מהם היתרונות והחסרונות של DeFi?

אוסף של "מבוזר" ו"פיננסים", DeFi הפך למונח נפוץ בעולם הבלוקצ'יין וה-web3. הביטקוין והבלוקצ'יין האלטרנטיבי שירשו אותו שואפים לבזור מטבע (באמצעות מטבע קריפטוגרפי). DeFi שואפת ללכת מעבר לביזור מטבע גרידא על ידי עשיית אותו הדבר עבור הלוואות, הלוואות, מסחר, העברות כספים ושירותים אחרים הנהוגים בתחום הפיננסים המסורתיים (TradFi) של איגודי אשראי, בנקים ומוסדות עתיקים אחרים.

לא להתבלבל עם אפליקציות טכנולוגיה פיננסית (FinTech) (Venmo, Revolut, Paypal, Robinhood) הקשורות יותר ל-TradFi מאשר DeFi, אפליקציות מבוזרות (dApps) קח את אותם שירותים וביזר אותם באמצעות פרוטוקולי בלוקצ'יין. אנו נתמקד בביזור (ה"De" ב-"DeFi") מכיוון שזוהי ההבחנה המרכזית בין העולמות הפיננסיים הללו. ראשית, בואו נסתכל על כמה מהיתרונות של DeFi.

היתרונות של DeFi על פני TradFi ו-FinTech

עבור רבים, יתרון מרכזי של DeFi הוא היותה חסרת רשות; זה מאפשר לך לתקשר עם DeFi מבלי שתצטרך לבקש רשות לשלוח העברה, לקבל הלוואה או לשלוח תשלום מקוון. עם בנק או אפליקציות FinTech שהוזכרו לעיל, אתה צריך אישור מהם להשתמש או לגשת לשירותים שלהם. בהתאם לצרכים שיש לך, ייתכן שיהיה עליך לספק מידע אישי, לעבור נהלים קפדניים של Know-Your-Customer (KYC), או לספק ראיות לכך שההיסטוריה הכספית והיסטוריית האשראי שלך יכולים לעמוד בדרישות לקבלת הלוואה.

להיפך, כמעט כל אחד יכול לגשת לחלופות DeFi לשירותים אלה רק עם חיבור לאינטרנט, ארנק קריפטו וסמארטפון (או מחשב). זה מאפשר לך לשלוח תשלומים ללא רשות באמצעות מגוון פרוטוקולי בלוקצ'יין לכל אחד בעולם. תשלומים אלה יכולים להיות גדולים או קטנים (קניית קפה או בית), מקומיים או בינלאומיים, ולעתים קרובות הם זולים בהרבה מהעברות וחלופות עתיקות אחרות.

מפיקוח ההון באיראן - לאיסור על הדולר בוונצואלה - ועד ביטול הבנקים של מפגינים קנדיים (ודוגמאות רבות נוספות), זה חסר רשות לא נראה חשוב עד שההרשאות שלך בוטלו. עבור אלה שהם קורבנות של צנזורה פיננסית, קיום אלטרנטיבה של DeFi הייתה גלגל הצלה כספי עבור אלה שנעצרו או נאסרו על ידי המערכת הפיננסית המסורתית.

יתר על כן, חסר רשות זה משתרע הן על הלוואות והן על הלוואות. אם יש לך קריפטו, אתה לא צריך בנק כדי לקבל הלוואה. אתה יכול להפקיד את הקריפטו שלך כדי לקבל מיידית הלוואה מובטחת קריפטו באמצעות פרוטוקול DeFi שניתן לשלם לך ב-stablecoins (שניתן להמיר במטבע פיאט במידת הצורך). לאחר החזר ההלוואה, אתה מקבל את הקריפטו שלך בחזרה באופן אוטומטי. ואם תרצו, תוכלו גם להשאיל את הקריפטו שלכם כדי לקבל עליו תמורה - מה שיאפשר לכם לפעול כאלטרנטיבה בנקאית עבור אחרים. תעריפי DeFi אלו לרוב גבוהים בהרבה מהתעריפים שניתן לקבל מחשבון חיסכון רגיל (1-10%+ לעומת 0.01-1%, בהתאמה).

