סקירת מאקרו
סיכום אירועים קריטיים, שבוע שמתחיל ב-10 באוקטובר
כאשר CryptSslate השתתפה בביטקוין אמסטרדם, לא היה דוח MacroSlate שבועי לשבוע שמתחיל ב-10 באוקטובר. נושאי מאקרו מרכזיים שהתרחשו היו;
ב-13 באוקטובר, דוח האינפלציה של מדד המחירים לצרכן בארה"ב הראה זינוק מדאיג במחירים ללא מזון ואנרגיה לספטמבר, מה שדחף את האוצר לעשר שנים לשיא של 4.08%.
בעוד ב-14 באוקטובר, בריטניה חווה פניית פרסה אחרי פניית פרסה במדיניות הפיסקלית. הושלמו רכישות מוזהבות בגודל ג'מבו של BOE, מה שייצבו את התשואות. זה משאיר את יפן כבנק המרכזי היחיד של ה-G7 שעדיין תומך בחוב הממשלתי שלו, בעוד שאוצר האוצר לעשר שנים היה מעל 25 נקודות בסיס והין מול הדולר המשיך להגיע לשיאים חדשים.
מאה של ירידה ללירה הבריטית
שנת 2022 ראתה שפל חדשים עבור הליש"ט הבריטי, עם ממשלה בחוסר סדר, השוק המוזהב לא יציב, וה-BOE משמש כמעצור. ההשפעה של החלטות מדיניות מוניטרית ופיסקלית גרועות, כאשר תשואות האג"ח ארוכות הטווח שלה התעוותו ואיימו על כושר הפירעון של קרנות פנסיה ממונפות יתר.
עם זאת, משקיעים רבים מאמינים שזהו מחזור, והפאונד יחזור. אם זה זול לקנייה, המשקיעים יקנו את זה. עם זאת, ייתכן שזה לא המקרה; בריטניה מתמודדת עם מחסור חריף באנרגיה ועתודות מטבעות מינימליות כדי להגן על המטבע.
במאה האחרונה נרשמה ירידה מסיבית בפאונד הבריטי, ולא נראה שהיא תשתפר בקרוב.
מאז שהדולר האמריקאי נוצר בשנת 1791, שער השוק החופשי היה $4.55 עד £1. מהר קדימה לשנת 1925, והפאונד נחלש כלפי מטה מול הדולר.
- 1925 - ווינסטון צ'רצ'יל מחזיר סטרלינג לתקן הזהב בשער של 4.86 דולר לפני המלחמה.
- 1931 - הסטרלינג יורד מתקן הזהב, והפאונד יורד במידה ניכרת. £1 שווה ל-$3.28.
- 1940 - סטרלינג נופל עם פרוץ מלחמת העולם השנייה. ממשלת בריטניה מציבה את הערך ל-1 ליש"ט ל-4.03 דולר.
- 1949 - ממשלת בריטניה מפחיתה את ערכו של הלירה ל-$2.80 כדי לתמוך בייצוא ולאזן מחדש את הכלכלה.
- 1967 - משבר כלכלי מכה. ממשלת בריטניה מורידה את ערכה של הלירה ל-2.40 דולר
- 1976 - אבטלה גבוהה ואינפלציה אילצו את בריטניה לבקש הלוואה של IMF. מותר לסטרלינג לצוף.
- 1985 - הפחתות המס של רונלד ריגן חיזקו את כלכלת ארה"ב והובילו לחוזק דולר עצום.
- 1992 - בריטניה יוצאת ממנגנון שער החליפין, והפאונד יורד ל-1.48 דולר.
- 2001 - הפאונד יורד ל-1.40 דולר לאחר בועת הדוט-קום.
- 2008 - ההתרסקות הפיננסית העולמית רואה שהדולר פועל כמטבע מקלט.
- 2016 - משאל העם על הברקזיט מראה שהפאונד יורד ל-1.23 דולר.
- 2022 - הליש"ט יורד לשפל שיא של 1.03 דולר לאחר ההכרזה על המיני-תקציב.
