האנליטיקאי הזה מפענח את התעלומה מאחורי ההתמוטטות המשתקת של צלסיוס

זה נכון ששוק הדובים יורד על כל שוק מטבעות הקריפטו. אבל החורבן היה כואב יותר עבור חלקם. צלזיוס הוא ללא ספק גולת הכותרת המובילה של מוסדות הקריפטו המשתקים, שלפי השמועות מתקרבים לחדלות פירעון.

עניין שהתחמם יתר על המידה

ל-Celsius היו יותר מ-8 מיליארד דולר הלוואות ללקוחות ו-12 מיליארד דולר בנכסים בניהול עד מאי 2022, לפי החברה. עם זאת, שמועות על חדלות פירעון החלו להתפשט לאחר שהודיעה על הקפאת עסקאות בחשבון.

צלסיוס הודיעה ב-12 ביוני בערב כי משיכות והעברות בין חשבונות יוקפאו, תוך ציון "תנאי שוק קיצוניים". מהלך זה גרם להקפאת נכסי לקוחות של למעלה מ-11.8 מיליארד דולר. אחרי חמישה ימים והנכסים עדיין לא שוחררו על רקע סערת שוק הקריפטו.

המנכ"ל אלכס משינסקי אף אישר כי החשיפה למגרעת טרה הייתה "קטנה" לאחר היציאה המוקדמת של משרדו.

אז איפה הכל השתבש עבור צלזיוס?

נראה שהשגיאה העיקרית היא ETH של הלקוחות המשקיעים בלידו פיננסים כ-Ethereum או stETH. עם זאת, התרסקות הקריפטו הובילה להשלכה מאסיבית של stETH ו-1 stETH כבר לא ניתן היה לפדות עבור אתר אחד. זה סיכן את מעמדו של צלזיוס.

"צלסיוס הבטיח ללקוחות בין 6% ל-8% תשואה על פיקדונות אתר. היו לו לפחות 450 מיליון דולר ב-stETH בארנק ה-DeFi הראשי שלו, אבל סביר להניח שיש לו יותר מאוחסן במקום אחר", לפי אנדרו ת'ורמן, אנליסט ב-Nansen.

השעון מתקתק עבור צלזיוס כרגע, אבל לאנליסט בולט יש תיאוריה אחרת למשבר שלו.

עוד טוויסטים בסיפור הזה

אנליסט קריפטו "תוכנית C" טוען תיאוריה שונה למשבר צלזיוס. האנליסט מאמין ששני שחקני מפתח, כלומר FTX ו-Alameda Research, קשרו קשר למותו של צלסיוס. הוא חתך את הפצעים של התרסקות טרה כאשר מנכ"ל TFL, דו קוון, חיפש כוחות חילוץ. המנכ"ל משינסקי אישר בציוץ שצלסיוס אינו חלק מזה.

בזמן שצלסיוס יצא, FTX ו-Alameda היו תקועים ב'חילוץ' של לונה. לפי 'תוכנית C', הם הפסידו סכומי כסף עצומים כשהם מחזיקים "שקיות UST ונעולות של לונה".

10/25 - #צֶלסִיוּס יצא ראשון מהדלת, ספג את ההפסדים הנמוכים ביותר ולא רצה שום חלק בחילוץ.

תקוע מחזיק את #UST ו(נעול) #לונה תיקים, מפסידים 100 דולרים של מיליוני דולרים כל אחד...

✔️ אלמדה (FTX) ?
✔️ 3 חצים קפיטל
✔️ גלקסי דיגיטל
✔️ Jump Capital

— Plan©️ (@TheRealPlanC) יוני 16, 2022

לאחר מכן, האנליסט רואה ברקורד של Alameda Research עדות למעשים שגויים אפשריים. באותו שרשור, יש נתונים על השרשרת הטוענים כי Alameda Research אכן החליף כ-50,000 stETH ל-ETH. חיסול זה החל להעלות לחץ על צלזיוס ובסופו של דבר, התנודתיות בשוק השתלטה.

מקור: תכנית ג'

מהר קדימה להיום, יש לנו כעת שוק קריפטו באחת מהנקודות הנמוכות ביותר שלו.