מה עומד מאחורי הקיץ החזק בצורה יוצאת דופן של Synthetix (SNX)?

פרוטוקול Synthetix, שהושק בספטמבר 2017, מאפשר למשתמשים להטביע ולסחור באסימונים נגזרים הנקראים Synths. האינטגרציות האחרונות והמהדורות הקרובות חיזקו משמעותית את מעמדה של פרוטוקול Synthetix:

• האינטגרציה האחרונה עם 1 אינץ' מגבירה את השימוש בפרוטוקול ברשת ה-ETH
• מספר פרוטוקולים משולבים עם Synthetix on Optimism, פתרון L2 המתאים למסחר בנפחים/מהירות גבוהים, ומייצר עמלות לפרוטוקול
• האינטגרציות הללו מובילות לעלייה בעמלות המשולמות לפרוטוקול. מחזיקי SNX, כאשר הם מחזיקים אותו בבריכה של הפרוטוקול, זכאים לקבל חלק ממנו.
• למפת הדרכים לששת החודשים הקרובים יש מהדורות גדולות שכנראה יגדילו את הניצול עוד יותר
• עלייה בהכנסות מהפרוטוקול, שיגרום לעלייה בהימור על SNX, תסיר את SNX מהשוק, וככל הנראה תיצור לחץ קנייה

עליית המחירים הזו נתמכת על ידי מספר אירועים שהתרחשו בחודשים האחרונים. כלומר:

• מהדורות אחרונות
• ניצול אופטימיות
• תמריצי SNX (תגמולים ותמורה לעמלות)
• מפת דרכים של פרוטוקול

הנה המשמעות של אלה עבור הפרוטוקול ועבור נגזרות קריפטו.

מה זה סינטטיקס?

Synthetix הוא פרוטוקול שמשתמש בטוקן שלהם, SNX, כבטחון לאסימונים סינתטיים, ומספק פתרון נזילות כמעט לכל נכס, וירטואלי או לא. לדוגמה, אפשר להטביע מניה מהשוק האמריקאי, כמו טסלה, ולקבל ייצוג סינתטי שלה בבלוקצ'יין. זה פותח את האפשרות לסחור בו בבורסות מבוזרות ושווקי נגזרים בתוך חלל הקריפטו.

כל ה-SNX המשמשים להטבעת הסוגים השונים של sTKNs מאוחדים בבריכה אחת. כל sTKN (אסימון סינטטי) שנטבע מייצג חוב (או הלוואה) שנלקח ממאגר הנזילות הזה. לפיכך, מאגר גדול יותר המספק נזילות עוזר להפחית את הלחץ על יתד ה-sTKN (שוויון המחירים שעליו לשמור עם הנכס שהוא מייצג).

החידוש העיקרי של הפרוטוקול הוא לאפשר למשתמש להחליף Synth אחד באחר בצורה פשוטה, ממש כמו החלפה משותפת בין שני נכסים רגילים. פרוטוקולים שונים ממנפים כעת תכונה זו, תוך שימוש ב- Synthetix כשכבת המסחר/החלפה הבסיסית שלהם.

מהדורות אחרונות עבור Synthetix

אינטגרציה של 1 אינץ'

החודשיים האחרונים היו עמוסים במהדורות ואינטגרציות עבור SNX, הרלוונטי שבהם היה השילוב עם DEX aggregator 1inch.

בדרך כלל, ל-DEX יש מאגר אחד לכל צמד מסחר שהוא מספק. מאגר אחד עבור ETH<>DAI, ומאגר נוסף עבור ETH<>USDC. היחס בין שני הנכסים מכתיב את שער החליפין של הנכסים בין הצמד. ככל שיש יותר מאגר אחד מנכס אחד, כך יהיה למשתמש יקר יותר להשיג את השני (שנקרא החלקה).

1inch הוא מנוע חיפוש שמנסה למצוא את המחיר הטוב ביותר עבור החלפה (מסחר בין שני נכסים שונים). זה עושה זאת על ידי ציטוט של ה-DEXs השונים. דבר אחד שמשפיע על שער החליפין של ההחלפה הזו הוא גודל המסחר. ככל שהגודל גדול יותר, כך ההסתברות גבוהה יותר שלבורסה המצוטטה אין מספיק נזילות במאגר למסחר זה (החלקת המחיר).