(אם אתה סקרן, בשנים 1861 - 1864, הזינוק ל-$~9 היה כסף אמריקאי שנמלט ממלחמת האזרחים.)
קורלציות
10 שנים פחות שלושה חודשים היפוך האוצר קדמו לכל מיתון מאז מלחמת העולם השנייה
כאשר פריסת שטר האוצר ל-10 שנים ושנתיים מתהפכת, זה נחשב בדרך כלל כאזהרה לחולשה כלכלית חמורה; לעומת זאת, כאשר מרווחי האשראי מתרחבים בתקופות של לחץ פיננסי, הבריחה לנכסי מקלט בטוחים כגון DXY, או הצורך המיידי בפדיונות דולרים כדי לעמוד בתשלומים.
המרווח ל-10 שנים-שלושה חודשים התהפך ב-18 באוקטובר, נכון לעכשיו על -0.03 bps, שכן כלכלנים רבים מאמינים שזהו האות המדויק למיתון. ההיפוך של כל עקומת תשואות הקדימה כל מיתון שחוזר למעלה מ-40 שנה אחורה, ומיתון מתרחש בדרך כלל במהלך ששת-עשרה החודשים הבאים.
מד מניות ותנודתיות
ה-Standard and Poor's 500, או פשוט ה-S&P 500, הוא מדד בורסה העוקב אחר ביצועי המניות של 500 חברות גדולות הנסחרות בבורסות בארצות הברית. S&P 500 3,753 2.14% (תלת ממד)
שוק המניות של נאסד"ק היא בורסה אמריקאית שבסיסה בעיר ניו יורק. היא מדורגת במקום השני ברשימת הבורסות לפי שווי השוק של המניות הנסחרות, אחרי הבורסה בניו יורק. נאסד"ק 11,310 2.48% (תלת ממד)
מדד התנודתיות של Cboe, או VIX, הוא מדד שוק בזמן אמת המייצג את ציפיות השוק לתנודתיות במהלך 30 הימים הקרובים. משקיעים משתמשים ב-VIX כדי למדוד את רמת הסיכון, הפחד או הלחץ בשוק בעת קבלת החלטות השקעה. VIX 30 -8.33% (תלת ממד)
ביטקוין פחות תנודתי מהדאו ג'ונס
הדאו ג'ונס (30 המניות התעשייתיות הגדולות) באופן רשמי תנודתי יותר מביטקוין, על פי מרווח הנפח של עשרה ימים. עם זאת, הסיבה לכך היא שהביטקוין במהלך הרבעון השלישי נשאר קבוע יחסית במונחים של מחיר דולר.
תנודתיות הביטקוין בשפל של שנה עד היום
ניתוח שרשרת מראה את התנודתיות המומשת השנתית בשפל של כל הזמנים, קצת פחות מ-50% השבוע. מאז מרץ 2021, התנודתיות המשתמעת של אופציות הייתה מתחת ל-50% ארבע פעמים, ורואה תנודות אלימות במחיר זמן קצר לאחר מכן.
בעוד סטיות התקן הגלומות מתייחס להערכת השוק לגבי התנודתיות העתידית, התנודתיות המומשת מודדת את מה שקרה בעבר. רמיזה כי התנודתיות הייתה ברמות נמוכות ביותר היא מעודדת, בעוד שהנכסים והמטבעות הפיננסיים המסורתיים תנודתיים ככל שהם מגיעים.
סחורות
הביקוש לזהב נקבע על פי כמות הזהב ברזרבות הבנק המרכזי, שווי הדולר האמריקני והרצון להחזיק בזהב כהגנה מפני אינפלציה ופיחות במטבע, כולם עוזרים להניע את מחיר המתכת היקרה. מחיר זהב $1,658 0.61% (תלת ממד)
בדומה לרוב הסחורות, מחיר הכסף נקבע על פי ספקולציות והיצע וביקוש. הוא מושפע גם מתנאי השוק (סוחרים גדולים או משקיעים ומכירה בחסר), ביקוש תעשייתי, מסחרי וצרכני, הגנה מפני לחץ פיננסי ומחירי זהב. מחיר כסף $19 5.52% (תלת ממד)
הסנטימנט של בוני בתים בארה"ב מגיע לשפל חדש
האגודה הלאומית של בוני בתים, מדד שוק הדיור צנח בעוד 8 נקודות ל-38 באוקטובר, וחזר לשפל שנראה לאחרונה ב-2012, רגע לאחר התאוששות ה-GFC. שיעורי המשכנתא המתקרבים ל-7% החלישו משמעותית את הביקושים.
