מרחב הקריפטו גדוש בבורסות שנפרצו, איבדו כספי לקוחות, או אפילו בסופו של דבר היו משוכללות הונאות. קריסת FTX עקב משבר נזילות בשבועות האחרונים הייתה הקטסטרופה המפורסמת ביותר עד כה.
בתגובה לליקויים ברורים אלה, בורסות רבות נקטו צעדים להגברת השקיפות והאמון בקרב המשתמשים שלהן. הוכחת עתודות הוא אמצעי אחד כזה, כאשר בורסות מובילות רבות מיישמות כעת תהליך זה. במילים פשוטות, הוכחת רזרבה היא תהליך שבו בורסה מוודאת שיש לה מספיק רזרבות (במקרה זה, פיאט ומטבע קריפטוגרפי) כדי לגבות את יתרות הלקוחות שלה.
הוכחת רזרב עלתה לכותרות בשבועות האחרונים בעקבות קריסת ה-FTX. בציוץ של 8 בנובמבר, לפני שהבורסה הגישה בקשה לפשיטת רגל, CZ התחייבה ליישם הוכחת רזרבה כדי לספק "שקיפות מלאה". ביום שישי, 25 בנובמבר, Binance פרסמה אתר חדש כדי להסביר את מערכת הוכחת העתודות שלה. נכון לעכשיו, לבינאנס יש יחס רזרבה של 101%. בתיאוריה, זה אומר של-binance יש מספיק כדי לכסות את ההפקדות של המשתמש שלה.
מהי הוכחת מילואים?
הוכחת רזרבה היא לא מושג חדש בעולם הפיננסי. שיטה דומה כבר משמשת בנקים ברחבי העולם כדי להוכיח ללקוחות שלהם שיש להם מספיק כספים כדי לכסות את הפיקדונות שלהם.
בהקשר קריפטו, הוכחת רזרבה היא שיטה המשמשת לאימות שנכסי הפיאט ומטבעות הקריפטו המוחזקים על ידי בורסה מספיקים כדי לכסות את הכספים המגיעים ללקוחותיה. זה נעשה על ידי יצירת hash קריפטוגרפי של הכמות המוחזקת. אשר מתפרסם לאחר מכן באתר הבורסה לצד א קישור לדוח ביקורת מאומת של צד שלישי. בנוסף למתן שקיפות, זה גם מציע מידה של הגנה מפני שעובדי בורסה מנצלים כספים. מאחר שדוח הביקורת מוודא שהנתונים שפורסמו מדויקים וה-hash תואם את הכספים המוחזקים, הסבירות שבורסה תבצע הונאה פוחתת.
איך עובדת הוכחת מילואים?
הצעד הראשון הוא שהבורסה תיצור חשיב קריפטוגרפי של מספר הכספים שיש להם בהישג יד. לאחר מכן הם מפרסמים את ה-hash הזה לצד מספר הכספים המוחזקים באתר האינטרנט שלהם. הקישור המצורף מוביל לדוח ביקורת של צד שלישי, המוודא שה-hash שפורסם תואם את הכספים שבידי הבורסה. ה-hash נוצר באמצעות תוכנת מחשב שבוחרת באופן אקראי מספר בין 0 ל-100,000,000.
לאחר מכן, הבורסה לוקחת את המספר הזה ומוסיפה אותו למספר הכספים המוחזקים. יצירת hash חדש שניתן לפרסם באתר שלהם. כעת, אם עובד בורסה היה מנצל כספים לא נכון, הוא היה צריך לנחש את המספר שיתווסף לכספים המוחזקים. זה יהיה קשה להפליא לביצוע ויעלה דגלים אדומים רציניים בקרב עובדי הבורסה. מכיוון שה-hash זמין לציבור, כל אי התאמה בין ה-hash שפורסם לבין הכספים המוחזקים תהיה חשודה ביותר.
הוכחה לרזרבות אינן מספיקות, אומרת התעשייה
עם זאת, מתעוררת ספקנות לגבי השימוש בהוכחת רזרבות כדי להגן על כספי המשתמשים. ג'סי פאוול, מנכ"ל ומייסד שותף של בורסה בארה"ב קראקן הנוהג נקרא "חסר טעם" ללא החלפות כולל התחייבויות - או כמה חלופה חייבת. הוא אמר: "להכניס חשיש על מזהה שורה זה חסר ערך בלי כל השאר."
והוא לא היחיד שמעורר אזעקה על שמירה על כספים. עבור רבים, ניתן למצוא את הפתרון על ידי חזרה להנחת היסוד של הקריפטו: שאינך יכול לסמוך על ישויות מרכזיות. "הוכחת רזרבות היא לא בהכרח פתרון רע, אבל היא עדיין לא מציירת תמונה מלאה של כושר הפירעון של הבורסה או משנה את האמיתות הבסיסיות הבסיסיות", אומר עומר סדיקה, מייסד שותף של רשת Odsy. "בורסות מרוכזות יכולות לנסות לתמרן את הוכחת הרזרבות שלהן, ועד היום, הבורסות עצרו במידה רבה מידע קריטי אחר כמו סך ההתחייבויות שלהן. ללא פירוט התחייבויות נלווה, הוכחת רזרבות של בורסה בלבד אינה מספקת".
