קרן זו היא קניית הטכנולוגיה הטובה ביותר שלך לשנת 2023 (היא מניבה 12.1%)

ראינו קפיצה גדולה (ו-12%+ דיבידנדים!) בסוג מסוים אחד של קרן סגורה (CEF) השנה - ו את כל מחווני הקנייה שלי מראים שהמשחק הרווחי הזה עדיין בשלביו הראשונים.

ספציפית, אני מדבר על ממוקד בטכנולוגיה CEFs - שאנו מקבלים הזדמנות שנייה נחמדה לקנות הודות לריחות הרווחים של השבוע שעבר מאנשים כמו אפל (AAPL) ו אלפבית (GOOGL).

רכישת CEF טכנולוגית היא כמו רכישת תעודת סל המתמקדת בטכנולוגיה, אך עם שני הבדלים מרכזיים:

• דיבידנדים גדולים: ה-CEF שאנו הולכים לנתח היום מניב תשואה של 12.1% - והוא גם מחלק דיבידנדים מדי חודש. אתה ואני יודעים ששני הדברים האלה לא נשמעים בעולם של מניות וקרנות "רגילות".
• הנחות גדולות: הקרן הזו נותנת הנחה של 12.2% על שווי הנכסים הנקי (NAV) - CEF-לדבר על כך שנשלם רק 88 סנט על כל דולר מהנכסים שלה!

הקרן נקראת BlackRock Science & Technology Trust II (BSTZ). עוד רגע נגיע לחלק "II". אבל ראשית, כדאי לעצור ולשקול שהקרן הזו זינקה ביותר מ-20%, חודש אחד בלבד לתוך 2023.

ואז ישנו תשלום הדיבידנד, שמסתכם ביותר מ-100 דולר לחודש על כל 10,000 דולר שהושקעו.

יש לנו יותר פוטנציאל הפוך עם BSTZ, גם. מכיוון שבניגוד לתעודת סל, לקרן הזו יש שתי דרכים לספק עליות מחירים: באמצעות ייסוף תיק ההשקעות שלה - שעדיין מוערך בחסר, בגלל המכירה בשנה שעברה - והנחה של 12% שלה ל-NAV. ככל שההנחה הזו תצטמצם (ותתהפך לפרמיה; סביר להניח, לדעתי), היא תגביר את המחיר.

אבל האם זה 12.1% דיבידנד בר קיימא?

זה תמיד רעיון טוב להטיל ספק בתשואה גבוהה כל כך, אז בואו נתקדם ונפרק את האלמנטים התומכים בה.

BSTZ היא קרן חדשה יחסית, שהושקה ביוני 2019, אז אין לנו הרבה מה להמשיך בקשר להיסטוריה שלה, אבל היא יש ל גייסו דיבידנדים שלוש פעמים מאז הקמתו (פעם אחת ב-2020 ופעמיים ב-2021, בתוספת דיבידנד מיוחד נחמד באותה שנה). זו התחלה מצוינת. ויש עוד סימנים לכך שאנחנו יכולים לסמוך על הדיבידנד של BSTZ.

בעוד שלקרן חסר רקורד ארוך, אחיה המבוגר, ה אמון מדע וטכנולוגיה של BlackRock (BST), הגדילה את התשלומים כבר כמעט עשור תוך שהיא מציעה גם דיבידנד מיוחד מוזר.

זה הרמז הראשון שלנו לכך שהתשלום של BSTZ בר קיימא: שתי הקרנות מנוהלות על ידי אותה קבוצה, וההיסטוריה של BST של עליות תשלומים אחראיות אמורה להצביע על כך שהתשלומים העתידיים של BSTZ צפויים לעלות, לא לרדת. והרמז השני שלנו משכנע עוד יותר.

מאז התיק של BST כמעט גדל פי שלושה בתוך פחות מעשור - אפילו לאחר המכירה הטכנולוגית הגדולה של 2022 - הקרן צברה מספיק רווחים כדי לשמור על תשלומים במשך שנים רבות.

זה לא מפתיע בהתחשב בפורטפוליו שלה. למרות המאבקים של הטכנולוגיה בשנה שעברה, אפל (AAPL), מיקרוסופט (MSFT), מאסטרקארד (MA), ו ויזה (V) היו ביצועי ביצועים אדירים לטווח ארוך. הם גם המיקומים המובילים של BST, ואלה, בנוסף להשקעות של הקרן ברחבי עולם הטכנולוגיה, גרמו לקו בתרשים למעלה לעלות וימינה במשך שנים.

אמנם זה לא בהכרח נובע ש-BSTZ יכול לעשות את אותו הדבר, אבל זה עוד סימן מעודד.

מדריך מהיר לדיבידנדים ברי קיימא של CEF

ישנה אסטרטגיה נוספת שבה אתה יכול להשתמש כדי לראות אם התשלומים של CEF צפויים להישאר היכן שהם נמצאים או לעלות, או אם יש סיכון לקיצוץ דיבידנד.

המפתח הוא להסתכל אחורה על תשואת ה-NAV הכוללת של הקרן לטווח ארוך (או התשואה של התיק הבסיסי שלה, כולל דיבידנדים) ולהשוות אותה לתשלום של הקרן. חישוב זה הוא צעד ראשון טוב בקביעה אם CEF יכול לשמור על רמת התשלום הנוכחית שלו.

מאז הקמתה, ואחרי הירידה החמורה ביותר במניות הטכנולוגיה מאז המיתון הגדול, התשואה הכוללת השנתית הממוצעת של BSTZ בסך 8.7% מרמזת על תשואה בת קיימא של 8.7% על NAV.

אל תפעיל עדיין את פעמוני האזעקה! כי התשואה של 12.1% של BSTZ מבוססת על מחיר השוק (המוזל) שלה. והנחה של 12% של הקרן פירושה שבהתבסס על NAV למניה, התשואה של BSTZ על NAV (או מה שההנהלה צריכה לעשות בשוק כדי לספק לנו תשואה של 12.1% על מחיר השוק) היא רק 10.6%, וזה קל יותר לעשות לקבל מ-12.1%.

עכשיו נניח ששוק הדובים של 2022 היה סטייה - הנחה מציאותית מאוד, שכן הטכנולוגיה ממשיכה להניע כל היבט בחיינו ותמשיך לעשות זאת בעשורים הבאים. זה הופך את התשואה של BSTZ של 12.1% ליציבה ביותר: לפני 2022, התשואה השנתית שלה הייתה 38.9%, או יותר משלושה התשואה הנוכחית שלו.

מייקל פוסטר הוא אנליסט המחקר הראשי עבור Outlook השוואתי. לקבלת רעיונות גדולים יותר להכנסות, לחץ כאן לדיווח האחרון שלנו "הכנסה בלתי ניתנת להריסה: 5 קרנות מציאה עם דיבידנדים קבועים של 10.2%."

גילוי נאות: אין