אסימון ה-XRP של Ripple Labs ירד ב-20% מאז תבעה ה-SEC את החברה ואת שני המנהלים הבכירים, על מכירות של ניירות ערך לא רשומים לכאורה בדצמבר 2020.
ומאז, Ripple Labs הזרימה מיליארדי דולרים לרכישה חזרה של אסימון XRP בשווקים משניים.
כמה דיווחים התמקדו במכירות XRP הישירות של Ripple Labs ברבעון הרביעי של 2022. המהלך לרכישת אסימוני XRP - לכאורה אינדיקטור שורי - הוכרז כמגביר את הנזילות של המערכת האקולוגית.
דיווחים אלה קושרים לעתים קרובות את המכירות הפנימיות של כמעט 3 מיליארד דולר למשאבת ה-27% הנעה במהירות של XRP בינואר. הם הציגו נרטיב שבו התחייה האחרונה של XRP הפכה בולטת עוד יותר בגלל העובדה שהיא מתרחשת עם תוצאה רגולטורית לא ודאית, וכנראה מכרעת, תלויה על הכף.
מכירות אלה מתייחסות ספציפית למוסדות ולקוחות ארגוניים אחרים הרוכשים XRP מ-Ripple ישירות לשימוש ברשת On-Demand Liquidity (ODL), מוצר שנועד לסייע בהחלקת תהליך העברה חוצה גבולות באמצעות מסילות קריפטו המופעלות על ידי XRP.
Blockworks ריכזה את ההיסטוריה המלאה של שש השנים של דוחות השווקים הרבעוניים של Ripple Labs, ונמשכת עד למהדורת הפתיחה ברבעון הרביעי של 2016.
מכירות XRP ישירות של ריפל מספרות רק חלק אחד מהסיפור. זה נכון שריפל מכרה כ-2.97 מיליארד דולר של XRP ברבעון האחרון - בהשוואה לתקופה הקודמת של 2.82 מיליארד דולר - אבל המציאות היא שנראה כי ריפל דוחפת הרבה מהכסף הזה לרכישת XRP בשווקים ציבוריים, לפי הגילויים שלה.
בסך הכל, Ripple Labs דיווחה בפומבי על מכירות של 11.1 מיליארד דולר במכירות הקשורות ל-ODL מתחילת 2021 ועד סוף 2022. מאז, החברה הוציאה כמעט 8.4 מיליארד דולר לאורך קמפיין רכישה מתמשך של XRP שהוקם לראשונה כדי להגן על שווקי האסימון ולקוחותיה, בממוצע של יותר ממיליארד דולר ברבעון.
הגילויים של Ripple Labs מצביעים על כך שהחברה, מאז החיובים של ה-SEC, מיחזרה למעשה 75% מההכנסות שנוצרו ממכירות XRP ישירות על רכישת אסימון משלה בשווקים משניים, ו-67% מהכנסות המכירות הכוללות מתחילת הרבעון הרביעי של 2016.
Blockworks פנתה למספר אנשי קשר ב-Ripple במספר הזדמנויות עם הפרטים הספציפיים הכלולים בסיפור הזה, ולא קיבלה כל תגובה.
אדווה מוציאה מיליארדים על 'בריאות' בשוק XRP
איסוף הנתונים הכלולים בכל אחד מדוחות השוק הרבעוניים של ריפל (כולל רובם לאחרונה), לאורך שש שנות הגילויים, Blockworks מצאה כי Ripple מכרה 12.55 מיליארד דולר ב-XRP ישירות ללקוחות לאורך תקופה זו.
מתוכם, 744.6 מיליון דולר נמכרו "באופן פרוגרמטי", מונח נפוץ למכירה בשווקים ציבוריים, כגון בורסות קריפטו.
אדווה הפסיקה את המכירות התוכנותיות לאחר הרבעון השלישי של 2019. לא ניתנה סיבה מיוחדת בבסיס הבסיס חשיפה. אבל החברה אמרה אז שהיא מתמקדת במכירות מעבר לדלפק (OTC) עם שותפים העובדים באזורים "חשובים אסטרטגית" כולל EMEA ואסיה.
בשנה שלאחר מכן, אדווה אמרה שכן התמקדות "רק על מכירות ה-OTC שלה כחלק מאספקת נזילות XRP מוגברת ללקוחות ODL של RippleNet." הוא תיאר כי נזילות "חיונית" ככל שה-ODL גדל.
