטור דובי.

התרשים שלמעלה מציג מומנטום חיובי עבור פרמיית החוזים העתידיים של ביטקוין, שהתאושש מהנחה של 3% ב-30 בדצמבר ל-1% החיובי הנוכחי. למרות שהוא עדיין באזור הנייטרלי עד הדובי, הוא מייצג פחות פסימיות לעומת 13 בדצמבר, לפני שמחיר הביטקוין עלה ל-18,000 דולר. עם זאת, הביקוש למינוף מגיע ל-17,000$ ביישנית לפי המדד.

לפני שקופצים למסקנות, סוחרים צריכים גם לנתח שווקי האופציות של ביטקוין לא לכלול השפעות חיצוניות ספציפיות למכשיר העתידי.

אופציות מתמחרות סיכונים דומים עבור הפוך וחסרון

הטיית הדלתא של 25% היא סימן מובהק כאשר עושי שוק ושולחנות ארביטראז' גובים יתר על המידה עבור הגנת הפוך או צד.

בשווקי הדובים, משקיעי אופציות נותנים סיכויים גבוהים יותר להורדת מחירים, מה שגורם לאינדיקטור ההטיה לעלות מעל 10%. מצד שני, השווקים השוורים נוטים להניע את אינדיקטור ההטיה מתחת ל-10%, כלומר אופציות המכר הדוביות מוזלות.

הטיית הדלתא הגיעה לתחתית של 8% ב-9 בינואר, מה שאותת שסוחרי אופציות מתמחרים סיכונים דומים לגבי הפוך ולחסרון. חשוב מכך, הרמה הנוכחית היא הנמוכה ביותר מאז 8 בנובמבר, או מאז ה- פיצוץ חילופי FTX.

גם אם אין תיאבון ללונג מינוף באמצעות חוזים עתידיים על ביטקוין, האופציות למסחר בלווייתנים ועושי שוק נעשים נוחים יותר עם הפיכת 17,000 דולר לתמיכה.

למרות שאין הוכחה לכך שמשאבה ל-18,250 דולר נמצאת בהתהוות, לפחות סוחרים פחות שונאי סיכון, לפי נתוני הנגזרים.

הדעות, המחשבות והדעות המובעות כאן הם לבדם של הכותבים ואינם בהכרח משקפים או מייצגים את דעותיו ודעותיו של קוינטלגרף.