שכבת ה-NAHB וה-S&P 500, עם שני המיתונים האחרונים ב-2008 ו-2020, לא מבשרת טובות לקראת מה שיגיע בסוף השנה הזו ואל 2023; המניות עלולות להמשיך לצלול עוד יותר אל הצד השלילי אם המגמה תמשיך להיות חברה שלך.
בניית בנייה בארה"ב בעיה גדולה יותר
לפי MBA, שיעור המשכנתא הממוצע ל-30 שנה עלה ב-6.92%, ובקשות המשכנתא לרכישת דירה ירדו במידה ניכרת, כמעט 4%.
עלייה בהיתרים בעקבות המשך הביקוש החזק ליחידות להשכרה, בעוד שההיתרים למשפחות חד-יחידיות ירדו לשפל מאז המגיפה. יותר יחידות נמצאות כעת בבנייה מאשר בכל עת מאז 1974; נראה שזה לא מבשר טובות לבנייה רב-משפחתית.
תעריפים ומטבעות
שטר האוצר ל-10 שנים הוא התחייבות חוב שהונפקה על ידי ממשלת ארצות הברית עם מועד של 10 שנים עם ההנפקה הראשונית. שטר אוצר ל-10 שנים משלם ריבית בשיעור קבוע אחת לחצי שנה ומשלם את הערך הנקוב למחזיק במועד הפירעון. תשואה של 10 שנים של האוצר 4.221% 4.95% (תלת ממד)
מדד דולר ארה"ב הוא מדד לערך הדולר האמריקאי ביחס לסל של מטבעות זרים. DXY 111.875 -1.12% (תלת ממד)
מהלכים חסרי תקדים בשוק ההכנסה הקבועה
2022 הייתה שנה חסרת תקדים לביצועי נכסים; שנת התיק של 60/40 עד היום היא הביצועים הגרועים ביותר מזה 100 שנים, לפי BofA, אפילו גרועים יותר מהשפל העולמי של 1929.
עד כה, בשנת 2022, שוק המניות והאג"ח בארה"ב איבד שווי משותף של כמעט 60 טריליון דולר. בפעם האחרונה שהשווקים בארה"ב התמודדו עם ירידה בחומרה זו, ממשלת ארה"ב פסלה את יתד הזהב שלה בשנתיים הבאות.
בשנת 1933, הוראת ביצוע 6102 חייבה את כל האנשים לספק מטילי זהב לפדרל ריזרב תמורת 20.67 דולר לאונקיה. ארה"ב הייתה על תקן זהב מאז 1879, אבל השפל הגדול בשנות ה-1930 הפחיד את הציבור לאגור זהב.
שנית, ב-1971, במהלך הלם ניקסון, הנשיא ניקסון סגר את חלון הזהב של 1971, ההמרה של דולר אמריקאי לזהב, כדי לטפל בבעיית האינפלציה של המדינה וכדי להרתיע ממשלות זרות לפדות יותר דולרים עבור זהב.
סקירה של Bitcoin
מחיר הביטקוין (BTC) בדולר ארה"ב. מחיר Bitcoin $19,160 -1.93% (תלת ממד)
המדד של שווי השוק הכולל של ביטקוין מול שווי השוק הגדול יותר של מטבעות קריפטוגרפיים. דומיננטיות של Bitcoin 41.93% 0.36% (תלת ממד)
- שיעור האש של ביטקוין המשיך לזנק - 260 EH/S
- ריבית עתיד פתוחה הנקובת ב-BTC מגיעה ל-650k
- הקושי צפוי לעלות ב-3%
- פרמיית הסחר באסיה בשיאה מאז שוק הדובים האחרון ב-2019-2020
כתובות
אוסף מדדי כתובות ליבה עבור הרשת.