לבסוף, אתה יכול לסחור את הקריפטו שלך במטבעות קריפטו ו-stablecoins אחרים דרך בורסה מבוזרת (DEX) בצורה ללא רשות. בניגוד מוחלט, אפליקציית FinTech המורשית Robinhood הסירה בסופו של דבר את יכולת הקנייה שלך Gamestop מניות במהלך ה-Short Squeeze של GME של 2021. פעולה זו הובילה רבים לחקור חלופות בלוקצ'יין ו-DeFi.

DeFi מאפשר לבצע עסקאות פיננסיות מקוונות אנונימיות או בדוי. עבור התומכים, פרטיות פיננסית מקוונת היא זכות אדם מרכזית. כחלופה לרשתות תשלומים של פיאט ומדור קודם, DeFi מאפשרת לאנשים להיות בשליטה מלאה על הכספים שלהם. לעתים קרובות, פרוטוקולי DeFi מאפשרים תשלומים מהירים וזולים יותר (ושיעורי הלוואות והלוואות טובים יותר). בעוד שהעברה רגילה יכולה להימשך ימים, תשלום קריפטו נמשך בדרך כלל משניות ספורות ועד דקות ספורות.

חסר ההרשאה הזה מאפשר תכונה קשורה: התנגדות לצנזורה. מכיוון שלא נדרשת אישור מצד שלישי, בהתאם לפרטיות האופציונלית, אמצעי הצנזורה הפיננסיים מצטמצמים במידה רבה ופחות ניתנים לאכיפה. כדרך לעקיפת חוקים מגבילים ולעיתים קרובות סנקציות פיננסיות מכבידות, DeFi מאפשרת זרימה חופשית של הון ברחבי העולם. מעבר למה שיש שיגידו שהם מעצורים זדוניים של גופים פיננסיים או ממשלות, התנגדות הצנזורה של DeFi מאפשרת גם רשתות תשלום חזקות עם זמן השבתה מועט עד ללא (תלוי בבלוקצ'יין). אפילו לרשתות כרטיסי האשראי הגדולות יש הפסקות לסירוגין שעלולות לזרוע הרס באזורים וכלכלות מפותחות הזקוקות לפונקציונליות של תשלום מקוון או להימנע מתשלומים פיזיים במזומן.

היתרון המרכזי האחרון של DeFi הוא חוסר אמון - כלומר אינך צריך לסמוך על אדם או גוף פיננסי כדי לשמור על הכספים שלך. זה מתאפשר באמצעות הבלוקצ'יין. ראשית, עסקאות קריפטו מאומתות אינן ניתנות לשינוי (בלתי הפיך ובלתי ניתנות לשינוי) כך שהסוחרים לא צריכים לדאוג שלקוח יבטל או יעכב תשלום. חשוב מכך, פרוטוקולי DeFi מאפשרים לך לשלוט באופן מלא על הנכסים שלך כך שאין צורך לתת אמון במתווך, צד שלישי או אפוטרופוס פיננסי. זה מסיר את הסיכון של הצד הנגדי שפגע הן ב-TradFi (מזימת ברני מיידוף פונזי, היטל חשבון בנק בקפריסין) והן בבורסות קריפטו מרכזיות (CEXs) ושירותים (FTX, BlockFi, Gemini Earn). סיכון צד שלישי זה הוא הסיבה שהביטוי "לא המפתחות (הפרטיים) שלך, לא המטבעות שלך" הפך למנטרה עבור ילידי קריפטו. עם DeFi, "אם יש לך את המפתחות שלך, יש לך את המטבעות שלך." זה אומר שאתה שומר על שליטה מלאה על כספי הקריפטו שלך - אף אחד אחר לא יכול לגעת בהם.

כדי לחזור על כמה מהיתרונות שלמעלה, DeFi מאפשרת בדרך כלל עסקאות והסכמים פיננסיים מהירים יותר, זולים יותר, חסרי רשות, חסרי אמון, פרטיים יותר (אנונימיים/בדויים) ועמידים לצנזורה.

סיוע לחסרי בנק - וביטול בנקאות לבנקאים

יתרון בולט נוסף של המערכת האקולוגית של DeFi הוא האופן שבו היא פותחת גישה לשירותים פיננסיים מרכזיים עבור אלה באזורים מוחלשים או במדינות מתפתחות. מחסור בתשתיות בנקאיות - או הקרבה אליהן - במדינות מתפתחות היא אחת הסיבות לכך שמיליונים ברחבי העולם עדיין חיים בכלכלות ברובן מזומן בלבד. אחרים עשויים להיעדר את המינימום ההון הפיננסי הנדרש לפתיחת חשבון בנק או שהם חוששים להשתמש בהם מסיבות שונות אחרות. 