ריפל חשפה לראשונה כי מדובר בקונה XRP בשווקים משניים בשנייה של 2020 הרבע, למרות רכישה דמויות לא הופיע עד הרבעון השלישי של אותה שנה.
"דרוש שוק XRP בריא ומסודר כדי למזער את העלות והסיכון עבור הלקוחות, וריפל ממלאת תפקיד אחראי בתהליך הנזילות", אמר ריפל אמר ב Q2 2020.
"ככל שיותר מוסדות פיננסיים ממנפים את שירות ה-ODL של RippleNet, יותר נזילות מתווספת לשוק ה-XRP. עם זאת, ריפל הייתה קונה בשוק המשני ועשויה להמשיך לבצע רכישות בעתיד במחירי שוק".
בתור התחלה, Ripple Labs צברה כ-40 מיליון דולר לרבעון, ברבעון השלישי והרביעי של 3. לאחר מכן היא לקחה הפסקה עד לרבעון הרביעי של 4, אז הגדילה את המאמצים באופן משמעותי על ידי הוצאה של 2020 מיליון דולר.
בשלושת החודשים הראשונים של 1.08 הוצאו בסביבות 2022 מיליארד דולר, ולאחר מכן 1.71 מיליארד דולר ברבעון שלאחר מכן. ההוצאה הזו קפצה בכמעט 50% ברבעון שאחרי זה, כאשר ריפל דיווח 2.5 מיליארד דולר ברכישות משניות.
ברבעון האחרון היא הוציאה 2.74 מיליארד דולר על XRP. המחיר של XRP, בינתיים, ירד ב-30%.
ריפל תיארה את מסע הרכישה שלה כ"פתרון מוצר לטווח הקרוב" עבור פעולת הלוואות XRP הודיע באוקטובר 2020.
החברה אמרה ברבעון השלישי של 3 לדווח שהיא בונה "יכולות ODL חדשות למקור דינמי של נזילות XRP מהשוק הפתוח, ולא רק מ-Ripple", ורמזה שקניית ה-XRP שלה בשווקים משניים בסופו של דבר תאט - אבל התקציב שלה לרכישות XRP רק גדל.
ריכוזיות ודיני ניירות ערך
השאלה האם XRP ותשתית הקריפטו הבסיסית שלה מבוזרות מספיק כדי להימנע מבדיקת SEC הטרידה את Ripple Labs שבמרכזה של סן פרנסיסקו במשך שנים.
הדיון הזה הגיע לשיאו בתביעה של ה-SEC, המבקשת להוכיח שרכישות של אסימון XRP מהוות חוזי השקעה. Ripple Labs מחזיקה מעמד ברשת ובערך XRP, טען הרגולטור, מה שאומר שהנפקת האסימון שלה נופלת תחת חוק ניירות ערך לפי מבחן Howey.
חברות שמוכרות ניירות ערך חייבות להירשם ב-SEC ולמסור גילויים פיננסיים קבועים, בין היתר, על מנת לספק מידע אמין שעליו יכולים המשקיעים לבסס את החלטותיהם.
בציון דרך נאום בשנת 2018, ויליאם הינמן מה-SEC ציין כי "אם הרשת שבה האסימון או המטבע אמורים לתפקד תהיה מבוזרת מספיק - כאשר הרוכשים כבר לא מצפים באופן סביר מאדם או קבוצה לבצע מאמצים ניהוליים או יזמיים חיוניים - הנכסים עשויים לא מייצג חוזה השקעה". הוא כינה במפורש את הביטקוין ואת'ריום כאסימונים שעומדים בתקן הזה. ההשמטה של XRP מנאומו הייתה הסימן הראשון לכך ש-XRP היה פוטנציאלי תחת האקדח.
ובכל זאת, ביזור הוא ספקטרום, וישנן דרכים רבות לעשות זאת לאמוד ביזור של פרויקטי קריפטו. חלקם מתייחסים לבסיס הטכנולוגי שלהם - כמה צמתי אימות יש לרשת, למשל, וכיצד הם נבחרים.
אחר הוא ריכוזיות ההיצע; אם צד אחד מחזיק יותר מדי אסימונים, הם עלולים להשפיע על השווקים.
באוקטובר 2022, ריפל מוצהר שהיא - לראשונה - החזיקה בפחות מ-50% מההיצע השוטף של XRP, שעומד כיום על כ-50.8 מיליארד דולר (21.08 מיליארד דולר). בשנת 2017, זה להבין היה גבוה עד 61%.
