הוכחת עתודות: תקן נאמנות לבורסות מרכזיות

האחרון קריסת FTX, אחת מבורסות הקריפטו הגדולות והאמינות בתעשייה, פתחה את הדיון בקביעת סטנדרטים להוכחת כושר הפירעון בבורסות מרכזיות. 

מאז פרוץ החדשות על חדלות הפירעון של FTX, בורסות קריפטו מרכזיות רבות פרסמו מרצון את הוכחת העתודות שלהן כדי לזכות באמון הציבור ולהישאר אופציה פופולרית בתעשייה. 

הוכחת מילואים

הוכחת מילואים היא שיטה שבה משמורת חילופי לשתף עדויות נגישות לציבור על עתודות השרשרת שלהם. הכוונה היא להוכיח כי הנכסים המוחזקים על פיקדונות תואמים את יתרות המשתמש, מה שמוכיח שהבורסה היא סולבנטית.

כדי להתאים נכסים בשרשרת להתחייבויות, הבורסות מסתמכות על מערכת שמוסיפה יתרות לקוחות ומפרסמת את הנתונים באופן אנונימי באמצעות מה שנקרא הוכחות מרקל. בעזרת מנגנון זה, משתמשי בורסה יכולים לוודא שהיתרה שלהם כלולה במערך נתוני ההתחייבויות.

טכניקת עץ Merkle משתמשת בקריפטוגרפיה כדי לפרסם את רשימת יתרות הלקוחות תוך הימנעות מדליפת פרטיות. זה מושג על ידי איטום כל הנתונים שנוספו עם hash קריפטוגרפי או חתימה דיגיטלית.

כדי להבטיח את כושר הפירעון והאמינות של בורסה, התרחיש האידיאלי יהיה לקבל מספר אישורים מתמשכים עם פיקוח של מבקר על השרשרת. 

המבקר יצלם תמונת מצב אנונימית של כל יתרות החליפין שנוספו ויכלול אותן בעץ שורש מרקל. השלב הבא יהיה לאמת את היתרות של כל משתמש מול המידע בעץ Merkle באמצעות ה-hash העסקה המקביל שלו.

Vitalik Buterin, אחד ממייסדי Ethereum, כתב לאחרונה מאמר מעמיק על האופן שבו בורסות ריכוזיות יכולות להוכיח את יכולת הפירעון שלהן מעצי מרקל. אתה יכול לקרוא את זה כאן.

האיור לעיל מראה כיצד בעלי חשבונות יכולים לאמת את יתרותיהם מול סכום כל ההתחייבויות המוחזקות על ידי בורסה. במקרה זה, בעל חשבון 001 יזדקק רק למידע בתוך האזור האדום כדי להבטיח שהיתרה שלו היא חלק מההתחייבויות של הבורסה (1,400). 

Phemex, בורסת מטבעות קריפטוגרפית מובילה, אימצה גם היא את תקן הוכחת העתודות כדי לשפר את השקיפות. משתמשים יכולים לאמת ההתחייבויות של הבורסה בנוסף להוכחת העתודות שלה באמצעות הפלטפורמה שלה. Phemex תומכת בשאלות יתרות בשרשרת עבור ETH, BTC, USDC, USDT ו-USD ביתרות מסחר.

המודל הנ"ל, אם כי רחוק מלהיות מושלם, מכיוון שהוא מצריך אמון בא מבקר צד שלישי, מבטיח מידה מסוימת של פרטיות שכן חלקים שונים של העץ נחשפים למשתמשים שונים. 

והכי חשוב, ככל שהמפקידים מאמתים את עמדותיהם באמצעות מבנה עץ מרקל, כך גדל הסיכוי שהבורסה לא תרמה על ידי הסתרת התחייבויות.  

אם התעשייה יכולה לקחת כל חיובי מהנפילה של FTX, האם סטנדרטיזציה של מערכת הוכחת רזרבות לכל בורסות האפוטרופוסים תזמין משתמשים נוספים להיכנס לתעשייה שלנו בגלל השקיפות המוגברת.

תוצאה חיובית נוספת תהיה שכל שחקן רע פוטנציאלי שלא מוכן להוכיח את יכולת הפירעון שלו יישאר בצד. משהו שייחשב כסימן לבגרות בתעשייה שלנו ועלול לשחרר את הביקורת של הרגולטורים וקובעי המדיניות.

שיפור אבטחת החליפין והשקיפות לא אמור לבוא במחיר של השארת משמורת עצמית מאחור. אנחנו צריכים גם להמשיך להדגיש את החשיבות של ביטול סיכון של צד שלישי על ידי ללמד את המשתמשים את האפשרויות הטובות ביותר לנהל את המפתחות הפרטיים שלהם. בסופו של יום מה הטעם בשימוש בקריפטוגרפיה אם בסופו של דבר אינך שולט במה שצריך להיות הקריפטו שלך? תוכל ללמוד עוד על שיטות עבודה אלה בהמשך מאמר.