הפגמים העיקריים הללו מכבידים על צמיחת פרוטוקול DeFi

מימון מבוזר (DeFi) נמצא בשפל. ההייפ של השנים האחרונות דעך, וכמה פרוטוקולים לא הצליחו להשיג אחיזה.

DeFi עקיף ירד ב-77.6% מאז שיא כל הזמנים בדצמבר 2021. הירידה גדולה מ-71% ששווקי הקריפטו ירדו.

יתר על כן, רבים ממאות הפרוטוקולים החדשים שהושקו פשוט קרסו. לדברי החוקרים, יש שלוש סיבות עיקריות לכך שזה קרה.

ב-10 בינואר, אנליסט DeFi 'CyrilXBT' הציע ששלושה פגמים קריטיים הכבידו על פרוטוקולי DeFi במחזור זה.

סיכון, הכנסה ומינוף

"לרוב הפרוטוקולים של Defi יש ניהול סיכונים לקוי, הכנסה לא מספקת ושימוש יתר במינוף", הצהיר.

הפחתת סיכונים מערכתית היא גורם מפתח להצלחת פלטפורמת DeFi. בשנת 2022 נרשמו אינספור פריצות, ניצולים, התקפות גשר חוצות שרשרת, חוזים חכמים שנפגעו ומשיכת שטיחים.

פי אחרונים לדווח, הפסדי קריפטו ו-DeFi הגיעו ל-3.9 מיליארד דולר בשנה שעברה. ניהול סיכונים לקוי הוא מסלול מהיר לכישלון עבור כל פרוטוקול DeFi.

היכולת לייצר הכנסות ולהישאר רווחיות היא גורם קריטי נוסף. החוקר ציין:

"אחת הסיבות המצוטטות בתדירות הגבוהה ביותר לפרוטוקולי DeFi הנאבקים היא חוסר היכולת שלהם לייצר הכנסה בת קיימא שמוסיפה ערך משמעותי למערכת האקולוגית של הפלטפורמה."

מעוצב גרוע טכנומיקה עם שיעורי אינפלציה גבוהים הם דגל אדום. גָבוֹהַ אינפלציה מגדיל את אספקת האסימון, כך שהנזילות עוזבת את המערכת האקולוגית אם ערך האסימון אינו נשמר.

הגורם הקריטי השלישי הוא חשיפת יתר למינוף. פרוטוקולים שהיו להם אסימונים שיכולים לשמש כנכס ללוות הלוואות נלכדו על ידי משתמשים שנטלו פוזיציות ממונפות יתר

מינוף היה גם הגורם לכמה מההתמוטטויות הגדולות של השנה שעברה, כגון צֶלסִיוּס ו- Three Arrows Capital (3AC).

DeFi יחזור חזק יותר, אבל רק הפרוטוקולים המתאימים ביותר ללא חשיפה לשלושת הפגמים הקריטיים הללו צפויים לשרוד.

לידו הופך למלך DeFi החדש

הייתה טלטלה בחלק העליון של ערימת ה-DeFi. פלטפורמת היצמדות נוזלית ברכה שחיה התהפך stablecoin החלוץ MakerDAO.

לפי דהפילמה, לידו יש את נתח השוק הגדול ביותר מכל פרוטוקולי DeFi ב-13.8%. יתר על כן, יש לו שווי נעול של 6.6 מיליארד דולר, שהוא מעט מעל יַצרָן6.4 מיליארד דולר.

לידו נמצא בתנופה לאחרונה כאשר נגזרים מהימורים נזילים צוברים תאוצה לפניהם Ethereum"S שדרוג שנחאי.

עקומה פיננסים הוא פרוטוקול DeFi השלישי בגודלו עם 4.3 מיליארד דולר בבטחונות נעולים. יתר על כן, הסכום הכולל של המערכת האקולוגית כולה הוא 47.6 מיליארד דולר, ירידה של 74% במהלך 12 החודשים האחרונים.