בנק עמק הסיליקון (SVB) תפס את הבמה כאשר דיווחים חשפו כי הבנק נסגר, ועורר בהלה רחבה. גם סצנת הקריפטו ספגה מכה, והחריפה את הפחד שכבר קיים בקרב המשקיעים. אבל מה קרה, ואיך ההתפרקות של SVB משמעותית?
קריסת בנק עמק הסיליקון: סיכום קצר
בתקופת הזוהר שלו, בנק עמק הסיליקון התפאר נכסים של למעלה מ-200 מיליארד דולר, המדרגים אותו כבנק השישה עשר בגודלו בארה"ב. קהל הלקוחות המרכזי שלה כלל חברות טכנולוגיה מגובות סיכון, כמו גם אנשי מקצוע בתעשיית הטכנולוגיה. הבנק חווה התרחבות משמעותית לאורך המגיפה ומחוצה לה, שכן הוא הפך לבחירה הבנקאית המועדפת על בעלי הון סיכון וסטארט-אפים רבים בתעשיית הטכנולוגיה.
בתוך הפריחה הזו, SVB רכשה כמות משמעותית של אג"ח ארה"ב וניירות ערך מגובי משכנתאות ממשלתיות (MBS), הנחשבות בדרך כלל כהשקעות בסיכון נמוך. עם זאת, ערכם של ניירות ערך אלו קשור קשר הדוק לשיעורי הריבית הרווחים.
כאשר הפדרל ריזרב יזם את מסע העלאת הריבית שלו כדי להתמודד עם האינפלציה הגואה, ערכם של ניירות ערך אלו החל לרדת באופן משמעותי. בנוסף, חברות ההון סיכון שהסתמכו על SVB לשירותים בנקאיים נתקלו בקושי להבטיח הון נוסף שכן שיעורי הריבית ברחבי המשק חוו עלייה משמעותית. זה הוביל למשיכה הדרגתית של כספים שהוחזקו בעבר על ידי חברות אלה ב-SVB.
כאשר חברות אלה החלו לבצע משיכות, בנק עמק הסיליקון נאלץ לעשות זאת למכור את ניירות הערך שלה בהפסד ל לספק את בקשות המשיכה. כתוצאה מכך נגרמו ל-SVB הפסד של כ-1.8 מיליארד דולר. עם זאת, המצב הוחמר עוד יותר בעקבות הודעת SVB על כוונות למכור מניות חדשות בשווי 2.2 מיליארד דולר כדי לטפל בחסר במאזנה.
החשיפה עוררה בהלה רחבה, מה שגרם לחברות הון סיכון לייעץ ללקוחותיהן למשוך כספים מהבנק. כתוצאה מכך, התרחשה ריצה בנקאית מסיבית, שהביאה למצוקת נזילות. כדי למנוע פגיעה נוספת, התערבו הרגולטורים בקליפורניה והשתלטו על נכסי הבנק.
איך זה משפיע על סצנת הקריפטו?
לבנק סיליקון ואלי, בהיותו אחד הבנקים הבולטים בארצות הברית, היו קשרים נרחבים עם גופי קריפטו מגוונים וחברות המעורבות בתעשיית הנכסים הדיגיטליים. משבר SVB התפתח זמן קצר לאחר מכן של סילברגייט פירוק מרצון. זה יצר מצב של חשש, לאור מקרי ההידבקות בעבר בתחום הקריפטו.
עלו השערות נרחבות בנוגע לאפשרות של הדבקה, ומומחים העלו השערות אילו חברות עשויות להיות מושפעות. בדומה למצב של Terra, Three Arrows Capital (3AC) ו-FTX, גל של הדבקה עלול להיווצר אם לבנק תהיה חשיפה משמעותית לחברות קריפטו רבות.
מי מושפע?
ככל שהמצב מתפתח במהירות, כמה גופי קריפטו פרסמו הצהרות פומביות על החשיפות שלהם לבנק עמק הסיליקון. בינתיים, יש שמועות שלחברות אחרות עשויות להיות קשרים פיננסיים משמעותיים עם הבנק, אבל עדיין לא היה אישור רשמי או הפרכה של ספקולציות אלה.
מעגל
נראה שמעגל ספג את המכה המשמעותית ביותר, בהתבסס על המידע הזמין לציבור. לפי זה של המשרד הצהרה ביום שבת, חלק ניכר מהעתודה של ה-USDC שלה, בהיקף של 3.3 מיליארד דולר, כלוא כעת ב-SVB. סכום זה מייצג 8.2% מסך רזרבת ה-USDC של Circle, העומדת על 40 מיליארד דולר.