מספר הכתובות הייחודיות שהיו פעילות ברשת כשולח או כמקבל. רק כתובות שהיו פעילות בעסקאות מוצלחות נספרות. כתובות פעילות 889,323 3.64% (תלת ממד)
מספר הכתובות הייחודיות שהופיעו לראשונה בעסקה של המטבע המקומי ברשת. כתובות חדשות 406,205 1.97% (תלת ממד)
מספר הכתובות הייחודיות שמחזיקות 1 BTC או פחות. כתובות עם ≥ 1 BTC 908,988 0.40% (תלת ממד)
מספר הכתובות הייחודיות שמחזיקות לפחות 1k BTC. כתובות עם יתרה ≤ 1k BTC 2,128 0.52% (תלת ממד)
צבירה נטו לראשונה מאז יולי
ציון מגמת הצטברות הוא אינדיקטור המשקף את הגודל היחסי של ישויות שצוברות באופן פעיל מטבעות בשרשרת במונחים של אחזקות BTC שלהן. קנה המידה של ציון מגמת הצבירה מייצג הן את גודל יתרת הישויות (ציון ההשתתפות שלהן) והן את כמות המטבעות החדשים שהם רכשו/מכרו במהלך החודש האחרון (ציון שינוי היתרה שלהם).
ציון מגמת צבירה של קרוב יותר ל-1 מצביע על כך שבמצטבר, ישויות גדולות יותר (או חלק גדול מהרשת) מצטברים, וערך יותר ביחס ל-0 אומר שהן מפיצות או לא מצטברות. זה מספק תובנה לגבי גודל האיזון של משתתפי השוק והתנהגות הצבירה שלהם במהלך החודש האחרון.
מאז תחילת אוגוסט, המערכת האקולוגית של ביטקוין ראתה מפיצים נטו עקב חשש סביב אי הוודאות המאקרו עם נכסי פיננסים מסורתיים שנפגעו. עם זאת, מאז, BTC נשאר שטוח יחסית, מרחף סביב רף 20 $, מה שהיה מעודד לראות וככל הנראה התריע בוול סטריט שהנכס הזה כאן כדי להישאר.
על ידי התבוננות בקבוצות שלמטה, מספר מהן מצטבר שוב, כמו לווייתנים בין 1k-10k BTC וקמעונאות עם פחות מ-1 BTC. לווייתנים שמחזיקים 10k BTC או יותר הם עדיין מוכרים נטו אבל הפכו ליותר כתום מאשר אדום, מה שמראה שהתפוצה שלהם מצטמצמת ופחות לחץ מכירה התרחש.
נגזרות
נגזר הוא חוזה בין שני צדדים אשר שואב את ערכו/מחירו מנכס בסיס. הסוגים הנפוצים ביותר של נגזרים הם חוזים עתידיים, אופציות והחלפות. זהו מכשיר פיננסי אשר שואב את ערכו/מחירו מנכסי הבסיס.
הסכום הכולל של הכספים (שווי דולר) שהוקצה בחוזים עתידיים פתוחים. עתיד פתוח ריבית $ 12.68B 5.20% (תלת ממד)
הנפח הכולל (שווי דולר) שנסחר בחוזים עתידיים ב-24 השעות האחרונות. נפח עתיד $ 24.35B $153.29 (תלת ממד)
הסכום שחוסל (שווי דולר) מפוזיציות שורט בחוזים עתידיים. סך כל חיסולים ארוכים $ 42.01M $0 (תלת ממד)
הסכום שחוסל (שווי דולר) מפוזיציות ארוכות בחוזים עתידיים. סך כל ליקויים קצרים $ 42.01M $ 3.25M (תלת ממד)
חוזים עתידיים פותחים ריבית בשיאים בכל הזמנים הנקובים בביטקוין
הריבית הפתוחה של חוזים עתידיים, הסכום הכולל של (שווי דולר) שהוקצה בחוזים עתידיים זמינים, הגיעה לשיא של כל הזמנים. זה אומר לנו שרמות הספקולציות בשוק הולכות וגדלות, למרות שהביטקוין צנח בלמעלה מ-70% מהשיא של כל הזמנים.
