צוברי נזילות אינם חדשים בעולם הפיננסי; למעשה, הפתרון מיושם במשך שנים רבות במכשירים פיננסיים מסורתיים כדי לפתור נזילות מפוצלת. בהתאם לכך, אין זה אמור להיות הפתעה שהביקוש (והשימוש) לצוברי נזילות ברחבי האקולוגית של הקריפטו, במיוחד ב-DeFi, מרקיע שחקים.
כדי להבין את תפקידם של צוברי נזילות בכלכלת הקריפטו המתרחבת, חשוב קודם כל להבין מה המשמעות של נזילות. בהקשר הרחב יותר, נזילות מתייחסת לכמה בקלות משקיעים יכולים להמיר את נכסיהם למזומן. שווקים המציעים נזילות גבוהה יכולים לאפשר עסקאות גדולות ללא החלקת מחירים, מה שמאפשר למשקיעים לסחור ביעילות וביעילות.
לשוק הקריפטו תמיד היו בעיות בנזילות. הסיבה לכך היא שהמערכת האקולוגית מפוצלת מאוד, עם ספקי נזילות בודדים, מאגרים ופלטפורמות המשרתות קבוצה ספציפית של משתמשים על גבי בלוקצ'יין עצמאי. רשתות הבלוקצ'יין הבסיסיות פועלות בממגורות בודדות ולעתים רחוקות מתקשרות ביניהן, מה שמוסיף לבעיה.
לאחר מכן, ישנן מאות בורסות קריפטו שונות, DeFi dApps, פלטפורמות ופרוטוקולים - כל אחת משרתת קבוצות שונות של משתמשים. נוסף על כך, הספקטרום הרחב (והצומח ללא הרף) של הזדמנויות השקעה הפרוסות על פני הפלטפורמות הללו מקשה מאוד על המשתמשים לתפוס את כל תנועות המחיר ביעילות. אם משתמש רוצה גישה למחירים הטובים ביותר, עליו להירשם במאות פלטפורמות ולפקח על כולן בו זמנית - הישג שאי אפשר להשיג ידנית.
זה המקום שבו צוברי נזילות באים להצלה. בשנים האחרונות, צצו מגוון רחב של בורסות מרכזיות (CEXs), בורסות מבוזרות (DEXs) וצוברי נזילות היברידיים, שהסירו למעשה כמה מחסמי הכניסה הגדולים ביותר למטבעות קריפטוגרפיים.
צבירי נזילות מורידים את סף ההשתתפות
צוברי נזילות משלבים הזמנות מבורסות משולבות ומחברים בין מוסדות ומשקיעים קמעונאיים דרך תשתית הצבירה שבה ניתן לנתב ולבצע פקודות אלו.
כדי להקל על פעילות זו, צוברי נזילות מושכים נזילות ממגוון רחב של מקורות. חלק מהצוברים אוספים נזילות מ-CEXs, DEXs או swap pools, ומעטים עוקבים אחר המודל ההיברידי, שבו הם צוברים נזילות מ-CEX ו-DEX. נתונים אלה מוצגים לאחר מכן למשקיעים ולסוחרים באמצעות ממשק אחיד. כתוצאה מכך, משקיעים מקבלים גישה ישירה למחירים ולעמלות הטובות ביותר הזמינות ברחבי השוק הרחב מבלי לפקח על הכל באופן ידני.
קח, למשל, את לא אזרח מערכת אקולוגית של בורסה חכמה, שבה משקיעים מקבלים גישה לנזילות היברידית עמוקה המצטברת מ-CEXs ו-DEXs וכלים מתקדמים לקבלת החלטות מלוח מחוונים אחד. כתוצאה מכך, משתמשי Unizen יכולים לבדוק את נקודת המחיר הטובה ביותר עבור כל נכס ולסחור ולהחליף אותו מבלי לעזוב את הפלטפורמה או להעביר כספים בין מספר בורסות.
ארכיטקטורת CeDeFi (Centralized Decentralized Finance) של Unizen מאפשרת לסוחרים לחפש את ההזדמנויות הזמינות הטובות ביותר בהתבסס על עומק נזילות, קביעות KYC, AML ועמלות. הפלטפורמה גם מאפשרת עסקאות בהחלקה נמוכה יותר, זמינות גבוהה יותר ואבטחה טובה יותר.
