מחקר ופיתוח של מטבעות דיגיטליים של הבנק המרכזי (CBDC) היו בעדיפות גבוהה בסין, ונראה שארצות הברית הולכת בעקבותיה. הפדרל ריזרב של ניו יורק וקבוצה של חברות בנקאות פרטיות השיקו לאחרונה פרויקט פיילוט של "דולר דיגיטלי" בן 12 שבועות. אבל עדיין יש חששות לגבי האופן שבו זה עשוי להשפיע חופש פיננסי.
ב-9 במרץ 2022, נשיא ארה"ב ג'ו ביידן הציב את "הדחיפות הגבוהה ביותר" במאמצי מחקר ופיתוח למטבע דיגיטלי פוטנציאלי של בנק מרכזי בארה"ב. האם זה היה צעד להישאר רלוונטי או תחרותי בהשוואה לאזורים אחרים?
רבים יסכימו. קומץ מדינות, כולל סין ורוסיה, כבר החלו בתוכניות פיילוט. ארה"ב, בריטניה ורוב גוש האירו עדיין נמצאים בשלב החקירה והמחקר. זה ניכר בתרשים המעקב של CBDC להלן שנמצא להלן:
יש הבדל בולט בפיתוח CBDC לפי אזור. מדינות המערב נמצאות בסיכון לפגר בהקשר זה.
ארה"ב עושה כעת את צעדיה הראשונים לצמצום הפער הזה.
ניסויים בהוכחת מושג
ב-15 בנובמבר, בנקי השקעות מובילים שונים שיתפו פעולה עם הפדרל ריזרב האמריקאי כדי להתחיל לעבוד על הדולר הדיגיטלי. "מרכז החדשנות" של הפד של ניו יורק יצטרף ל- Citigroup, Mastercard, Wells Fargo, HSBC ושחקנים פיננסיים גדולים אחרים כדי להריץ בדיקות, BeInCrypto דיווח.
בנוסף לכך, הפוסט הרשמי לקרוא:
"הבנק הפדרלי של ניו יורק הודיע כי זה מרכז החדשנות של ניו יורק (NYIC) תשתתף בפרויקט הוכחת קונספט לבחינת היתכנות של רשת הפעלה הדדית של כסף דיגיטלי סיטונאי של בנק מרכזי וכסף דיגיטלי של בנק מסחרי הפועל על ספר חשבונות מבוזר מרובים-ישויות משותף".
הוכחת הקונספט תפעל למשך 12 שבועות ותבדוק תכונות ופונקציות שונות של דולר דיגיטלי.
הפרויקט מבוצע במיוחד כדי לבדוק את "היתכנות טכנית, כדאיות משפטית, וישימות עסקית של טכנולוגיה מבוזרת" ברשת אחריות מוסדרת (RLN).
היבטים מרכזיים
הניסיון בן 12 השבועות יתמקד בשישה תחומים מרכזיים:
- מסגרת רגולטורית: הפלטפורמה תתיישר עם המסגרת הרגולטורית הקיימת ותשמור על הדרישות הקיימות לעיבוד תשלומים מבוססי פיקדונות, ובעיקר תשמור על הכרת הלקוחות שלך ועל דרישות איסור הלבנת הון.
- היקף: ה-PoC ידמה כסף דיגיטלי שהונפקו על ידי מוסדות בפיקוח בדולרים אמריקאיים, אם כי הרעיון עשוי להתרחב לפעולות מרובות מטבעות ומטבעות יציבים בפיקוח.
- מטבעות: ה-PoC ידמה 100% אסימונים ניתנים לפדיון עם צורות אחרות של כסף.
- שיתוף פעולה בתעשייה: ה-PoC יכלול דיאלוג עם קהילת הבנקאות הרחבה יותר בארה"ב, כולל בנקים קהילתיים ואזוריים.
- תוצאות: לאחר סיום ה-PoC, הקבוצה הבנקאית תפרסם את התוצאות, שהם מקווים שיהוו תרומה חיונית לספרות על כסף דיגיטלי.
- תוכניות: משתתפי הקבוצה הבנקאית אינם מחויבים לשלבים עתידיים של עבודה לאחר השלמת ה-PoC.
חדשות פרויקט הפיילוט של NYIC הגיעו בעקבות יוזמת מחקר אחרונה נוספת מה-4 בנובמבר. המכונה Project Cedar, השלב הראשון של ניסוי ה-CBDC בדק עסקאות נקודתיות במטבע חוץ.
זה נעשה כדי לקבוע האם פתרון בלוקצ'יין יכול לשפר את "המהירות, העלות והגישה לתשלומים סיטונאיים חוצי גבולות".
מצטרף למירוץ
אזורים כמו רוסיה וסין, בין היתר, כבר החלו להתעסק עם האופן שבו ישמשו CBDCs בחיי היום יום של האדם הממוצע.
סין עברה לאחרונה את אבן הדרך של 100 מיליארד יואן (13.9 מיליארד דולר) ביואן דיגיטלי נפח העסקה ב-31 באוגוסט 2022. זה אחראי לעלייה של 36.3% בנפח מאז יוני.
זה מציג את שיעור האימוץ הגדל במהירות של היואן הדיגיטלי של סין (המכונה גם e-CNY.)
לפי בנק העם של סין (PBoC) לדווח, אזרחי ערים נבחרות בסין יקבלו גישה לארנקי יואן דיגיטליים. סין שואפת להרחיב את היקף הניסויים הנוכחיים ביואן הדיגיטלי שלה לכל חלק מהמחוזות המאוכלסים והמפותחים ביותר שלה עד סוף השנה, לפי Fan Yifei, סגן נגיד הבנק העממי של סין.
