13.4% דיבידנד זה הוא העסקה הטובה ביותר בטכנולוגיה עכשיו

מתנגדים נבונים לדעת שכאשר השווקים קורסים, הסקטורים המוכים ביותר הם לרוב אלו שמובילים את הזינוק (הבלתי נמנע) גבוה יותר.

זה אחד הטרנדים הכי אמינים בהשקעות. כאשר הערכות השווי שלהן (ותשואות הדיבידנד) נמחצות, המניות הללו מפתות את ציידי המציאות שאוהבים לרוץ נגד העדר.

המשבר הפיננסי של 2008 הוא דוגמה מצוינת. מניות פיננסיות, שנפלו כשמיליוני משכנתאות נפלו, המשיכו לזנק לאחר שהשוק הגיע לתחתית ב-09'. כך עשו גם קרנות השקעות בנדל"ן (REIT).

וזו הסיבה שאני מחפש מניות טכנולוגיות גסות וממוקדות טכנולוגיות קרנות סגורות (CEFs), להוביל את הדרך בשנת 2023. להלן נדון בבחירה אחת שלי פנימי CEF שירות שמניב היום 13.4% מוגזם, אז אנחנו מקבלים את רוב התשואה שלנו במזומן דיבידנד. משחק הכנסה מוביל זה נותן דיבידנדים יַרחוֹן, מדי.

אני אגיד ממש מלפנים שהמהלכים הסותרים האלה הם לעולם לא קַל. נדרש אומץ כדי להשתכשך בנדל"ן ובפיננסים ב-09'. והטכנולוגיה עדיין נראית שברירית, עם מטא פלטפורמות
FB
(META) הודיעה על פיטורים גדולים בשבוע שעבר ו אמזון בעברית
AMZN
(AMZN) לפי הדיווחים עומדים לעשות זאת.

עם זאת, הכלכלה הרחבה יותר מחזיקה מעמד, ומצביעה על רווחים ארוכי טווח עבור חברות טכנולוגיה, במיוחד אלה בנישות ביקוש גבוה כמו אבטחת IT. זה הופך את התקופה שבה אנחנו נמצאים עכשיו - שפרופסור השיווק של NYU סקוט גאלווי כינה בחוכמה את "מיתון האפודים בפטגוניה" (אחרי בגד הלבוש האופנתי המועדף על עובדי הטכנולוגיה) - לזמן חכם לקנות.

אינפלציה יורדת = מניות טק עולות

כפי שהוכיחה השנה האחרונה, מניות הטכנולוגיה נעות בניגוד לריביות, שכן רבות מהחברות הללו חייבות ללוות בכבדות כדי להשיק מוצרים חדשים.

אבל אינפלציה כן לבסוף החלו להסתובב לטובתם, ועלו ב-7.7% באוקטובר, מתחת לציפיות והרבה מתחת לשיא של 8.6% במאי. הירידה מאז ברורה ועקבית. וזה נותן משקל לרעיון שהפד יעצור בקרוב את העלאות הריבית המהירות שלו.

It is נכון שמניות הטכנולוגיה זינקו: הן עלו ב-8% מאז מסיבת העיתונאים של יו"ר הפד ג'יי פאוול לפני כמה שבועות, שבה הוא סתר את הצהרת הפד עצמו על העלאות ריבית עתידיות בנימה ניצית מדי. (מעולם לא היינו אוהדים של הודעות של פאוול, שלעתים קרובות סותרות. אבל השוק נשאב פנימה: הוא ירד מהר, מה שאנחנו ראו הזדמנות קנייה.)

ההזדמנות הזו עדיין לא הסתיימה. מה שמביא אותנו ל-CEF שהזכרתי קודם, ה BlackRock Science and Technology Trust II (BSTZ). זו המלצה שלי פנימי CEF שירות הנסחר בהנחה של 16.5% לשווי הנכסים הנקי (NAV, או שווי התיק שלו).

ההנחה הזו קיימת מכיוון ש-BSTZ הוא ה-CEF הטכנולוגי הצעיר ביותר בחוץ, לאחר שהושק בסוף 2019. עם מעט היסטוריה מאחוריה, משקיעים פרנואידים מיהרו למכור אותו יתר על המידה השנה. זה גם מסתכם ב"עסקה כפולה" די מתוקה עבורנו, מכיוון שאנו מקבלים את ההנחה של הקרן בנוסף לעסקה שאנו מקבלים על תיק ההשקעות השטוף מדי שלה.

העניין הוא ש-BSTZ לא מסתדרת עם אחזקותיה של חברות חזקות כמו יצרנית המוליכים למחצה מארוול טכנולוגיה
MRVL
(MRVL) וספק תוכנת אבטחה סינופסיס
SNPS
(SNPS). BSTZ מחזיקה גם במספר חברות השקעות פרטיות המספקות ערך שיתממש כאשר הן יעברו את ההנפקות שלהן.

כל זה במכירה, ומשקיעים שיוסיפו את BSTZ עכשיו, ויכולים להתמודד עם תנודתיות קצרת טווח, סביר להניח שיראו רווחים חזקים מעבר לדיבידנד של 13.4% של CEF, המשולם מדי חודש.

מייקל פוסטר הוא אנליסט המחקר הראשי עבור Outlook השוואתי. לקבלת רעיונות גדולים יותר להכנסות, לחץ כאן לדיווח האחרון שלנו "הכנסה בלתי ניתנת להריסה: 5 קרנות מציאה עם דיבידנדים קבועים של 10.2%."

גילוי נאות: אין