האו"ם מאשים את ההידוק הכמותי (כלי מדיניות מוניטרית מגבילה שמיושם על ידי הבנקים המרכזיים להפחתת כמות הנזילות), על פי הגוף הבינלאומי ונתוני קרן המטבע הבינלאומית, המדיניות המוניטרית האגרסיבית להעלאת הריבית של הפדרל ריזרב. בנקים מרכזיים אחרים ברחבי העולם שמטרתם להילחם באינפלציה פוגעים בכלכלות של מדינות מתפתחות ועניות יותר עד כדי כך שיש לשים קץ להם אם הם רוצים להפחית את הסיכון של מיתון עולמי כבד.
האו"ם לא אוהב את העלאת הריבית של הפד
ועידת האומות המאוחדות לסחר ופיתוח ציינה כי המדיניות של פאוול ועמיתיו מסתכנת בגרימת נזק עצום למדינות מתפתחות אם ימשיכו להישמר.
ההערכה היא כי א 100 נק 'בסיס העלאת הריבית על ידי הבנק המרכזי של ארה"ב תגרום להתכווצות כלכלית של 0.5% במדינות העשירות האחרות בעולם ועד 0.8% במדינות עניות בשלוש השנים שלאחר נקיטת הצעדים.
היציאה של האו"ם נתמכת גם על ידי הבנק המרכזי ההודי (המהווה קצת יותר מחמישית מאוכלוסיית העולם) שאחרי מגיפת קוביד 19 ומחירי האנרגיה הגבוהים כתוצאה מהמלחמה באוקראינה, שיעור אגרסיבי ונרחב מדי טיולים מייצגים את המגפה השלישית שפוקדת את העולם בהיסטוריה האחרונה.
מזכ"ל ה-UNCTAD, רבקה גרינשפן, הצהירה כי:
"יש עדיין זמן לסגת מסף המיתון. יש לנו את הכלים להרגיע את האינפלציה ולתמוך בכל הקבוצות החלשות. אבל דרך הפעולה הנוכחית פוגעת בפגיעים ביותר, בייחוד במדינות בפיתוח, ומסכנת לצלול את העולם למיתון עולמי".
בקשת האו"ם לא התקבלה היטב על ידי ה הפדרל ריזרב, שבעקבות פגישה הגיבה כי היא מודעת לדינמיקה שהמדיניות המוניטרית שלה יכולה ליצור בעולם, אך היא בעצם מממשת את האינטרס הלאומי שלה.
"אנחנו מאוד מודעים למה שקורה בכלכלות אחרות בעולם, ולמה זה אומר עבורנו, ולהיפך. התחזיות שהרכבנו, שהסגל שלנו הרכיב ושאנחנו מרכיבים לבד, תמיד לוקחים את כל זה, מנסים לשמור עליהם. אני סופר."
המדיניות המוניטרית אינה עולה בקנה אחד עם חוסר שביעות רצון כללית
לראשונה, יש תחושה שאנו בצומת דרכים היסטורית, הכוח הזמני והכוח הפיננסי, לראשונה מאז שהאחרון נכנס לתפקיד הגוף העל-לאומי המהווה מסגרת של החלטות חשובות לגבי האנושות, מתנגשים. במשיכת חבל שרואה באופן בלתי צפוי את האומות המאוחדות (שגם אמריקה ומדינות רבות באירופה הן חלק ממנו) מתייצב להגנת משפחות ועמים בכלל נגד מדיניות מוניטרית מובנת אך צמאת דם לכלכלה ולמען החיים מהאנשים העניים ביותר.
התחושה הראשונה היא של ניסיון של האו"ם להחזיר את האוצר למקומו על ידי הזכירו לתפקידו כמכשיר ולא כקובעי מדיניות. הדו"ח שחיבר האו"ם לא נועד להעניש, אלא בונה, לעמים באמת יש צורך נרחב לחיות בכבוד כעניין של הישרדות ולא פחות חשוב עניין של כבוד, הסכנה היא שעל ידי צמצום אוכלוסיות להישרדות גרידא. עשוי להתמרד בצורה מסיבית בחלקים נוספים של הגלובוס שיוביל לכאוס או לסיכון קונקרטי יותר של מיתון חמור לפנינו, המודגש על ידי המספרים שאינם משאירים מקום לפרשנויות מכוסות סוכר.
ריצ'רד קוזול-רייט, ראש הדו"ח שחיבר על ידי UNCTAD על הסכנה הנגרמת מהמדיניות המוניטרית האגרסיבית של הבנקים המרכזיים של אמריקה ואירופה מעל לכל, תוהה כיצד ניתן לפתור אינפלציה הנובעת מההיצע:
"האם אתה מנסה לפתור בעיה בצד ההיצע עם פתרון בצד הביקוש? אנחנו חושבים שזו גישה מסוכנת מאוד".
לפי האו"ם, יש לתקן את תחזיות הצמיחה העולמית והוא תיקן את התחזית, שהיא כעת מ- 2.6% ל- 2.5% לשנת 2022 בעוד שנת 2023 תראה התכווצות גדולה עוד יותר המוערכת ב-2.2%.
על רקע כבר פחות מרגיע זה באות החששות של קרן המטבע הבינלאומית, ה-ECB והפדרל ריזרב בארה"ב לגבי מאגר של ארבעה בנקים בסיכון גבוה, כלומר הקרדיט סוויס, דויטשה בנק, אינטה סנפאולו וברקליס שרואים את ה-CDS שלהם מגיעים למספרים מדאיגים ביותר.
הבנק העסקי השוויצרי רשם שווי של 255 CDS לעומת 55 ביצועים בתחילת השנה, הנתון הוא הגבוה ביותר מאז 2009 ומעיד שמבטחים, על מנת להגן על סיכון ברירת המחדל של הבנק, דורשים הרבה יותר מהסיכון הכשל גדל פי חמישה תוך שלושה רבעים בלבד.
מקורבים בבנק השוויצרי, על פי הפייננשל טיימס, מדווחים שמנהלי קרדיט סוויס בילו את סוף השבוע בהרגעת לקוחות גדולים יותר מסיכון מחדל, כפי שהאנליסטים דורשים הגדלת הון וארגון מחדש של הבנק.
יד מושטת לעבר חברו של הבנק השוויצרי (דויטשה בנק) מגיעה מהמחבר של "Seking Alpha" שאומר:
"[קרדיט סוויס] נסחר לפי 0.23 מהערך המוחשי בספרים [ו]דויטשה בנק נסחר לפי 0.3 מהערך המוחשי בספרים. על המשקיעים להימנע מ[קרדיט סוויס] ולקנות את [דויטשה בנק]".
המצב הוא בעצם צועד מים, ובאמצעות הדו"ח שהוכן על ידי הצוות של ריצ'רד קוזול-רייט, האו"ם רק מנסה לספק ראיות בונות לעובדה שאם ההידוק הכמותי יימשך ולא ייפסק, אנחנו נצא ישר לעבר מיתון עולמי חמור שירעיב 75% מכדור הארץ עם השלכות בלתי נשלטות.
מה שהכי מדאיג או מרגיע, תלוי בנקודת המבט שלך, הוא שהפדרל ריזרב החליט להמשיך ולהגיב שהוא ימשיך לטובת ארצות הברית של אמריקה עם מדיניות מוניטרית של העלאת ריבית לפחות לאורך כל החודש. שנה בניגוד לאזהרת האו"ם.
מקור: https://en.cryptonomist.ch/2022/10/04/un-urges-fed-other-central-banks-stop-qt/