מה המשמעות של הרווחים המאכזבים של Meta עבור משקיעי הטכנולוגיה

טעימות מפתח

• ביום רביעי דיווחה חברת האם מטה פייסבוק על רווחים רבעוניים מאכזבים ותחזית הוצאות גבוהות יותר עד 2023
• מניית מטא צללה ביום חמישי, והשילה כמעט 24.6% כדי להסתפק בפחות מ-98 דולר למניה לראשונה מאז 2016
• הסיבות לירידה מסתכמות בהוצאה נמוכה יותר ממפרסמים ובמחויבות יקרה יותר ויותר למטא-וורס

ההורה של פייסבוק, Meta, ראתה את ירידת המניות שלה ביום חמישי לאחר מכן הודעת הרווחים של מטה יום רביעי אחר הצהריים. בסגירת השוק, Meta צנחה ב-24.6% בסשן בודד ונמכרה מתחת ל-98 דולר. המניה לא נסחרה בשפל כזה מאז 2016.

עד כה השנה צנחה מניית Meta ביותר מ-71%, יותר מהכפילה את הירידה של 32% בנאסד"ק עתירת הטכנולוגיה. נכון לעכשיו, ענקית המדיה החברתית המפורסמת טוענת להון נטו של כ-263.2 מיליארד דולר, הרבה מתחת להערכתה בספטמבר 2021 של טריליון דולר פלוס.

האנליסט של וודבוש, דן איבס, סיכם את הדו"ח האסון של Meta כ"תאונת רכבת מוחלטת" המצביע על "שפל פרסום דיגיטלי נרחב לפניו" עבור פרי מוחו של מארק צוקרברג. ואייב, כמו רבים מהמשקיעים של Meta, מאשים את הביצועים של Meta באובססיה האחרונה של צוקרברג: המטא-ברס.

דוח רווחים מטא: הרע והמכוער

דוח הרווחים של Meta התחיל עם מספרים רבעוניים מאכזבים לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ב-30 בספטמבר:

• ההכנסות צנחו ב-4% משנה לשנה ל-27.7 מיליארד דולר לעומת 29 מיליארד דולר בשנה שעברה וסימנו את הירידה הרבעונית השנייה ברציפות של החברה
• הרווחים צנחו ב-52% בהשוואה ל-4.4 מיליארד דולר
• בינתיים, ההוצאות זינקו ב-19%

חטיבת metaverse של החברה, Reality Labs, הניעה את ההפסדים של Meta והשילה 3.7 מיליארד דולר ברבעון לעומת 2.6 מיליארד דולר שאבדו ברבעון המקביל אשתקד. בסך הכל, Reality Labs הפסידה כ-9.4 מיליארד דולר ב-2022 - והשנה עדיין לא הסתיימה.

במבט קדימה, מטה ציינה עוד מאותו הדבר באופק. ההנהלה צופה כעת שההוצאות השנתיות הכוללות יגיעו ל-85-87 מיליארד דולר, בעוד שההכנסות ברבעון הרביעי מוצמדות להגיע לטווח של 30-32.5 מיליארד דולר.

החברה גם צופה שנת 2023 שלה תראה את סך ההוצאות מטפסות ב-10 מיליארד דולר לפחות כדי להגיע לטווח של 96-101 מיליארד דולר. Meta מצפה שההפסדים התפעוליים של Reality Labs יתרמו "באופן משמעותי" להגדלת ההוצאה של 2023.

זיק של אור ברווחים של מטה

דוח הרווחים של Meta אינו חורבן טהור.

לדוגמה, הרבעון האחרון ראה 2% יותר אנשים מבלים זמן בפלטפורמות של Meta, מה שהביא את ספירת המשתמשים הפעילים החודשית ל-2.96 מיליארד. מדי חודש, Meta ראתה 3.71 מיליארד משתמשים פעילים פוקדים את משפחת Facebook-Messenger-WhatsApp.

Meta גם ייעדה את ההישג האחרון של אינסטגרם של מעבר לשני מיליארד משתמשים פעילים חודשיים. ההנהלה דיווחה עוד שיותר אנשים מבלים זמן בצפייה ב-Reels, ורמזו שההוצאות על פרסומות של משווקים ב-Reels עלו על 3 מיליארד דולר בהכנסות השנתיות.

