מה למדנו מהרווחים הטכנולוגיים של סין, מעליבאבא ועד טנסנט

(בלומברג) - שורה של קצבי מכירות של כמה מחברות הטכנולוגיה הגדולות בסין וסימנים של סביבה רגולטורית רגועה יותר נותנים לשורים סיבות חדשות להיות אופטימיים.

הנקרא ביותר מבלומברג

שלושת מובילי האינטרנט של המדינה - Baidu Inc., Alibaba Group Holding Ltd. ו-Tencent Holdings Ltd. - דיווחו כולם על הכנסות שהגיעו לפני קונצנזוס האנליסטים ברבעון האחרון של 2022, בסיוע התאוששות בפרסום. חזרתו של מייסד שותף של עליבאבא, ג'ק מא, לסין - לאחר יותר משנה בחו"ל לאחר שהרגיז את בייג'ינג - נתפסה על ידי חלק כאינדיקציה נוספת לשינוי בהגדרות הרגולטוריות לטובה.

חברי מדד Hang Seng Tech עלו ב-4% בממוצע מאז דוחות הרווחים שלהם עד יום שני, בראשות עלייה של 28% ב-Lenovo Group Ltd., כך עולה מנתונים שנאספו על ידי בלומברג.

העונה הזו קיבלה משמעות רבה יותר כאשר המשקיעים חיפשו בהירות לגבי האופן שבו חברות טכנולוגיה מגיחות משנים של הגבלות קוביד ורוח נגד רגולטורית. ההשקפה הכוללת היא אופטימיות זהירה. בעוד שהמגזר כבר לא צומח בקצב מסחרר, שיפור הצריכה וההפסקה של בייג'ינג במבצעים בונים את הבסיס לדירוג מחדש של הערכת שווי.

"הכרזות הרווח של שמות אינטרנט סיניים גדולים אישרו את השקפתנו שהרווחים ימשיכו להשתפר השנה עבור המגזר", אמר ג'יאן שי קורטסי, מנהל קרן ב-GAM Investment Management מציריך, והוסיף כי ההפתעה הגדולה ביותר הגיעה מהפרסום של Tencent. התאוששות, שהייתה חזקה מהצפוי.

קרא: עליבאבא קופצת לאחר דיווחי SCMP שג'ק מא חוזר לסין

מניית Tencent עלתה ב-4.5% מאז שהכריזה על עלייה בהכנסות הרבעוניות בשבוע שעבר על רקע החוזק בפרסום באינטרנט וחידוש אישורי המשחקים. לנובו מגמת עלייה מתמדת מאז שהרווח הנקי הגיע טוב מהצפוי, כאשר המניות זינקו בשבוע שעבר כאשר JPMorgan Chase & Co.

הסיפור ממשיך

מבין 19 חברות Hang Seng Tech שדיווחו על תוצאות מכירות, שמונה עמדו על תוצאות טובות מהצפוי בעוד שבע ראו הכנסות מקוונות וארבע הערכות שהוחמצו, על פי נתונים של בלומברג.

האנליסט של JPMorgan, אלכס יאו - הידוע בקריאה ה"בלתי ניתנת להשקעה" שלו למגזר לפני שהפך לחיובי יותר באמצע 2022 - מצפה שמדיניות קידום הצמיחה של בייג'ינג והסיכון הפוחת של מחיקת תעודות פיקדון אמריקאיות יגדילו את הערכת השווי של המגזר.

חריגים בולטים כוללים את עליבאבא, שמניותיה צנחו בכ-10% מאז פרסום ה-23 בפברואר, לאחר שהחברה חלקה הנחיות זהירות. Meituan גם צנחה ביום שני למרות עלייה במכירות, כאשר הפוקוס של הסוחרים פנה לתחזית הרווח החלשה שלה.

בסך הכל, מדד האנג סנג טק עלה ביותר מ-4% עד כה במרץ, בדרך לביצועים טובים יותר ממדד האנג סנג, שירד בכ-1%.

"אנו חושבים ש-2023 תהיה שנה של גילוי מחדש של הערכת שווי כאשר משקיעים גלובליים יבקרו מחדש במניות האינטרנט בסין שראו תוצאות פיננסיות מעוותות בשלוש השנים האחרונות", כתב יאו ב-JPMorgan בפתק בשבוע שעבר. בעוד שעמודי התווך של ההכנסות מטכנולוגיה הגיעו לשלבים בוגרים, עדיין יש "שפע הזדמנויות" לייצר צמיחה בת קיימא לטווח ארוך, הוא הוסיף.

סיפורי טכנולוגיה מובילים

• Lyft Inc. קראה לדיוויד רישר להיות המנכ"ל החדש שלה, כשהיא מחליפה את המייסד השותף לוגן גרין והנחתה את הבמה למכירה פוטנציאלית כאשר חברת הנסיעות נאבקת להתחרות עם היריבה הגדולה יותר Uber Technologies Inc.

• ראש זרוע הסייבר של הסוכנות לביטחון לאומי בארה"ב אמר כי אפליקציית שיתוף הווידאו הפופולרית TikTok היא "הסוס הטרויאני" של סין ומהווה דאגה אסטרטגית לאבטחת סייבר לטווח ארוך.

• הטלקום היפנית KDDI Corp. הצטרפה לרשת הבלוקצ'יין הגיימינג Oasys, והתיישבה עם חברות כמו Square Enix Holdings Co. ו- Sega Sammy Holdings Inc. אשר בוחנות את מה שנקרא metaverse.

• פיד "For You" של Twitter Inc., תצוגת ברירת המחדל למשתמשי הרשת החברתית, לא ימליץ עוד על תוכן מחשבונות שאינם מאומתים.

הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק

© 2023 בלומברג LP