על רקע הפאניקה והפדיונות הנרחבים, חלק מהבורסות נאלצו להשעות את שירותי ההמרה של USDC. Binance עצר את ההמרה האוטומטית של USDC ל-BUSD, בעוד ש-Coinbase עצר זמנית את ההמרה של USDC ל-USD. באופן דומה, רובינהוד השעתה את הפיקדונות והמסחר ב-USD. הערך של USDC השתחרר מהדולר האמריקאי, וצלל לשפל שיא של 0.87 דולר ב-13 במרץ.
BlockFi
בינתיים, פשיטת רגל מסמכים מ-BlockFi, מלווה קריפטו כושל, חשף כי לחברה יש חשיפה משמעותית של 227 מיליון דולר לבנק סיליקון ואלי. ההגשה גם העלתה כי נאמן פשיטת הרגל העלה חששות לגבי מעמדה של BlockFi ב-SVB ביום שני, בציינו כי החשיפה אינה מבוטחת על ידי ה-FDIC, מכיוון שהיא בקרן נאמנות. עוד הדגיש הנאמן כי תפקיד זה אינו תואם את דיני פשיטת הרגל.
אדוה
מנכ"ל ריפל, בראד גארלינגהאוס, הודה כי לחברה יש חשיפה מסוימת לבנק עמק הסיליקון, בסדרה של ציוצים ביום ראשון. למרות שהוא לא חשף את היקף החשיפה המדויק, גארלינגהאוס הרגיע את בעלי העניין והמשקיעים שהפעילות היומיומית של החברה לא תופרע, שכן ריפל "נשאר במצב פיננסי חזק".
מעבדות יוגה
בתוך הכאוס, Bored App Gazette, כלי תקשורת מבוסס טוויטר שמסקר את ההתפתחויות של Bored Ape Yacht Club (BAYC), שיתף הערות של גרג סולאנו, מייסד שותף של Yuga Labs, שאישר שלחברה יש חשיפה מסוימת לבנק עמק הסיליקון . עם זאת, סולאנו הצהיר כי החשיפה של Yuga Labs הייתה "סופר מוגבלת". לפי הדיווחים, זה לא השפיע על העסקים או התוכניות של החברה.
הוכחה
הוכחה, פרויקט בולט נוסף של NFT, הודתה שיש להם מעט מזומנים שהופקדו בבנק עמק הסיליקון, שהפך לבלתי נגיש. בציוץ שפורסם ביום שישי, הוכחה הרגיעה את הקהילה שהנכסים שלה מגוונים על פני מטבעות שונים, כולל פיאט, אתר (ETH), ו-stablecoins. לכן, חשיפה ל-SVB לא תשפיע על פעילות החברה. עם זאת, הצוות לא חשף את כמות החשיפה המדויקת לבנק.
מפולת שלגים
Avalanche, פלטפורמת בלוקצ'יין בולטת, אישרה גם כי יש לה כמה כספים שאינם נגישים כרגע בבנק עמק הסיליקון. בציוץ ב-11 במרץ, הצוות מאחורי הפרויקט לא חשף שום חשיפה לסילברגייט. עם זאת, הם החזיקו 1.6 מיליון דולר בבנק עמק הסיליקון.
A16z, Pantera Capital ופרדיגמה
על פי האחרונה דיווחים, מאמינים שלחברות הון סיכון בולטות ממוקדות קריפטו, כולל a16z, Pantera Capital ו-Pardigm, עשויות להיות חשיפה משולבת של למעלה מ-5 מיליארד דולר בבנק עמק הסיליקון. עם זאת, מידע זה מבוסס על נתונים לא מאומתים מקובץ ADV של רשות ניירות הערך של ארה"ב (SEC).
הנתונים המגורדים חשפו כי לקרנות הקשורות ל-a16z יש כ-2.85 מיליארד דולר בבנק עמק הסיליקון נכון למאי 2022, בעוד שקרנות הקשורות לפרדיגמה נחשפו לבנק בסכום של 1.72 מיליארד דולר נכון מינואר השנה. יתר על כן, לקרנות הקשורות לפנטרה היו כ-560 מיליון דולר בבנק בחודש שעבר. יש לציין שמידע זה הוא מנתונים מגורדים ולא אומת באופן עצמאי.
כמו כן, חשוב לציין שהנתונים המתקבלים מהגשת ה-SEC מספקים רק תמונת מצב של החשיפה של חברות ההון סיכון לבנק סיליקון ואלי בנקודת זמן מסוימת ואינם משקפים הפקדות או העברות כלשהן שבוצעו על ידי החברות לאחר ההגשות. נעשו. לפיכך, החשיפה הנוכחית של חברות אלו לבנק עשויה להיות שונה מהמספרים המדווחים בהגשות.
מקור: https://crypto.news/silicon-valley-bank-collapsed-here-are-the-companies-affected/