המשקיע המנוגד הזה נתן אזהרה בזמן לראש הטכנולוגיה הגדול האחרון. כעת הוא רואה את הירידה הגדולה ביותר של שוק הדובים הזה מתים לפניו.

MarketWatch שוחח לאחרונה עם קפלן אמצע נובמבר 2021, כשהזהיר מפני מכירה צפויה של מניות, בעיקר פרסומות גבוהות. ימים ספורים לאחר מכן, ה-Invesco QQQ
QQQ,
-1.14%
קרן נסחרת בבורסה (ETF) שעוקבת אחר מדד Nasdaq-100, וקרנות טכנולוגיה רבות אחרות הגיעו לראש. ה-S&P 500
SPX,
-0.72%
השיא הגיע ב-4 בינואר.

קפלן ביסס את האזהרה הזו מנובמבר בחלקו על אחד האינדיקטורים האהובים עליו - מכירה וקנייה של פנים בחברה, שאותם הוא עוקב באמצעות קבוצת שירותי מידע J3.

בראיון ל-MarketWatch ביום רביעי, הוא שיחרר רשימה של אותות מדאיגים, כמו מכירה אגרסיבית של אותה קבוצה שוב, משקיעים בודדים שנערמו לשוק, הצהרות ששוק הדובי נגמר ומדד התנודתיות של Cboe, או VIX
VIX,
+% 0.35,
חצאית מתחת לגיל 20 בימים האחרונים.

להיסטוריה יש גם חלק גדול בדאגות שלו לגבי השווקים כרגע.

"זה מרתק לראות עד כמה שווקי הדובים של 1929-1932 ו-2000-2002 מקבילים זה לזה, עם כמעט בדיוק אותם סוגים של נסיגות וריבאונדים. אני מצפה להתנהגות דומה ל-2022-2025", אמר. (ראה קישור ל תרשים מקורי)

קפלן ציין שחלפו שמונה שנים עד ששוק הדובים של 1929 הגיע, כמעט 10 שנים למרץ שנות האלפיים ואפילו יותר לשוק הדובים שהוא רואה כמתמשך, בהתחשב ששוק השוורים החל במרץ 2000.

"אז מה שמשותף לכולם הוא שהשווקים הארוכים מאוד האלה קדמו לשוקי הדובים כל כך הרבה זמן, שאנשים נטו לשכוח איך להשקיע בשווקי דובים ובמה הם עוסקים", אמר.

דפוס שוק הדובים המוכר לאורך ההיסטוריה היה ירידה קטנה להתחלה שלא מפזרת פאניקה, אחר כך הקפצה מרגיעה, ואז ירידה גדולה יותר וריבאונד גדול יותר, מה ששוב מרגיע את המשקיעים. אבל הוא אמר בהתבסס על 1929, 1973 או 2000, השלב הבא של המכירה עלול להביא להפסדים דרמטיים, כמו 40% לקרן כמו QQQ.

קפלן מודאג מהאחרון סקר פרישה רבעוני של פידליטי, שחשפה משקיעים נאחזים בתקוות שהשוק יחזור לשיאים אם ימתינו מספיק זמן. כשקפלן תיגר על כך, הצביע קפלן על מחקר אחר שהראה שאנשים שהשקיעו בשוק בספטמבר 1929 היו עדיין ירידה של 38% באוגוסט 1982 במונחים ריאליים, בהתאמה לאינפלציה.

"זה די מפוצץ את המיתוס שאתה צריך לצאת קדימה אם אתה פשוט נשאר שם כשהדברים קשים", אמר.

לקרוא: רוב החוסכים לפנסיה 'נשארים במסלול' - גם אם הם לחוצים לחלוטין

אז איך להתמודד עם עוד ירידה גדולה. כשהוא חוזר על עצות נובמבר, הוא ממליץ על איגרות חוב חיסכון מסוג I-Bond או סדרה I שניתן לקנות ישירות מהממשלה ומציעות כעת תשואה של קצת יותר מ-9%. משרד האוצר של ארה"ב גם משלם 3% עד 3.5% כרגע, דרך נוספת ללכת לשנים הקרובות, אמר.

