Stake או DApp? עם הימור נוזלי, אתה לא צריך לבחור

בקיץ שעבר, פולקדות עשתה קצת היסטוריה משלה לאחר שאישרה את חמשת הפרויקטים הראשונים לכיבוש חריצי parachain ברשת הקנרית שלה Kusama. רשתות בלוק צ'יין שונות שמתברגות לשרשרת הממסר הראשית של Polkadot לאבטחה, אך הן עצמאיות אחרת, parachains מייצגות דרך חדשה לעשות עסקים בבלוקצ'יין, חזון מקסימליסטי שמטרתו להגביר את המדרגיות והממשל תוך מתן אפשרות לשדרוגים ללא מזלג. חמשת הפרויקטים היו Karura, Moonriver, Shiden, Khala וביפרוס.

הרצה קדימה להיום, ותוקפם של חבילת ה-parachains הראשונה עומדת לפוג, ולשחרר למעלה ממיליון אסימוני Kusama (KSM) נעולים לשוק. בהתחשב בכך שההיצע הנוכחי של KSM הוא 1 מיליון, הכלכלה הבסיסית מכתיבה שהמחיר ייפגע, שכן אסימונים שלא היו נגישים בעבר יחזרו פתאום למחזור. תנודות המחיר, כמובן, משפיעות על ההימור ועל ההימור הנוזלי - אם כי החידוש האחרון מאפשר למשתמשים להשתמש באסימונים שלהם גם כשהם נעולים.

מידע נוסף: כמה תככים עומדים מאחורי מכרזי הצניחה של קוסאמה?

אוכל את העוגה שלך ואוכל אותה

כולנו מכירים עומס כבד: זהו תהליך של "נעילת" אסימונים למערכת כבטוחה לצורך אבטחת רשת. בתמורה להשתתפותו במאמץ כזה, נצברים תגמולים.

בתוך המתחם המועמד להוכחת הימור (NPoS) של Polkadot המערכת האקולוגית, המשתתפים יכולים להיות מועמדים (שתפקידם למנות נותנים שהם סומכים עליהם) או נותנים תוקף, אך בשני המקרים, אותו תמריץ כלכלי חל. הבעיה, כפי שתואר לעיל, היא מה שקורה בתום תקופת הימור. הכל טוב ויפה לקבל תגמולים נדיבים על אבטחת שרשרת הממסר (שלא לדבר על כמה רשתות מקבילות), אבל אם המחיר של האסימונים המקומיים צונח, זה יכול לעשות לעג על המיזם כולו.

בעוד שהחזקה נזילה אינה מגינה על המחיר הבסיסי של הנכסים המוחזקים, היא מאפשרת לכאורה למשתמשים לפתוח בבטחה נזילות בשרשרת ולנצל הזדמנויות נושאות תשואות שמציעות יישומים מבוזרים רבים. זה מתאפשר באמצעות הנפקת אסימון נפרד זה מייצג את הערך מהיתד של אחד. כאשר נגזר נזיל זה פועל למעשה כאסימון הטבעי בשוק, מטופל הסיכון לאי יציבות פתאומית של המחירים לאחר תום תקופת חוסר מליטה.

מודל זה מאפשר למשתמשים לשמור על הנזילות שלהם ולנצל את האסימון הבסיסי, בין אם באמצעות העברה, הוצאות או מסחר כראות עיניהם. ואכן, בעלי עניין יכולים אפילו להשתמש בנגזרים שלהם כבטוחה כדי ללוות או להלוות על פני מערכות אקולוגיות שונות כדי להשתתף בהזדמנויות פיננסיות מבוזרות אחרות (DeFi). והחלק הטוב ביותר הוא שתגמולי ההימור ממשיכים להצטבר על הנכסים המקוריים הנעולים בחוזה ההימור.

מידע נוסף: כיצד הימור נוזלי משבש מכירות פומביות של פרצ'יין בפולקדות

אבל מה קורה כשתקופת ההימור מסתיימת, אני שומע אותך שואל. ובכן, הנגזרות פשוט מוחלפות בחזרה למטבעות המקומיים כדי לשמור על אספקה ​​קבועה במחזור.

בקיצור, זה מקרה של לאכול את העוגה שלך ולאכול אותה.

העתיד של הוכחת הימור?

מנגנון הקונצנזוס של הוכחת הימור נמצא תחת זרקור בהיר יותר ויותר, במיוחד ככל שאנו מתקרבים להשקת PoS עבור Ethereum 2.0. המעבר הממושך של הבלוקצ'יין להוכחת הימור צפוי להפחית את צריכת האנרגיה שלו ביותר מ-99%, ולהשאיר את מבקרי הסביבה להפנות את הביקורת שלהם לביטקוין ולמודל הוכחת העבודה השנוי במחלוקת שלו.

אין ספק ש-PoS היא האופציה המתאימה לסביבה, גם אם חלק מהביקורת על PoW מוגזמת בגלל מטריצת אנרגיה משתפרת המועדפת על ידי הכורים. למרות השיפורים הרבים שעשה מנגנון הקונצנזוס לקודמו, עם זאת, יש עדיין עבודה לעשות. רחוק מלהיות מדע מיושב, הוכחת סיכון היא חידוש שניתן וצריך לשכלל. ונוכל להתחיל בהגדלת המספר והיכולות של מאמתי PoS.

זה היה הרעיון מאחורי מודל ה-NPoS של Polkadot, שביקש לשלב את אבטחת ה-PoS עם היתרונות הנוספים של הצבעת בעלי עניין. להערכתי, ההימור הנוזלי מתבסס על היתרונות הללו על ידי פתרון התלבטות ארוכת שנים מול המשתמשים: האם לנעול את האסימונים שלהם או להשתמש בהם ביישומים מבוזרים של DeFi (DApp).

מידע נוסף: שכבות הקריפטו הרבות במערכת האקולוגית של DeFi

הדילמה הזו לא רק מטרידה את המשתמשים, כמובן; זה פוגע בנוף ה-DeFi הכולל. עבור מטבעות קריפטוגרפיים מסוימים, אחוז האספקה ​​במחזור הנעולה בהימור יכול לעלות על 70%. בזמן הכתיבה, למשל, כמעט שלושה רבעים מזה של סולאנה סול אסימונים מוחזקים - ומעל 80% מה BNB, פי לסטטיסטה. לא צריך גאון כדי לדעת שרק 30% מאספקת אסימון זמינה לשימוש ב-DApps היא שלילי נטו עבור התעשייה כולה.

בעוד שמערכות הוכחת הימור זקוקות לקהילת אינטרסים פעילה כדי להבטיח אבטחה, מפתחי DApp רוצים להקל על עסקאות - ועסקאות זקוקות לאסימונים. הופעת ההימור הנוזלי התקבלה לפיכך בברכה על ידי שני הצדדים ובמיוחד על ידי יוצרי DApp, שנאלצו להציע APY גבוהים יותר ויותר כדי לשכנע את המשתמשים שהנכסים שלהם נפרסים בצורה הטובה ביותר ב-DApps משתלם מאשר חוזי הימור.

על ידי שמירה על אספקה ​​קבועה במחזור, טיפול בתנודות מחיר מדאיגות ועזרה למשתמשים לייצר תגמולים גבוהים יותר (תשלומי הימור בתוספת תשואה DApp), ההימור הנוזלי הוא אחד החידושים הבהירים ביותר בהיסטוריה הקצרה של DeFi. בוא נקווה שעוד אינטרסנטים יגיעו להבנה הזו.