מחקר שנערך לאחרונה על ידי הפורום הכלכלי העולמי (WEF) על מטבעות דיגיטליים של בנקים מרכזיים (CBDCs) מצא כי 98% מהבנקים המרכזיים העולמיים בוחנים CBDCs כדי לשפר את הגישה לכסף של הבנק המרכזי (CeBM) ולשפר את המודרניזציה שלו.
רבים שואלים האם CBDCs הם המפתח למערכת פיננסית גלובלית יעילה יותר?
CBDC מייצג את המטבע הדיגיטלי של הבנק המרכזי. זוהי צורה דיגיטלית של כסף פיאט, כמו USD, GBP או EUR. CBDCs מתחלקים לשני סוגים עיקריים: קמעונאי וסיטונאי.
CBDCs קמעונאיים מיועדים לאנשים ועסקים רגילים לשימוש בעסקאות יומיומיות, בעוד CBDCs סיטונאיים (wCBDCs) מותאמים למוסדות פיננסיים ומתפקדים בדומה לעתודות הבנק המרכזי.
CBDCs מעצימים את הבנקים
על פי המחקר של ה-WEF, CeBM עשויה להביא יתרונות כמו ביטול סיכוני אשראי ונזילות, הקלה בהסדרים סופיים וקידום יציבות פיננסית.
המחקר גם זיהה מספר בעיות עם המערכת הנוכחית, כולל חוסר יעילות בהסדרי ניירות ערך חוצי גבולות עקב "מחזורי סליקה שונים". באזורים שונים יש חלונות מוגבלים להסדרים בזמן אמת, מה שמפריע לאינטגרציה של השוק העולמי.
הדו"ח הציע ש-wCBDCs יכולים לעזור להתמודד עם האתגר הזה על ידי יצירת מערכת גלובלית שתפעל עם חלון יישוב עולמי כמעט 24/7. זה ירחיב את טווח ההגעה של מערכות RTGS קיימות וישפר עסקאות חוצות גבולות.
"הבנקים המרכזיים משדרגים את מערכות ההתנחלות הגולמית בזמן אמת (RTGS) - מערכת העברת הכספים הסיטונאית העיקרית - וה-CBDC הסיטונאי (wCBDC) מייצגת הזדמנות להתמודד עם אתגרי התעשייה הקיימים והמתפתחים על פני תשלומים בין בנקאיים ועסקאות בניירות ערך." כתב את המחקר.
הרבה יותר בקרה פיננסית מגיעה
המחקר ציין כי CBDCs יכולים לעזור להפוך מערכות פיננסיות ליעילות ובטוחות יותר, אך ניתן להשיג יתרונות כאלה רק באמצעות שותפויות שיתופיות ברחבי העולם תוך בניית מערכות פיננסיות יעילות ומאובטחות.
במילים אחרות, ביסוס אמון ואמון הציבור ב-CBDCs הוא חיוני, המושג באמצעות תקשורת שקופה לגבי העיצוב, היתרונות והסיכונים שלהם כדי להקל על החששות ולהבטיח קבלת הציבור.
שיתוף פעולה בין המגזר הציבורי והפרטי הוא חיוני לתכנון ויישום יעילים של CBDCs עתידיים, לטפח שיתוף פעולה חזק יותר לתוצאות מוצלחות. טיפול בבעיות יכולת פעולה הדדית ידרוש שיתוף פעולה ותיאום בין מדינות כדי להבטיח אינטגרציה חלקה.
רוב הבנקים המרכזיים מאמינים כי ל-CBDC יש פוטנציאל לחזק את הריבונות המוניטרית על ידי הענקת סמכות רבה יותר לבנקים המרכזיים על המערכת המוניטרית והקניית כלים יעילים יותר לביצוע מדיניות מוניטרית.
חוץ מזה, CBDCs יכולים לשפר את היעילות, המהירות והאמינות של מערכות התשלום על ידי שימוש בטכנולוגיות חדשניות כמו Distributed Ledger Technology (DLT) או blockchain. על ידי הצעת שיטת תשלום מאובטחת וישירה הנתמכת על ידי הבנק המרכזי, CBDCs יכולים להפחית את סיכוני הצד הנגדי והסליקה, ובכך לשפר את היציבות הכוללת של מערכת התשלומים.
עם זאת, הצגת CBDC מעלה סיכונים חדשים בתחום אבטחת סייבר ותפעול. כמטבע דיגיטלי, CBDCs עלולים להיות רגישים להתקפות סייבר, פעילויות הונאה או תקלות תפעוליות, שעלולות לגרום לשיבושים בפעילות המערכת הפיננסית.
CBDCs יגיעו לשוק
פיתוח CBDCs כרוך בשיקול של היבטים טכנולוגיים כגון בחירה בין ארכיטקטורות מרכזיות או מבוזרות, רשתות מורשות או נטולות הרשאות, ושימוש בטכנולוגיית ניהול חשבונות מבוזרת (DLT) או חלופות אחרות, שכולן חייבות להתאים ליעדי הפרויקט.
החקירה על המטבעות הדיגיטליים של הבנק המרכזי (CBDCs) ראתה עלייה בולטת בהתעניינות ברחבי העולם. עם יותר מ-100 מדינות שחוקרות ומפתחות CBDC באופן פעיל, גוברת ההכרה בפוטנציאל שלהן כנכסים טרנספורמטיביים בתשלומים דיגיטליים.
9 מדינות וה-ECCU השיקו CBDCs, ל-38 מדינות יש תוכניות פיילוט ו-67 מדינות חוקרות CBDCs. אזור אסיה-פסיפיק (APAC) מארח את הספירה הגבוהה ביותר של מדינות שבהן החלו תוכניות פיילוט של CBDC. אלה כוללים את יפן, דרום קוריאה, סין, הונג קונג, הודו, סינגפור, תאילנד, מלזיה ואוסטרליה.
כשלוש מדינות השיקו CBDCs, כולל איי בהאמה, ג'מייקה וניגריה, כאשר איגוד המטבעות המזרח-קריביים (ECCU) עצר את זה בגלל בעיות טכניות. מדינות G20 רבות חוקרות את מדינות ה-CBDC, כולל כל מדינות ה-BRICS - ברזיל, רוסיה, הודו, סין ודרום אפריקה.
מקור: https://blockonomi.com/wef-says-98-of-central-banks-are-exploring-cbdcs/