אל האני פשיטת רגל מ-FTX Derivatives Exchange, מותג הקריפטו שהיה פעם מוערך בכ-32 מיליארד דולר, שימש נקודת התייחסות עבור רבים להסתכל עליהם ולעסוק בתעשייה בזהירות יתרה.
בשבוע שעבר, FTX עדיין נראתה תקינה למרות גילויים על חוסר עקביות במאזן של חברת המסחר האחות Alameda Research.
המסע לעבר פשיטת הרגל של FTX Derivatives Exchange לא הכין אף אחד, וככזה, הוא תפס רבים שלא ידעו. בעוד אנו עדיין בשלבים הראשונים של ההליכים, אנו צפויים לראות את השפעת הגלגול של השפל הללו לאורך זמן.
FTX תפסה עמדה מרכזית מאוד באקו-סיסטם של המטבעות הדיגיטליים, כשהיא המלווה של מוצא אחרון לחברות במצוקה במהלך כל חורף הקריפטו וכמשקיע. ל-FTX השקעות בלמעלה מ-200 חברות, שכולן היו רשומות בהגשת פשיטת הרגל שלה.
אמנם קריסת ה-FTX יצאה כמזעזעת, אבל העובדה שראינו כמה שחקנים גדולים כמו Celsius Network, Voyager Digital, Three Arrows Capital ו-Terraform Labs לעבור תחת במהלך הקיץ בטח נתן לצופים הקשובים רמז לכך ששום דבר אינו בלתי אפשרי במרחב הזה.
FTX וה-Broad-based Heartbreak
הבדל מהותי באופן שבו התגבשה פטירתו של ה-FTX בהשוואה לשורה של חברות פושטות רגל אחרות הוא אולי מה ששובר את לבם של אנשים רבים כרגע. למרות ההבטחה לאתוס הריכוזיות, FTX טבלה במיוחד את ידיה בכספי המשתמשים בצורה לא אתית שבה השתמשה כדי לממן שיחות עסקיות לא פרודוקטיביות.
עם הפרטים שראינו עד כה, המנכ"ל לשעבר של FTX, סם בנקמן-פריד, העביר את המשתמש פיקדונות בשווי של עד 4 מיליארד דולר ל-Alameda Research כדי לתמוך בחברה להתערבות הכושלת של וויאג'ר דיגיטל והשקעות אחרות.
"FTX מצטרפת כעת למועדון הידוע לשמצה של ישויות קריפטו מרוכזות שהתמוטטו במחזור הזה מכיוון שלקחו חירויות עצומות לא רק עם כספי הלקוחות שלה אלא גם עם האתיקה, היושרה והאידיאלים של הקריפטו. בתקווה, גם התעשייה כולה וגם משתמשי קריפטו בודדים יוכלו ללמוד ולצמוח מהניסיון הזה", אמר אנטו פארויאן, מנכ"ל ומנהל בכיר בקרן הגידור הקריפטוגרפית ARK36, בהצהרה שנשלחה בדוא"ל ל-Blockchain.News.
הלמידה אליה התכוון אנטו עשויה להיות נחוצה בעקבות פטירתה של FTX, מכיוון שאלפי משקיעים יושפעו. יש לציין כי אנו יכולים להסכים ש-FTX לא תהיה השעיר לעזאזל היחיד לקריסתה, עובדה שאמורה להיפרם בבוא העת.
חילופי מסחר בפיתוח אמון מחדש
קריסת FTX הציבה מספר פלטפורמות מסחר קריפטו על קצה. החל מ-Binance, יש עכשיו תלבושות רבות פרסום פרטי המילואים שלהם במטרה להחזיר לעצמם את אמון הלקוחות בכל התחומים.
עמדה זו תואמת את ההמלצה של אנטון לפיה "על המשתמשים לשקול כל החלפה שעלולה להיות חדל פירעון אלא אם הוכח אחרת באמצעות הוכחת עתודות".
ה-Proof-of-Reserve (POR) שפורסם עד כה הראה כי Binance היא הבורסה הבריאה ביותר, אך משקיפים נלהבים החלו למצוא תקלות ב-PoR של כמה חברות קריפטו. אחד כזה הוא Crypto.com, שנתוני השרשרת שלו מראים שהכספים הופקדו זמן קצר לפני פרסום הרזרבה שלו.
מנהיגי התעשייה, כולל מנכ"ל Binance Changpeng "CZ" Zhao, יעצו בעקיפין כיצד משתמשים צריכים להישאר זהירים.
מעשים כאלה נוגדים מאוד לבורסות האמון שמנסות לבנות, והשתקפות של חוסר האמון ב-Crypto.com עוררה צניחה מאסיבית במחיר של Cronos (CRO), מטבע הבורסה. CRO ירד ב-17.86% ל-$0.06472, המקביל ל-48.49% במהלך התקופה של 7 הימים העוקבת.
התעשייה נמצאת בתקופה מרכזית שבה המשקיעים יעריכו מחדש את יעדיהם לטווח הקצר והארוך. רבים עשויים אפילו להתרחק מהשוק לזמן מה עד שהנורמליות, מילה מאוד יחסית בהקשר זה, תוחזר לשוק.
עד שהדבקת ה-FTX באה לידי ביטוי במלואה, והגרוע ביותר של חורף הקריפטו הזה סוף סוף נגמר, סביר להניח שרק בורסות שנתנו למשקיעים סיבות לבטוח בה תמיד יישארו בפעילות.
מקום ההסדרה
הרגולטורים משתכשכים לתוך סאגת ה-FTX, כאשר מחוקקים במדינות קריפטו-אקטיביות שונות קראו לבדיקה קפדנית יותר של התעשייה.
רגולטורים רבים היו מזועזעים מהתמוטטות של Terra (LUNA), ומחוקקים בדרום קוריאה עדיין עוסקים בצוואר עמוק בחקירות של המייסד דו קוון, שעדיין נמצא חופשי. פשיטת הרגל של FTX רק חוזרת על המיקום של כלבי השמירה הללו לאורך זמן שהענף הוא ספקולטיבי מאוד ודורש פיקוח הולם.
גארי גנסלר, יו"ר הרשות לניירות ערך של ארצות הברית (SEC), ציין כי התעשייה אינה עומדת בחוקים הקיימים, ואכיפה נוספת חייבת להופיע קדימה.
מכיוון שרבים כבר נפגעו מפשיטות הרגל בתעשיית הקריפטו עד כה השנה, ה-SEC ורגולטורים אחרים ללא ספק יתערבו כדי לדחות הפסדים נוספים בקרוב.
מקור תמונה: Shutterstock
מקור: https://blockchain.news/analysis/why-ftx-may-not-be-the-only-scapegoat-in-its-own-downfall