יש צורך בביקורות עצמאיות טובות יותר ויותר
בשיחות מרובות עם התעשייה, נאמר ל-BeInCrypto שהוכחת רזרבות פשוט לא מספיקה. חילופים מרכזיים - במיוחד - צריכים לעשות יותר. בחלק מהמקרים נאמר לנו שאפילו הכללת התחייבויות תיפול. "לבורסה יכולה להיות הרבה נכסים, אבל היא השתמשה בהם כבטוחה להלוואה שמעניקה למלווה תביעה ראשונה", אומר מארק לוריא, מנכ"ל ומייסד שותף של Shipyard Software.
"הוכחת התחייבויות תעזור, אבל ההתחייבויות אינן בשרשרת, מה שאומר שהוכחת התחייבויות יצטרכו להגיע ממבקר בלתי תלוי. בשלב זה, היא הופכת לאותה הוכחה שכל החברות הציבוריות והמפוקחות צריכות לספק - דוחות כספיים מבוקרים. אולי אנחנו לומדים מחדש את הלקחים של TradFi, כלומר שמוסדות פיננסיים ריכוזיים צריכים לדווח למישהו על המאזן שלהם; או הציבור או הרגולטור".
ראוי לציין שלפני קריסתה, FTX נבקרה על ידי שתי חברות נפרדות, ארמנינו ופרגר מטיס. עם זאת, גם לא חברים ב-XNUMX הגדולים של משרדי רואי החשבון. כמו כן, אף אחת מהן לא ביקרה חברות בגודל ובמורכבות כמו FTX. בשל גודלם, רגולטור הביקורת, המועצה לפיקוח על חשבונאות ציבורית (PCAOB), בודק אותם רק אחת לשלוש שנים.
כמובן, מוסדות ענק כמו בורסות קריפטו ריכוזיות לעיתים רחוקות בוחרים בשקיפות מבלי להיות מאולצים. למרות הפעילות במערכת אקולוגית שכביכול אוצרת פתיחות, המשתמשים עדיין לא במרד מלא. מארק מוסיף: "מדוע להוסיף את נטל הדיווח אם זה לא נדרש על פי חוק ואם משתמשים לא עוזבים?"
משתמשים זקוקים לשחזור אמון
למה לקח כל כך הרבה זמן לשחקנים גדולים בתעשייה להדגיש את השקיפות? "כהתחלה, מטבעות קריפטוגרפיים עדיין חווים שיעורי אימוץ חסרי תקדים. עבורנו, זו הסיבה העיקרית לכך ששקיפות הפכה להיות כל כך מדוברת. הצורך בזה הוא אמיתי אם המרחב הוא לנוע קדימה", אומר אנטוני טרנצ'ב, שותף-מנהל משותף של Nexo. "כשהשווקים צומחים והכלכלה הגלובלית פורחת, קל להיקלע לאשליה שרק תקופות נהדרות לפנינו ולהיות נאיבי בהיפוך מגמה".
ככל שתחום הקריפטו ממשיך לגדול, זה הופך להיות יותר ויותר חשוב להגן על משקיעים מפני חילופי הונאה. הוכחת מילואים היא בהחלט צעד בכיוון הנכון. אבל עדיין יש כמה שיפורים שאפשר לעשות כדי לשפר את השקיפות והאמון. זה חיוני שלמשקיעים תהיה גישה למידע על המצב הפיננסי של הבורסה. זה כולל מידע על האופן שבו העסק בנוי וכיצד הוא מייצר הכנסות. כמו גם פרטים על עובדיה ובעלי המניות שלה.
"חלק מהסיבה שלקח כל כך הרבה זמן לשחקנים גדולים לאמץ שקיפות כברירת מחדל היא שהם רק העתק של המערכת הפיננסית המיינסטרים העכשווית", אומר דון גוסן, מנכ"ל ומייסד שותף של Nevermined. "הטיעון הפשוט של ה-CEX הוא שהתחרות שלהם אינה שקופה, אז למה הם צריכים להיות".
אולי הגיע הזמן להתחיל לצפות ליותר.
עבור האחרונה של BeInCrypto ביטקוין ניתוח (BTC), לחץ כאן
כתב ויתור
כל המידע הכלול באתרנו מתפרסם בתום לב ולמידע כללי בלבד. כל פעולה שהקורא מבצע על המידע המצוי באתרנו הינה על אחריותם בלבד.
מקור: https://beincrypto.com/proof-of-reserves-isnt-good-enough-says-industry/