פרוטוקול אוריון הוא עוד צובר נזילות מבטיח ו-AMM (Automated Market Maker) המאפשר למשקיעים לגשת לנזילות מ-DEX, CEX ומאגרי החלפה מממשק אחד. הפלטפורמה נועדה לנתב את כל הזמנות ההחלפה לכיוון אספקת הנזילות עם התמורה הטובה ביותר.
בנוסף, פלטפורמת צבירת הנזילות של אוריון מסירה את התהליך המתיש של ההרשמות והאימותים שמשתמשים צריכים לעבור בעת ההרשמה לחשבונות CEX. זה גם מבטל את הצורך במספר ארנקים, בדיקות KYC עבור כל ארנק, ואת הצורך לנטר את תנועות המחירים על פני מספר בורסות באופן קבוע. במקום זאת, משתמשים יכולים פשוט להירשם ל-Orion Protocol, לטפל באימות ולהתחיל לסחור במאות בורסות מחשבון יחיד.
העתיד הוא צבירת נזילות חוצת שרשרת
נכון לעכשיו, צוברי הנזילות הווירטואליים המצליחים ביותר מתמקדים בצבירה של נזילות בבורסה ומשתמשים בשיטות מבוססות כמות כדי לספק למשקיעים את נקודות המחיר הטובות ביותר הזמינות ברחבי השוק.
היכולת של בורסות וצמתי נזילות לספק נזילות על פני בלוקצ'יין בצורה יעילה, תואמת ובשקיפות נותרה נושא מרכזי למרות הצמיחה של תעשיית הנכסים הווירטואליים והאסימון לתעשייה של טריליוני דולרים. בורסות גדולות של מיליארדי דולרים עדיין משתמשות בספקי נזילות מאוד לא יעילים, יקרים ואיטיים עם סיכוני צד נגדי גבוהים.
בעוד DEX aggregators ו-AMMs קיימים, הם מוגבלים לרוב לצבירה של נזילות ולניתוב הזמנות ברשתות ספציפיות - Ethereum לרוב. עם זאת, למרות העמדה השלטת של Ethereum בנוף ה-DeFi, כמה פתרונות שכבה-2 אחרים ו-blockchains מהדור השלישי הופיעו בשנים האחרונות, הממצבים עצמם בהדרגה כנקודות חמות חדשות לנזילות. עם זאת, יכולת הפעולה ההדדית המוגבלת של בלוקצ'יין, בשילוב עם המיקוד הממוקד בבלוקצ'יין של אגרגטורים קיימים, יצרה מחסומים חדשים.
הצורך של השעה הוא צוברי נזילות חוצי שרשרת, אשר נוֹזֵל הצעות. FLUID, שהושק לפני פחות משנה, מציע פתרון מבוסס בלוקצ'יין נטול חיכוכים, המשכפל צבירת נזילות ברמה מוסדית בשוק המט"ח העולמי, תוך שימוש בארנקי MPC הטובים מסוגו. FLUID צוברת נזילות על פני שווקי ספוט, חוזים עתידיים, נגזרים, STO ו-SCO כדי להציע למשתמשים שלה עדכוני מחירים בזמן אמת, אסטרטגיות מונחות AI Quant, ועמלות חביון כמעט אפסי.
המטרה העיקרית של FLUID היא לספק נזילות צולבת שרשרת ותפוקה גבוהה, ולחסל ביעילות בעיות עסקאות בין פלטפורמות מבוזרות שונות. בכך, FLUID פותח הזדמנויות חדשות שיביאו בסופו של דבר ליעילות תפעולית גבוהה יותר, עלויות נמוכות יותר, חווית משתמש קצה טובה יותר וגבולות פיתוח מוצרים חדשים לבורסות, צמתי נזילות ומאגרי נזילות חוצי שרשרת.
ככל שיותר ויותר נכסים יהפכו לסמלים בעתיד, נזילות צולבת שרשרת תמלא תפקיד מפתח בהתרחבות נוספת של כלכלת הקריפטו. FLUID וצוברים צולבים צולבים אחרים יעמדו במרכז הבמה, ויתרמו באופן משמעותי לקראת DeFi 2.0.
הצהרת אחריות: מאמר זה ניתן למטרות מידע בלבד. הוא אינו מוצע או מיועד לשמש כייעוץ משפטי, מס, השקעה, פיננסי או אחר
מקור: https://cryptodaily.co.uk/2022/06/the-future-of-defi-liquidity-aggregators