לקרוא: הכלל הזה עם רקורד מושלם אומר שהשוק לא הגיע לתחתית, אומר האנליסט הכוכב של בנק אוף אמריקה

השווקים

עתיד מניות
ES00,
+% 0.25

YM00,
+% 0.16

NQ00,
+% 0.33
יש לו מתרומם, בעקבות הפסדים בהשראת הפד של יום רביעי. תשואות אג"ח
TMUBMUSD10Y,
2.850%

TMUBMUSD02Y,
3.216%
מקלים, בעוד הדולר
DXY,
+% 0.02
שטוח. מחירי הנפט
CL.1,
+% 1.09

BRN00,
+% 1.39
מטפסים, וביטקוין
BTCUSD,
+% 0.63
מרחף מתחת ל-24,000 דולר.

לקרוא: מדוע כלכלן אחד חושש שהין היפני עלול להיות לקראת ספירלה מטה מערערת יציבות

באז

מניות Bed Bath & Beyond
BBBY,
+% 11.77,
שהיה על א רכיבת מם מטורפת לאחרונה, צונחים אחרי GameStop
GME,
-3.96%
היו"ר ריאן כהן חשף את התוכניות לעשות זאת לפרוק את חלקו הנכבד בקמעונאי חודשים לאחר הקנייה. בינתיים, הבחור בן ה-20 הזה הרוויח עצום על המניה, על פי רישומים של רשות ניירות ערך.

הקמעונאי Kohl's
KSS,
-3.25%
נופל אחרי א החמצת רווח ותחזית קצוצה על רקע תוכניות לצמצם את כמות המלאי

סיסקו
CSCO,
-0.24%
המניה מטפסת אחרי ענקית הטכנולוגיה באופן מפתיע תחזית רווחים והכנסות אופטימיות.

תפוח עץ
AAPL,
+% 0.88
תוכניות ל לחשוף את ה-iPhone 14 והשעונים החכמים האחרונים שלו ב-7 בספטמבר, לפי דיווח חדש.

"סוף עידן." סטלנטיס
STLA,
-1.90%
יחידה דודג' ל להפסיק שתי 'מכוניות שרירים' פופולריות כשהוא נוטה לכיוון כלי רכב חשמליים.

תביעות אבטלה שבועיות ומדד פילי פד אמורים להגיע לפני פעמון הפתיחה, ואחריהם מכירות בתים קיימים ואינדיקטורים כלכליים מובילים. נשיאת הפד של קנזס סיטי, אסתר ג'ורג', תדבר בשעה 1:20 נשיא הפד של מזרח ומיניאפוליס, ניל קשקרי בשעה 1:45.

הכי טוב באינטרנט

Big Oil אופטימי מדי, מעבר איטי הרחק מפחמן יספיק כדי לעצור את ההתחממות הגלובלית

שנתיים לאחר זיהומים בקוביד, הסיכונים להפרעות פסיכוטיות ודמנציה מתמשכים

על פי הדיווחים הקרמלין הדיח את ראש צי הים השחור שלו בעקבות התקפות בקרים

טיקרים מובילים

אלו היו הטיקרים המבוקשים ביותר ב-MarketWatch נכון לשעה 6 בבוקר שעון המזרח:

אקראי קורא

תיירים מתנהגים רע: שניים נעצרו בוונציה בגין משייט את דרכי המים שלו על גלשנים ממונעים.

כריש מסיבי נכחד היה מהיר יותר, גדול ורעב יותר ממה שחשבו המדענים במקור

קמבודיה מוצאת חפצים עתיקים שאבדו - במט

צריך לדעת מתחיל מוקדם ומתעדכן עד פעמון הפתיחה, אבל להירשם כאן כדי להעביר אותו פעם אחת לתיבת הדוא"ל שלך. גרסת הדוא"ל תישלח בשעה 7:30 בבוקר מזרחית.