הריבית הפתוחה בחוזים עתידיים נשארה קבועה יחסית מינואר 2021 עד מאי 2022, בערך 350 BTC, אך זינקה ל-640 הנקוב בריבית פתוחה בחוזים עתידיים על ביטקוין.
המינוף ממשיך לעלות
יחס המינוף המשוער מוגדר כיחס בין הריבית הפתוחה בחוזים עתידיים לבין יתרת הבורסה המקבילה.
ממאי 2020 עד מאי 2022, ה-ELR נשאר בטווח קבוע של סביב 0.17 עד 0.25; עם זאת, מאז יוני 2022, ה-ELR ראה טיפוס מדהים. ה-ELR נמצא בשיא של כל הזמנים, ויש צורך לבטל כמות משמעותית של מינוף. למערכת האקולוגית של BTC יש נזילות נמוכה כרגע בגלל היותה בשוק דובי בעוד כמות ניכרת של מזומנים נשארת בצד; מצפה לראות את המינוף הזה מתחיל לרדת.
כורים
סקירה כללית של מדדי כורים חיוניים הקשורים לכוח גיבוב, הכנסות וייצור בלוק.
המספר המשוער הממוצע של hashes לשנייה המיוצרים על ידי הכורים ברשת. קצב האש 262 TH / s 2.34% (תלת ממד)
המספר המשוער הנוכחי של hashes הנדרש לכריית בלוק. הערה: קושי בביטקוין מסומן לעתים קרובות כקושי היחסי ביחס לבלוק הבראשית, שדרש כ-2^32 גיבובים. להשוואה טובה יותר בין בלוקצ'יין, הערכים שלנו מסומנים ב-raw hashes. קושי 152 T 13.43% (תלת ממד)
האספקה הכוללת המוחזקת בכתובות הכורים. מאזן כורה 1,830,490 BTC -0.20% (תלת ממד)
הכמות הכוללת של המטבעות שהועברו מכורים לחילופי ארנקים. רק העברות ישירות נספרות. שינוי מיקום נטו כורה -23,592 BTC -14,681 BTC (תלת ממד)
הכורים ממשיכים להידחק
במהלך אוגוסט עד אוקטובר, קצב ה-hash הפך אקספוננציאלי, מ-220 EH/S ל-260 EH/s, זה דבר שלא קיים במהלך שוק דובים, והקושי הוא להדביק את הקצב, שהוא גם בשיא של כל הזמנים, ממשיך לסחוט את הכנסות הכורים. כשתסתיים עידן הקושי הבא, היא צפויה להתאים עוד 3% כלפי מעלה. זיכרון רחוק של מאי 2021, כאשר סין אסרה על כרייה וראתה את הרשת יורדת ל-84 EH/S.
כדי להמחיש את הלחץ שבו נמצאים הכורים וחוסר ההכנסה שהם גורמים להם הוא המדד מתחת להכנסות הכורים לעומת הממוצע השנתי. מדגים את ההכנסות היומיות בדולר ארה"ב המשולמות לכורי BTC בכתום ומשווה אותה לממוצע הנע של 365 יום. תוך התבוננות גם בהכנסה המצרפית של התעשייה על סכום מתגלגל של 365 ימים של הכנסות הכורים.
פעילות על שרשרת
אוסף של מדדי שרשרת הקשורים לפעילות בורסה מרוכזת.
הכמות הכוללת של המטבעות המוחזקים בכתובות החלפה. יתרת חליפין 2,343,473 BTC -57,299 BTC (תלת ממד)
שינוי 30 הימים של האספקה המוחזקת בארנקי חליפין. החלפת מיקום נטו 281,432 BTC -395,437 BTC (תלת ממד)
הביטקוין המוחזק בבורסות הגיע לשפל שלו זה 4 שנים
הביטקוין המוחזק בבורסות הגיע לשפל שלו זה ארבע שנים. נכון לעכשיו, סכום הביטקוין המוחזק בבורסות הוא קצת פחות מ-2,4 מיליון דולר, המיוצג על ידי הקו הכתום בתרשים למטה.