התוספת של Synthetix פירושה ש-1inch כעת יכול למצוא מסלול שבו משתמשים יכולים כעת להחליף ערכים גדולים של ETH או BTC מבלי לסבול מהחלקה של DEXs סטנדרטיים, המתאפשרת על ידי היכולת הייחודית של Synthetix להחליף נכס סינטטי אחד באחר על ידי החלפת החוב פשוט (עבור לדוגמה, שריפת sUSD ל-Mint sETH).

התרשים שלמעלה מציג עלייה חדה בשימוש (מנטה וצריבה) של sUSD בחודשיים האחרונים, המשקף את האינטגרציה עם 2 אינץ'. גם אינטגרציות עם Paraswap ו-Ox (אגרגטורים אחרים) נמצאים במפת הדרכים.

ניצול אופטימיות

Synthetix היה אחד הפרוטוקולים הראשונים להכריז שהיא תשתמש ב-Optimism L2 כפתרון להגדלת מקרי השימוש שלו. רשימת הפרוטוקולים שמשתמשים כעת ב- Synths on Optimism שלה היא גדולה, עם אזכור מיוחד קוונטה, שמתנהג כמו בורסת ספוט ונגזרות.

בחירת סינת'ים ב- Kwenta - מקור: אתר Kwenta

הפופולריות של הפתרונות המשתמשים באסימוני Synthetix על אופטימיות (Kwenta, Lyra, Uniswap) הולכת וגדלה השנה, מה שמביא יותר הכנסות לפרוטוקול.

תמריצים של SNX

הפונקציה העיקרית של אסימון SNX היא לשמש כבטוחה במאגר החובות המאפשר להטביע את הנכסים הסינתטיים. על ידי הצמדת ה-SNX על הפרוטוקול, המחזיק יקבל את חלקו בהכנסות שנאספו על ידי הפרוטוקול: עמלות sUSD שנוצרו מסוחרים (חוזים עתידיים של Kwenta, אופציות Lyra, Kwenta Spot, Curve Cross-asset swaps וכו') ותגמול אינפלציוני SNX ( תמריצים להמרה). התמונה למטה מציגה את התשואה הנוכחית של האסימונים בהימור בסינטיקס.

התרשים שלמעלה יכול לאמת את העלאת העמלות שנגבות ב-ETH Mainnet על ידי הפרוטוקול, תוצאה ישירה של האינטגרציה עם 1 אינץ'. הטבלה שלהלן מציגה את כל העמלות שנגבות על ידי הפרוטוקול, ואנחנו יכולים לראות, כשבודקים את השורות "אופטימיות תמידית עתידית" ו"אופטימיות", שהרבה נובע ממסחר בנגזרים המתרחש ב-Kwenta ובפרוטוקולים אחרים באופטימיזם.

מפת הדרכים של פרוטוקול

למפת הדרכים לחודשים הקרובים יש מהדורות גדולות שיעזרו להפוך את החוויה של המשתמשים/יישומים באינטראקציה עם הפרוטוקול לחלקה יותר. ראוי לציין ש-Synth Bridge for Optimism יאפשר העברת נכסים בין ETH ל-L2 Optimism, יקצר את זמן ההמתנה לגישור Synths, יגדיל את נפחם בשרשרת זו ויביא יותר נזילות לשוק המסחר התמידי והספוט. של קוונטה, למשל.

גרסה 3 של הפרוטוקול תביא מספר תוספות שיגדילו את מקרי השימוש בו תוך שילוב תמריצים נוספים להצבת SNX בפרוטוקול. אחד מהם הוא טוקונומיקת נעילת ההצבעות: תמריץ כספי למשתמשים שנועלים את שלהם SNX לפרוטוקול לתקופה מסוימת (עד ארבע שנים). הם יקבלו בתמורה vlSNX (SNX נעילת קולות) שיזכה אותם בתגמולים גבוהים יותר וסמכויות הצבעה על הצעות פרוטוקול עתידיות.

קהילת Footprint Analytics תורמת ליצירה זו.

קהילת Footprint היא מקום שבו חובבי נתונים וקריפטו ברחבי העולם עוזרים זה לזה להבין ולקבל תובנות לגבי Web3, המטא-ברס, DeFi, GameFi או כל תחום אחר בעולם הבלוקצ'יין המתפתח. כאן תמצאו קולות פעילים ומגוונים התומכים זה בזה ומניעים את הקהילה קדימה.