נמאס לך להפסיד כסף? הנה 2 סיבות מדוע משקיעים קמעונאיים תמיד מפסידים

דפדוף מהיר בטוויטר, כל מועדון השקעות במדיה חברתית, או Reddit בנושא השקעות יאפשר למצוא במהירות קומץ של סוחרים שהצטיינו בהרבה במהלך חודש, סמסטר או אפילו שנה. תאמינו או לא, רוב הסוחרים המצליחים בוחרים תקופות דובדבן או משתמשים בחשבונות שונים בו זמנית כדי להבטיח שתמיד תהיה עמדה מנצחת להציג.

מצד שני, מיליוני סוחרים מפוצצים את התיקים שלהם ומתגלים בידיים ריקות, במיוחד כשמשתמשים במינוף. קחו, למשל, את רשות ההתנהלות הפיננסית של בריטניה (FCA) המחייבת ברוקרים לחשוף את אחוז החשבונות שלהם באזור שהם נסחרים ללא רווח בנגזרים. לפי הנתונים, 69% עד 84% מהמשקיעים הקמעונאיים לאבד כסף. 

באופן דומה, מחקר של הרשות לניירות ערך בארה"ב מצא כי 70% מסוחרי המט"ח מפסידים כסף בכל רבעון, ו-eToro, ברוקר רב לאומי עם 27 מיליון משתמשים, דיווח שכמעט 80% מהמשקיעים הקמעונאיים הפסידו כסף במהלך 12 חודשים.

אותו דפוס מופיע בכל שוק על פני יבשות ועשרות שנים שונות: סוחרים קמעונאיים מקיימים רק לעתים רחוקות פעילות רווחית. ובכל זאת, משקיעים מתחילים ומנוסים חושבים שהם יכולים להתגבר על הטיה זו עקב כושר המצאה או מסעות שיווק המוניים של משפיענים, בורסות ומערכות מסחר אלגוריתמיות.

להלן ארבעת האשמים מאחורי הכישלון הבלתי נמנע של סוחרים קמעונאיים. אין פתרון קל מלבד מנטליות ארוכת טווח ו אסטרטגיה מבוססת עלות ממוצעת של דולר של קניית סכום קבוע בכל שבוע או חודש.

לשרתי Exchange יש זמן השבתה ויש החזרות מסחר

ביוני 2021, רשות הרגולציה של התעשייה הפיננסית בארה"ב קנס את Robinhood ב-70 מיליון דולר, בטענה ל"פגיעה נרחבת ומשמעותית" ו"מידע מטעה למיליוני לקוחותיה" החל מספטמבר 2016. באופן ספציפי, הרגולטור ציטט את ההפסקות של הפלטפורמה בין 2018 ל-2018, שהשפיעו על יכולתם של לקוחות לבצע הזמנות קנייה ומכירה במהלך תנודתיות משמעותית בשוק תקופות.

ב-8 במרץ 2022, בורסת המתכות בלונדון (LME), זירת המסחר בסחורות הגדולה באירופה, ביטלה את כל העסקאות בחוזים עתידיים על ניקל ודחה את מסירת כל החוזים המוסדרים פיזית. הסיבה מצוטט מאת בלומברג היה "פוזיציות שורט לא רווחיות, במצוקה מסיבית שסבכה את יצרנית הניקל הגדולה ביותר כמו גם בנק סיני גדול".

שימו לב שהחלטה כזו גרועה בהרבה עבור ברוקר שמחליט לעצור בכוונה את הפלטפורמה שלו. במקרים אלה, לפחות הלקוח יכול לבחור מתווך אחר. החזרה לאחור, או ביטול עסקה, היא הרבה יותר בעייתית מכיוון שהמשתמשים כבר ציפו לרווחים, או אולי אפילו גידור, כלומר, המסחר היה חלק מאסטרטגיה רחבה יותר.

מסחר בתדירות גבוהה ומימון בלתי מוגבל

סוחרים מקצועיים משתמשים בשרתי Colocation, וממקמים שרת קרוב ככל האפשר למרכז הנתונים של הבורסה מכיוון שהדבר מפחית משמעותית את עיכובי השידור. מרכזיות אלו מציעות שירותי פרימיום ללקוחות מתקדמים, כולל שרתי הדיור הפרטיים באתר.

מלבד הצורך בכמות משמעותית של נפח כדי לכסות את העלויות, שרתי Colocation מספקים לסוחרים בתדירות גבוהה את היתרון של הפעלת אסטרטגיות כגון פינג, המשתמשת בסדרה של הזמנות קטנות יותר כדי לבחון לווייתנים המנסים להיכנס או לצאת מהשוק.

בנוסף למימון כבד, לסוחרי הארביטראז' הללו יש בדרך כלל מימון נוסף מבורסות. ההטבות הללו בעצם אומרות שהם יכולים לרשום עסקאות ללא בטחונות, בדומה לבעלי אשראי, מה שמספק להם יתרון עצום על פני משקיעים קמעונאיים.

ההוכחות? חדלות הפירעון של Three Arrows Capital (3AC) שלילית השפיע על חילופי דריביט, שנאלצו לכסות את האובדן בעצמם. יתרה מכך, הדמות הבולטת של ביטקוין קאש (BCH), רוג'ר ור, נתבעה על ידי הבורסה CoinFLEX על 84 מיליון דולר שחייבים לכאורה בשל פירוקים.

סוחרים קמעונאיים צריכים להבין שאין מקום לחובבנים ולהבין את הקשר המורכב בין בורסות, משקיעי הון סיכון, עושי שוק ולווייתנים. בין אם שותפות על הנייר ובין אם לאו, תועלת הדדית מבטיחה שלשחקנים אלו תהיה גישה מועדפת לסבבי מימון מראש, רישומים וגישה לשוק.

הדרך היחידה של משקיעים להפסיק להפסיד כסף היא לוותר על המסחר, ולהימנע ממסחר מינוף כמו המגיפה. במציאות, למשקיעים עם מסגרת זמן של שישה חודשים או יותר יש סיכוי להיות רווחיים בכל אחת מהפוזיציות שלהם.

הדעות והדעות המובעות כאן הן אך ורק מהשקפות מחבר ואינם משקפים בהכרח את השקפותיו של קוינטלגרף. כל מהלך השקעה ומסחר כרוך בסיכון. עליך לערוך מחקר משלך כשאתה מקבל החלטה.