למעלה מ-300,000 ביטקוין הוסרו מהבורסה במהלך החורף, מה שמצביע על מגמה שורית בקרב משקיעים. זה הוריד את ההיצע שהחזיקו בבורסות לשפל של 4 שנים. הפעם האחרונה שבה יתרת הביטקוין בבורסות הייתה בסביבות 2,4 מיליון דולר הייתה בסוף 2018.
2,4 מיליון הדולר הנוכחיים המוחזקים בבורסות משווים בערך 12% מכלל היצע הביטקוין בשוק.
מאז ריצת השוורים בנובמבר 2021, כמות מינימלית של ביטקוין שוחררה חזרה לבורסה. באותה תקופה, Coinbase החזיקה בכמעט 4% מסך היצע הביטקוין. הבורסה איבדה 1% מסך הביטקוין בתוך כמעט שנה ויש לה קצת פחות מ-3% ממנו.
Coinbase משמש בעיקר מוסדות גדולים בארה"ב, הידועים בנטייתם לקנות ולהחזיק. כפי שמודגם גם מהתרשים שלמעלה, הבורסה איבדה כמויות משמעותיות של ביטקוין לאחר הפגיעה בשוק הדובי.
מטבע היה כמעט 680,000 ביטקוין בתחילת השנה, ומספר זה ירד ל-560,000 בשמונה חודשים באוגוסט. ההחלפה אבוד עוד 50,000 ביטקוין ב-18 באוקטובר, מה שהפחית את הסכום הכולל שהחזיק Coinbase ל-525,000.
פירוט גיאוגרפי
המחירים האזוריים נבנים בתהליך בן שני שלבים: ראשית, תנועות המחירים מוקצות לאזורים על סמך שעות עבודה בארה"ב, אירופה ואסיה. המחירים האזוריים נקבעים לאחר מכן על ידי חישוב הסכום המצטבר של שינויי המחירים לאורך זמן עבור כל אזור.
מדד זה מציג את השינוי של 30 יום במחיר האזורי שנקבע במהלך שעות העבודה באסיה, כלומר בין 8:8 ל-00:00 לפי שעון סין (12:00-XNUMX:XNUMX UTC). אסיה 3,724 BTC -2,159 BTC (תלת ממד)
מדד זה מציג את השינוי של 30 יום במחיר האזורי שנקבע במהלך שעות העבודה של האיחוד האירופי, כלומר בין 8:8 ל-07:00 שעון מרכז אירופה (19:00-06:00 UTC), בהתאמה שעון קיץ מרכז אירופה (18:00-XNUMX:XNUMX UTC). אירופה -3,464 BTC 4,093 BTC (תלת ממד)
מדד זה מציג את השינוי של 30 יום במחיר האזורי שנקבע במהלך שעות העבודה בארה"ב, כלומר בין 8:8 ל-13:00 שעון מזרח (01:00-12:00 UTC), בהתאמה שעון קיץ מזרחי (0:00-XNUMX:XNUMX UTC) . ארצות הברית -3,445 BTC 5,721 BTC (תלת ממד)
כשאסיה קונה ביטקוין, זה בדרך כלל זמן טוב לקנות ביטקוין
בשלושת השווקים הדובים האחרונים, 2016-2017, 2019-2020 ו-2022, נתח של אסיה בבעלות BTC עולה. זוהי כרגע הפרמיה המשמעותית ביותר באסיה מזה מספר שנים. Cryptoslate דיבר על כך שאסיה הופכת לכסף החכם במערכת האקולוגית. כשמסתכלים על שווקי דובים קודמים, ניכר שאסיה אוספת BTC זול.
קבוצות
מפרק התנהגות יחסית לפי הארנק של גופים שונים.