מייסד ומנכ"ל Meta, מארק צוקרברג, אמר: "הקהילה שלנו ממשיכה לצמוח ואני מרוצה מהמעורבות החזקה שאנו רואים המונעת מהתקדמות במנוע הגילוי שלנו ובמוצרים כמו Reels. בעוד שאנו מתמודדים עם אתגרים בטווח הקרוב בהכנסות, היסודות נמצאים שם לחזרה לצמיחת הכנסות חזקה יותר. אנו מתקרבים לשנת 2023 עם התמקדות בתעדוף ויעילות שיעזרו לנו לנווט בסביבה הנוכחית ולצאת לחברה חזקה עוד יותר".

אתגרים להתגבר

התוצאות הללו מ-Meta חותמות שנה סוערת במיוחד עבור חברת המדיה החברתית המפורסמת. בעקבות המותג מחדש ההיסטורי של פייסבוק והעניין הבא במטא-וורס (שלא לומר בשמיים אינפלציה), מטה הקפיאה את רוב הגיוס, קיצצה תקציבים ולפי הדיווחים התכוננה לפיטורים.

אבל החלומות המטאוורסיים של צוקרברג אינם המקור העיקרי היחיד לירידה בהכנסות. אחד האשמים הגדולים נותרה האטה בפרסום הדיגיטלי, שנוצרה כתוצאה מאינפלציה גבוהה ודאגות מירידה בהוצאות הצרכנים. ברבעון האחרון ירדו המכירות ב-3.7%, מה שגרם לחששות המשקיעים.

Meta גם טוענת כי עדכון הפרטיות של אפל ל-iOS - המונע מאפליקציות צד שלישי לעקוב אחר צרכנים ברחבי האינטרנט - יעלה לחברה 10 מיליארד דולר רק השנה.

בהתחשב במצב הנוכחי של הכלכלה, Meta רחוקה מלהיות החברה מבוססת האינטרנט היחידה שסובלת. גם גוגל וגם סנאפ ראו לאחרונה את המניות שלהן חוטפות מכה לאחר שדיווחו על תוצאות מאכזבות דומות. בינתיים, מיקרוסופט דיווחה על כמה מהמספרים הגרועים ביותר שלה מזה חצי עשור.

עם זאת, אף אחת מהחברות הללו לא מתכוננת לשקוע עשרות מיליארדים בפיתוח טכנולוגיות חדשות, שאינן ניתנות למונטיזציה (לעת עתה), תוך מאבק נגד כל כך הרבה אחרות.

הפתרון השנוי במחלוקת של Meta: המטא-וורס

המטא-verse - לפחות, מה שאנו מאמינים שה- metaverse יהיה - עדיין לא קיים.

בעיקרו של דבר, מוצע להיות מרחב מבוסס אינטרנט שבו בינה מלאכותית, מציאות רבודה ומציאות מדומה יספקו לבני אדם חוויות חדשות וקשורות הדדית מוגברת.

במרחבים רבים - במיוחד בקרב חובבי בלוקצ'יין - ההתמסרות של צוקרברג למטא-וורס היא הזדמנות מרגשת לפתח את הטכנולוגיות הנחוצות.

אבל בקרב משקיעים, העתיד הזה של האינטרנט נשאר שנוי במחלוקת במקרה הטוב.

שנה בתוך

בשנה שעברה עד החודש, מארק צוקרברג הודיע ​​על תוכניותיו לשנות את שמה של פייסבוק ל-Meta כסמל למסירותה של החברה בהבאת המטא-ברס לידי מימוש. מאז, Meta חרשה מיליארדים לתוך הטכנולוגיות המתפתחות הנדרשות כדי להחיות את המטא-וורס.

למרבה הצער, ההשקעות האדירות הללו התרחשו במקביל לעלייה באינפלציה, לטיולים - ריבית והספק של הוצאות צרכניות מדוכאות.

כתוצאה מכך, משקיעים עצבניים - שנזהרו מירידה ברווחים - ברחו מנכסים מסוכנים יותר לשטחי מרעה בטוחים יותר. אלה שנשארו במניות הפכו למודעים ביותר לעלות, ובוחנים את הרווחים הארגוניים לאיתור סימנים של הוצאה פזיזה.

והשבוע, השילוב האסון הזה הניב תוצאות צפויות. הרווחים של Meta ירדו השנה, לא רק בגלל ירידה בהוצאות על פרסומות, אלא בגלל ההשקעות שלה ב-Reality Labs בהיקף של מיליארדי דולרים. ביולי, מטה פרסמה ירידה ראשונה במכירות בתולדותיה כחברה ציבורית. מנייתה ירדה השנה ביותר מ-71%.

במילים אחרות, לא עברו כמה חודשים טובים.

לצוקרברג יש תוכנית

כדי להילחם במאבקים הפיננסיים הללו, הודיעה Meta בדוח הרווחים שלה שהיא מתכננת לבצע "שינויים משמעותיים בכל הלוח". למרות שהיא תחזיק חלק מהקבוצות, היא מתכננת לשקול פיטורים במחלקות וצוותים עם ביצועים נמוכים.