פתרונות DeFi מאפשרים לבלתי בנקאי לגשת לתשלומי קריפטו, חשבונות חיסכון קריפטו, הלוואות בבטחונות ומוצרי DeFi אחרים. הפתרונות המהפכניים הללו מאפשרים לחסרי בנק לדלג על שלב הביניים של הבנקאות ולעבור מ"כלכלות מזומנים" למהדרין ל"כלכלות DeFi" בערך באותו אופן שרבים עברו מ"ללא טלפון" ל"טלפון נייד" ללא צורך במתווך. קווי - והתשתית הנלווית.

עבור העולם המפותח ואוכלוסיות הבנקאות, DeFi הוא רק אלטרנטיבה או אפשרות שפותחת את האפשרויות הפיננסיות שלך. זה עשוי לאפשר לך לנצל את היתרונות של DeFi שהוזכרו לעיל - או לתמרץ את המערכות האקולוגיות של TradFi ו-FinTech להציע תעריפים טובים יותר, עמלות נמוכות יותר ושירות טוב יותר כדי להישאר תחרותיים ולשמור על לקוחות. 

עבור אנשים אלה, הם "מבטלים" את עצמם על ידי החלפת שירותים אלה (בחלקם או במלואם) בחלופות DeFi. עבור רבים עם אפליקציות FinTech קיימות, חשבונות עו"ש וגישה לבורסה, DeFi היא פשוט פרדיגמה משלימה שניתן להשתמש בה בשילוב עם הצעות TradFi ו-FinTech.

החסרונות של DeFi

יש שני צדדים לכל מטבע קריפטו (ו-6 צדדים לכל בלוק); חלקם רואים דברים אחרת ומתנגדים לכך שחלק מהיתרונות שהוזכרו לעיל הם למעשה חסרונות. בעוד DeFi מאפשר לך לשלוט במידה רבה על הכספים שלך, זה מגיע עם בעיות, סיכונים וצורך באחריות אישית יותר.

חלקם מקוננים על קלות השימוש ו/או על הצורך בידע קריפטו טכני כדי לעסוק ב-DeFi. למרות שזה המשיך להשתפר, ל-DeFi חסרים לעתים קרובות אפליקציות dApps שיכולות להתאים לממשקי המשתמש האינטואיטיביים (UIs) ולחוויית המשתמש הפשוטה (UX) של אפליקציות FinTech ומוצרים פיננסיים אחרים. זה יכול ליצור מחסום כניסה שמונע ממצטרפים חדשים להשתמש במוצרי DeFi.

חוסר השינוי ובלתי הפיך של עסקאות עלולות ליצור בעיות - והפסדים כספיים. אם היית שולח עסקה לכתובת הלא נכונה, סביר להניח שאתה עלול לאבד את הקריפטו הכלול באותה עסקה (אלא אם כן הכונס בחר להחזיר את הקריפטו מרצונו). להיפך, לעתים קרובות אתה יכול לגרום לבנק, לחברת האשראי או לאפליקציה הפיננסית שלך לבטל עסקה שגויה או הונאה. היעדר מעצור פיננסי לטעויות הוא אחת הסיבות לכך שרבים אינם ששים לעסוק ב-DeFi.

DeFi מאפשרת אפשרות של הפסדי קריפטו באמצעות שגיאות משמורת עצמית. בעוד ש"לא המפתחות שלך, לא המטבעות שלך" פירושו שהקריפטו שלך יכול להיות מאוחסן בבטחה על ארנקי הקריפטו האישיים שלך, הצד השני של זה הוא "תאבד את המפתחות שלך, תאבד את המטבעות שלך". אם אין לך אמצעי שחזור (גיבוי ארנק משני או ביטוי שחזור) ואתה מאבד את הארנק שלך או תשכח את סיסמת הגישה שלו, תאבד את כל הקריפטו המאוחסן בארנק. עסקאות שהופנו בטעות וארנקי קריפטו בלתי ניתנים לשחזור עלולים לגרום להפסדים כספיים כבדים ויצרו סיפורי זוועה עבור הנפגעים. זה הרבה יותר קשה (אם כמעט בלתי אפשרי) לאבד גישה קבועה לתיק המניות שלך או לחשבונות הקשורים לבנק.