עוד בשלבים המוקדמים, גם רוסיה החלה להניח את היסודות לכך רובל דיגיטלי תמיכה ב-CBDC.
הפחתת החשיפה
הן לסין והן לרוסיה יש מניעים לפעול במהירות ביישום CBDC על מנת להפחית את התלות שלהן בדולר ארצות הברית. כמה חוקרי מדינה סינית אפילו צף הרעיון של מטבע דיגיטלי פאן-אסיה.
האסימון הדיגיטלי יוצמד לסל של 13 מטבעות, כולל יואן, ין יפני, וון דרום קוריאני ואלו של 10 מדינות ASEAN.
ה-South China Morning Post כתב,
"יותר מ-20 שנה של אינטגרציה כלכלית מעמיקה במזרח אסיה הניחו בסיס טוב לשיתוף פעולה אזורי במטבעות. התנאים להקמת היואן האסייתי נוצרו בהדרגה".
זה רק מראה מדוע ארה"ב ומדינות אחרות, כמו בריטניה, פועלות בזהירות ובחישוב. עם זאת, יש עדיין חששות וספקות גדולים בנוגע לכלכלה עולמית הפועלת על CBDCs.
חופש כלכלי, נכון?
ל-CBDC יש פוטנציאל להפוך את המעקב והמעקב להרבה יותר קלים עבור ממשלות, ועלול להישחק חופש פיננסי למרות מה שהם עשויים לטעון. זה לא מקרי שהאזורים האוטוריטריים ביותר בעולם הם אלו שעומדים בראש החבורה, שממהרים לפרוס אותם.
לדוגמה, קרן המטבע הבינלאומית (IMF) הציגה את ה-CBDC כדרך להכללה פיננסית. אבל יכולות להיות כמה השלכות חמורות שהתגלו לאחר הפגישה השנתית של קרן המטבע הבינלאומית והבנק העולמי באוקטובר.
סגן המנהל בו לי הדגיש מקרי שימוש שונים של האופן שבו חוקרים CBDC וכיצד הם עשויים לשפר את ההכללה הפיננסית באמצעות יכולת תכנות.
למרות זאת, הערותיו קיבלו תגובה חריפה כשהן מציגות את ההיפך מהכללה פיננסית. ההערות הללו הן שממשלות רוצות להיות מסוגלות לתכנת כסף כדי לשלוט במה שאנשים יכולים לקנות ומה לא.
ב- 2021 נייר לבן, הפורום הכלכלי העולמי כתב על החסרונות הפוטנציאליים של הניסיון לנהל מיקרו את החברה עם CBDCs. כמה חששות כללו הצבת מגבלות על גדלי עסקאות, כמה מטבע מותר להחזיק, ואופי הסחורה שאדם יכול לרכוש.
לניק אנתוני, מנתח המדיניות במרכז לחלופות מוניטריות ופיננסיות של מכון קאטו, יש חששות דומים. BeInCrypto פנה אליו כדי להגיב על הפיתוח האחרון ב-CBDCs.
הוא ציין כי:
"הרבה יותר מדי קובעי מדיניות - בקונגרס ובסוכנויות כאחד - מסתכלים על ה-CBDC כאילו התפקיד שלהם הוא לעמוד בקצב של בני הזוג ג'ונס. ונראה שהפיילוט של הפד הוא השלב הבא בזה. אבל העובדה שמדינות כמו סין וניגריה מובילות את הדרך ב-CBDC צריכה להיות האות שלהם ללכת בכיוון ההפוך".
השלכות CBDC
בסקירה כללית והפיתוח האחרון, מועצת הפדרל ריזרב של ארצות הברית שוחרר מאמר לדון ב'השלכות המאקרו-כלכליות של CBDC' ב-17 בנובמבר. הוא ניתח את היתרונות והשליליים הפוטנציאליים והדגיש את תפקידו של CBDC ביחס למדיניות מוניטרית ולתגמול.
לפי מאמר זה, דולר דיגיטלי יכול לשפר את הרווחה על ידי 'צמצום החיכוכים הפיננסיים בשווקי הפיקדונות, הגברת ההכללה הפיננסית ושיפור העברת המדיניות המוניטרית'. עם זאת, יש גם כמה הגבלות על זה:
"CBDC טומן בחובו סיכונים משמעותיים, כולל אפשרות של חוסר תיווך בנקאי והתכווצות אשראי בנקאית הקשורה אליו, כמו גם השפעות שליליות אפשריות על היציבות הפיננסית.
CBDC מעלה גם שאלות חשובות לגבי יישום המדיניות המוניטרית וטביעת הרגל של הבנקים המרכזיים במערכת הפיננסית. בסופו של דבר, ההשפעות של CBDC תלויות באופן קריטי בתכונות העיצוב שלו, במיוחד בשכר."
עם זאת, אין זה מפתיע מדוע פוליטיקאים ובנקים תומכים ב-CBDC. הסיבה לכך היא שהם יאפשרו החלפת עמיתים-ממשלה/בנק-עמיתים. אתה אולי זוכר שראש הממשלה ג'סטין טרודו הורה לבנקים לעשות זאת להקפיא חשבונות של מבקריו הפוליטיים בקנדה.
בכל צורה שהיא, מערכת היחסים בין ממשלה ל-CBDC שלה תעלה שאלות מאתגרות לגבי המשמעות של חופש פיננסי באמת.
כתב ויתור
כל המידע הכלול באתרנו מתפרסם בתום לב ולמידע כללי בלבד. כל פעולה שהקורא מבצע על המידע המצוי באתרנו הינה על אחריותם בלבד.
מקור: https://beincrypto.com/us-china-cbdc-race-economic-implications-financial-freedom/