ציין צוקרברג בשיחת הרווחים של יום רביעי עם המשקיעים, "הסדר העדיפויות והמשמעת והיעילות הנוקשה יותר שאנו מניעים ברחבי הארגון יעזרו לנו לנווט בסביבה הנוכחית".

עם זאת, Meta מתכננת גם להגדיל את מספר העובדים במחלקות "העדיפות הגבוהה ביותר" שלה - כלומר, אלו הקשורות ל-metaverse.

באותה שיחה, צוקרברג אמר שהוא "די בטוח שזה הולך לכיוון טוב... אני חושב שהעבודה שלנו כאן הולכת להיות בעלת חשיבות היסטורית ותיצור את הבסיס לדרך חדשה לגמרי שבה נתקשר אחד עם השני ונשלב טכנולוגיה בחיינו".

מה המשמעות של הרווחים של Meta - וה- metaverse - עבורך

לרוע המזל של Meta, נראה שהמשקיעים אינם מרגישים אותו הדבר לגבי המטא-וורס.

עבור צוקרברג, המטא-וורס הוא הצעד ההגיוני הבא עבור פייסבוק; הזדמנות להפוך את אתר המדיה החברתית לענקית מציאות מדומה.

עבור המשקיעים, ההשקעה של Meta מייצגת הימור מסיבי על טכנולוגיות שקיימות רק בחלקים. למרות שסביר להניח שמשהו כמו מטא-ורס מלוכד יתרחש בעתיד, כרגע, החדשנות, היישום והמונטיזציה שלו נשארים מסורבלים במקרה הטוב - ובמקרה הרע תיאורטיים.

במילים אחרות, מדובר בהימור יקר שעשוי לקחת שנים – אפילו עשרות שנים – עד שישתלם. בעוד שצירי זמן ארוכים יותר נפוצים בעמק הסיליקון, רבים בוול סטריט מעדיפים תשואות מוחשיות יותר לטווח קצר בתיקיהם. לחלקם, הצרות הפיננסיות האחרונות של החברה משמשות אישור לספקנות שלהם לגבי ההימור של Meta.

צוקרברג התייחס לכמה מהחששות האלה בשיחת הרווחים של יום רביעי ואמר, "תראה אני מבין שהרבה אנשים עשויים לא להסכים עם ההשקעה הזו. אבל ממה שאני יכול לומר, אני חושב שזה הולך להיות דבר מאוד חשוב ואני חושב שזו תהיה טעות עבורנו לא להתמקד באף אחד מהתחומים האלה, שלדעתי יהיו חשובים ביסודו של העתיד... . זה פשוט לא ברור, אם לא היינו דוחפים את זה קדימה, מישהו אחר היה עושה זאת".

ובכל זאת, המשקיעים לא השתכנעו. ברנט ת'יל, אנליסט בשיחת הרווחים של Meta, ציין כי "איך המשקיעים מרגישים כרגע זה שיש יותר מדי הימורים ניסיוניים לעומת הימורים מוכחים בליבה".

לגבי המשמעות של ההשקעה הזו עבור מחירי המניות ותיקי המשקיעים - ובכן, ירידת המחיר ביום חמישי יכולה להיות אינדיקטור מוצק.

אל תתנו לחדשות לטווח קצר לנהל את תיק ההשקעות שלכם

אם צוקרברג או מישהו אחר אכן יפתחו את עידן המטא-וורס נותר לראות.

בלי קשר, אנחנו כאן Q.ai מאמינים שלפעול לפי חדשות לטווח קצר בתוך אסטרטגיה ארוכת טווח היא לעתים קרובות טעות. מבחינה היסטורית, אסטרטגיית השקעה ארוכת טווח, קנייה והחזקה, מציעה לרוב המשקיעים את ההזדמנות הטובה ביותר שלהם בבניית עושר אמיתי ומתמשך.

זו הסיבה שאנו מעדיפים לקנות בערכות השקעות מגוונות היטב במקום לסחור במניות על סמך ביפ עתידיים בטבלת המניות. עם השקעה מגובה בינה מלאכותית כמו זו של Q.ai ערכת טכנולוגיה מתפתחת, אתה עומד להרוויח מסל מגוון של מהלכי שוק מבוססי טכנולוגיה לטווח ארוך, ולא לטווח קצר נדיפות.

לזה אנחנו קוראים השקעה חכמה.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית. כאשר אתה מפקיד $100, נוסיף $50 נוספים לחשבונך.