זיהוי צדדים פיננסיים ועסקאותיהם יכול למנוע פעילויות בלתי חוקיות. בעוד שחלקם משבחים את חסרי הרשות של DeFi, אחרים מודאגים מהיעדר נהלי KYC ומניעת הלבנת הון (AML) בחלקים של עולם DeFi. זה עלול לגרום לפעילויות בלתי חוקיות שניתן היה למנוע אחרת - החל מהעלמת מס ועד סחר בבני אדם. תומכי DeFi טוענים כי תשלומי פיאט התומכים ב-TradFi עדיין מהווים את רוב הפעילויות הבלתי חוקיות הללו.

הסיכון האחרון הוא הסיכוי לפריצה או ניצול חוזה חכם בתוך פרוטוקול dApp או DeFi. גם אם לא תבצע עסקה שגויה או תאבד את ארנק הקריפטו שלך (ואת החזקותיו), עדיין קיימת אפשרות שאתה עלול לאבד קריפטו באמצעות DeFi. אם אתה שולח קריפטו מהארנק שלך לפרויקט DeFi, הקריפטו עלול להיגנב באמצעות האקר כובע שחור המנצל פגיעות בפרוטוקול, גשר חוצה שרשרת או ניצול אחר של DeFi. דוגמאות ראויות לציון כוללות את DAO גרזן, ניצול גשר רונין ותקרית חור התולעת. למי שמשתמש ב-DeFi, מומלץ להשתמש במוצרי DeFi מבוססים היטב וקיימים כבר זמן מה שכן הסיכוי לביצוע פריצה מוצלחת בדרך כלל נוטה להצטמצם עם הזמן.

קבע אם DeFi מתאים לך

אם תרצה להתנסות במגזר המתפתח הזה, תוכל להתחיל בשימוש ב-DEX כמו Uniswap, Ox Protocol או QuickSwap. לאחר מכן, תוכל לשקול לבחון אפשרויות DeFi עשירות יותר בתכונות כגון Lido, Aave, Curve או Compound. הם מאפשרים לך להתנסות באפשרויות הלוואות, הלוואות והימור בתוך DeFi.

בעוד שרובם יסכימו שיש גם יתרונות וחסרונות ל-DeFi, הדעות יכולות להיות חלוקות - לכאורה על סמך נטיותיו הפילוסופיות או הפוליטיות של האדם. רבים שהם מסורתיים יותר או מגיעים מעולם ה-TradFi יביעו דעה לגבי החשיבות והיתרונות של KYC, AML, מוסדות פיננסיים מהימנים, ויש להם סוג של פנייה במקרה של פריצה, הונאה או בעיה אחרת הקשורה מבחינה פיננסית. עבור קהל ילידי הקריפטו, DeFi הוא הפתרון לסיכוני צד נגדי, מתווכים פיננסיים, אוכלוסיות ללא בנק, הרצון להיות אנונימי, צנזורה פיננסית, והחיכוך הפיננסי והעיכובים בבנקאות המסורתית. מסיבות אלה, ההחלטה להישאר נטועה ב-TradFi, לחקור את DeFi או להשתמש בשילוב של עולמות פיננסיים שונים אלה, בדרך כלל מוטלת על ההחלטה של ​​הפרט, הנסיבות הייחודיות שלו ונקודת המבט הכוללת שלו.

לרמות שיt

יתרונות DeFi:

• DeFi מאפשר לבצע עסקאות נטולות הרשאה, חוסר אמון ועמידות לצנזורה.
• DeFi מאפשר פרטיות פיננסית מקוונת.
• עסקאות ותהליכים פיננסיים של DeFi הם בדרך כלל מהירים וזולים יותר.
• DeFi מספקת שירותים פיננסיים ללא בנק.
• DeFi יכול "לשחרר את הבנקים" על ידי מתן דרך חלופית לנהל את הכספים שלהם.

חסרונות DeFi:

• אפשרויות DeFi יכולות להיות קשות יותר לשימוש בגלל ממשק המשתמש/UX הפחות אופטימלי ו/או הצורך בידע קריפטו.
• עסקאות שהופנו בטעות וארנקי קריפטו בלתי ניתנים לשחזור עלולים לגרום לאיבוד כספים שלא ניתן לשחזר.
• האקרים גנבו כמויות גדולות של קריפטו על ידי ניצול באגים ופגיעויות בפרוטוקולי DeFi; זה יכול לגרום לגניבת הכספים שלך.