הפצת Ripple של XRP דרך המכירות הישירות והקשורות ל-ODL תרמה להפחתה זו.
קשה לאמוד את השפעת השוק בפועל של ריפל שקונה בעקביות כל כך הרבה XRP במהלך השנתיים האחרונות (זהו כעת הנכס הדיגיטלי השישי בגודלו לפי שווי שוק, ב 2015 זה היה השני בגודלו אחרי הביטקוין).
רכישות חוזרות נפוצות בוול סטריט
בעוד שעומק ספר ההזמנות הוא מדד קולח ומשתנה במהירות, CoinGecko לאחרונה מקוםד העומק של 2% של שוק ה-XRP/USDT של Binance בכ-2.3 מיליון דולר כלפי מעלה ו-1.6 מיליון דולר כלפי הצד השלילי - כלומר הצעות בגדלים אלה יעבירו את המחיר של XRP ב-2% לשני הכיוונים.
בממוצע על בסיס יומי, קניות ה-XRP של Ripple במהלך 2022 היו מסתכמות ב-22 מיליון דולר ליום - יותר מפי 10 מהסכום המדווח הנדרש כדי להעביר את המחט בשווקים. (המכירות שנחשפו ב-Ripple בוצעו מדי יום ברבעון השני של 2 לדווח, למרות שלא ניתן מידע לגבי שיעור הרכישות)
ריפל הודיעה בגלוי על קניותיה. ועבור מה זה שווה, תוכניות רכישה חוזרות של סמלים נפוצות בשווקי קריפטו. חילופי קריפטו לעתים קרובות לרכוש ולשרוף את האסימון שלהםs; מלווה קריפטו Nexo כבר ריצה רכישות חוזרות במשך שנים, מהלך שנמשך לפרויקטים שוקקים כמו BitDAO.
(Ripple לא שורפת XRP ישירות, אלא את ספר החשבונות שלו באופן אוטומטי כוויות סכום קטן עבור כל עסקה).
רכישות חוזרות סמליות, בעוד שהן תהליך לא מפוקח, מחקות רכישות חוזרות של מניות בשווקי מניות מסורתיים (שכולם ניירות ערך). מטא סתם הודיע תוכנית רכישה חוזרת של 40 מיליארד דולר שנראה שהשפיעה רבות על עליית 27% האחרונה שלה, למרות רווחים מעטים מעט.
תוכניות רכישה חוזרת של מניות נועדו להחזיר הון לבעלי המניות. הם יכולים להציג את שלהם חששות, כולל משחקי תגמול בכירים והשמדת הצעות ערך לטווח ארוך.
בין אם XRP הוא ביטחון טרם נקבע. פסק דין צפוי מתישהו השנה.
ב-22 בדצמבר, היום שבו הגישה SEC כתב אישום נגד ריפל, המייסד השותף כריס לארסן והמנכ"ל בראד גארלינגהאוס, האחרון הצהיר ב בלוג: "בניגוד לניירות ערך, שווי השוק של XRP לא נמצא בקורלציה לפעילות של ריפל. במקום זאת, המחיר של XRP נמצא בקורלציה לתנועה של מטבעות וירטואליים אחרים."
מחירי הקריפטו בכל רחבי הלוח אכן נוטים לתאם. אך בהתבסס על הגילויים של ריפל עצמה, ברור שהחברה הייתה עסוקה בשמירה ישירה על "הבריאות" של שווקי ה-XRP לאורך המאבק שלה עם ה-SEC - בהיקף של מיליארדים - כל זאת תוך ניסיון להפריך השפעתו על XRP.
קבל את החדשות והתובנות המובילות של הקריפטו למייל שלך מדי ערב. הירשם לניוזלטר החינמי של Blockworks עכשיו.
רוצה לשלוח אלפא ישירות לתיבת הדואר הנכנס שלך? קבל רעיונות למסחר ב-Degen, עדכוני ממשל, ביצועי אסימונים, ציוצים שאסור לפספס ועוד מ התחקיר היומי של Blockworks Research.
לא יכול לחכות? קבל את החדשות שלנו בדרך המהירה ביותר. הצטרפו אלינו לטלגרם ולעקוב אחרינו ב חדשות גוגל.
מקור: https://blockworks.co/news/ripple-xrp-sec-lawsuit-markets