SOPR - יחס הרווח התפוקה (SOPR) מחושב על ידי חלוקת הערך הממומש (בדולר ארה"ב) חלקי הערך בעת היצירה (USD) של תפוקה שהוצאה. או פשוט: מחיר נמכר / מחיר ששולם. מחזיק לטווח ארוך SOPR 0.50 -16.67% (תלת ממד)
מחזיק לטווח קצר SOPR (STH-SOPR) הוא SOPR שלוקח בחשבון רק תפוקות הוצאה מתחת ל-155 ימים ומשמשת כאינדיקטור להערכת התנהגותם של משקיעים לטווח קצר. מחזיק לטווח קצר SOPR 0.99 -1.00% (תלת ממד)
מחזיקים לטווח ארוך מחזיקים את המבצר
מחזיקים לטווח ארוך מוגדרים כקבוצה שהחזיקה בביטקוין יותר מ-155 ימים ונחשבת לכסף החכם של המערכת האקולוגית. מכיוון ששיא כל הזמנים של BTC הגיע בנובמבר 2021, קבוצות שנה אחת נבחרו במשך שישה חודשים כדי להראות שהקבוצה הזו החזיקה מעמד מירידה של 75% ועדיין מתעכבת.
במהלך מחזורי שוק דובי, LTHs מצטברים בזמן שהמחיר מדוכא לאחר STHs עזבו את המערכת האקולוגית כשהם נכנסו לספקולציות מחירים. נכון לעכשיו, 66% מהאספקה מוחזקת על ידי LTH, שהיא הכמות הגדולה ביותר אי פעם; במהלך שווקי דובים, חלקת האיסוף של LTH גדלה, ומהווה את הבסיס החדש לכל מחזור שוק הדובים.
המחזיקים לטווח קצר נמצאים בשפל בשוק הדובי
מחזיקים לטווח קצר (6 חודשים או פחות) מחזיקים בביטקוין ברמות נמוכות במיוחד, בדומה למחזורי שוק דובי קודמים. ל-STH יש כיום כ-3 מיליון מהאספקה; במהלך ריצת השוורים של 2021, קבוצה זו עלתה ל-6 מיליון, ואת אותו הדבר ניתן לראות עם ריצת השוורים האחרונה של 2017. לא כל ה-STH נמכרו מחשש למחיר; התרחשה הגירה מ-STHs ל-LTH, שראתה עלייה של 10 מיליון מהאספקה ל-13 מיליון בסוף 2021.
Stablecoins
סוג של מטבע קריפטוגרפי המגובה בנכסי רזרבה ולכן יכול להציע יציבות מחירים.
הכמות הכוללת של המטבעות המוחזקים בכתובות החלפה. יתרת Stablecoin Exchange $ 40.14B -0.05% (תלת ממד)
הסכום הכולל של USDC המוחזק בכתובות החלפה. יתרת חילופי USDC $ 1.82B -23.87% (תלת ממד)
הסכום הכולל של USDT שנערך בכתובות החלפה. יתרת חילופי USDT $ 17.09B -0.05% (תלת ממד)
שינוי משטר עבור מטבעות סטאבל
2021 הייתה שנה מונומנטלית ל-stablecoins, ובכניסה לשנת 2022, שווי השוק של 4 ה-stablecoins המובילים בלבד היה למעלה מ-160 מיליארד דולר. ברור למדי, שנת 2021 הייתה בועה שהונחה על ידי חוזים עתידיים ותשואות בלתי בנות קיימא. במהלך הריצה השוורית של 2021, כמעט 24 מיליארד דולר של מטבעות יציבים הוכנסו לבורסות וככל הנראה נעשה בהם שימוש בדיפי.
עם זאת, מאז קריסת הלונה, כאשר הביטקוין ירד מ-40 אלף דולר ל-20 אלף דולר, ההפצה הייתה המשטר המרכזי של המטבעות היציבים, בשיא של לחץ מכירה של 12 מיליארד דולר. באירוע הפחתת מינוף עולמי בעולם המאקרו, מכירה מתרחשת מ-stablecoins ל-fiat כדי לבצע התחייבויות חוב; לצפות שהמשטר הזה ימשיך.
מקור: https://cryptoslate.com/market-reports/weekly-macroslate-which-part-of-the-big-short-film-are-we-in-right-now-as-us-treasury-yields- להמשיך לטפס ולהתהפך על פני עקומת התשואה/