מדד S&P 500 יורד עוד ועוד

המדד המרכזי בארה"ב, S&P 500, יחד עם הנאסד"ק, נוגע לרמות של נובמבר 2020, אחת הנפילות הגדולות ביותר שנרשמו מזה שנתיים על ידי המדד.

הביצועים של S&P 500 והנאסד"ק

לפני ימים, מנכ"ל JP Morgan ג'יימי דימון עורר סערה אצלו נבואה שהשווקים עלולים ליפול א 20% נוספים מהרמות הנוכחיות. 

אם לשפוט לפי מה שמתפתח, למעט האיזון המשמעותי של היום, ה S&P 500 לוקח את דבריו של המנהל של בנק ההשקעות הגדול באמריקה כפשוטו. 

המדד המקיף את 500 החברות הנסחרות בבורסה בוול סטריט עם השווי הגבוה ביותר ירד מתחת ל-3600, שזו הייתה הרמה שיכולה הייתה לפתוח תהום לירידה מהדהדת הרבה יותר ובהתאם לתחזיות של כמה אנליסטים. 

לאחר שפרץ את התמיכה הנ"ל, המדד התיישב על 3588 והחל נתיב מטה שיכול להוביל אותו להגיע לרמות המפחידות שדימון שיער. 

בעוד שההפסדים שנמצאו במגזר החברות הקטנות השפיעו על חברות קטנות יותר בהיוון בעיקר בגלל הקושי למצוא חומרי גלם במחירים תחרותיים והשפעת חשבונות האנרגיה, המצב שונה במדדים הגדולים, אלו הרלוונטיים ב-New בורסת יורק. 

כשמדברים על מדד ה-S&P 500 והנאסד"ק, שבשורותיהם אנו מוצאים חברות שהן מהחשובות במרקם הייצור בארה"ב, ההפסדים נבעו בעיקר מבעיות הקשורות לייצוא ועלויות הדלק. 

הדולר החזק מהווה בעיה עבור חברות שמייצאות מוצרים למדינות בעלות מטבעות חלשים יותר, והדבר משפיע על חברות הנסחרות בנאסד"ק וב-S&P. 

במקרה של חברות אמריקאיות, הבעיה היא בממדים נכבדים שכן מבין אלו הרשומות בשני המדדים הגדולים, 60% עד 70% מהרווחים הם תוצאה של יצוא. 

אופ"ק מצידה לא נחלצה לעזרת הבעיה הזו ובפגישה שלפני ימים אישרה קיצוץ בייצור היומי של 2,000 חביות נפט. 

אחרי יותר משנה של שוק דובי הרבה ממה שהיה צפוי להיות מוזל בסוג זה של שוק הן על המניות, הסחורות והן קריפטו הצדדים (למרות שזהו שוק עם דינמיקה צעירה יותר שיכולה להניב הפתעות) כבר הוזלו, אבל אי הוודאות שעדיין נמצאת על הרדאר של האנליסטים, מצביעות על כך שעדיין יש מקום לגרוע מכל.

הנוף המקרו-כלכלי שוקע שווקים

התהום עדיין לא ודאית על פי כמה משקיעים ומקורבים משפיעים. לדעה זו, למשל, ג'יימי דימון, מנכ"ל JP Morgan, אחד מבנקי ההשקעות הגדולים בעולם כפי שראינו למעלה. 

הפסד של 20% נוספים פירושו לראות את ה-S&P 500 הולך מ-$3600 הנוכחיים לערך ל-$2880, מה שיפגע מאוד בכל אותם משקיעים שכבר התחילו לבנות מחדש או להשקיע באופן אחר חלק מהכספים שלהם. 

ה-S&P 500 לא רק שהגיע לרמה הנמוכה ביותר מזה שנה, אלא כפי שמציין Watcher Guru בציוץ, הוא גם התאים את הערך שלו לנובמבר 2020 כעבור שנתיים שלמות. 

רק בפנים: S&P 500 יורד לרמה הנמוכה ביותר מאז נובמבר 2020.

—Watcher.Guru (@WatcherGuru) אוקטובר 11, 2022

עם תמונה מאקרו-כלכלית נסחפת ורוחות מלחמה צורבות יותר ויותר, נראה שאין ניצוץ של תפנית, ונראה שהמדד הראשי של הבורסה בניו יורק כבר נכתב על גורלו.

מתי ייסגר השער לא ידוע, אבל אנחנו יכולים לדמיין שמעקב אחר האינפלציה והיציבות הגיאופוליטית יכולה להיות תמריץ חשוב מאוד להתאוששות. 

בעוד אנו ממתינים לתקרת מחיר הגז הממשמשת ובאה ולצעדי הנגד לאנרגיה בארה"ב, ה-S&P 500 ממשיך את הנפילה שלו, שאנו מקווים שתהיה קצרה ככל האפשר, מתוך מודעות לכך שסטטיסטית חודשי השוק הדובי ספורים (לפחות על הנייר).