נתונים בשרשרת מהבהבים מספר אותות תחתית בשוק הדובי

שוקי הקריפטו היו היסטוריים מחזוריים על בסיס אירועי חציית ביטקוין. חצאי ביטקוין מתרחשים בכל פעם שנכרים 210,000 בלוקים - בערך כל ארבע שנים. החצאים האחרונים התרחשו ב-2012, 2016 ו-2020.

בין כל חצויה, שוק שוורים עוקב אחריו דוב. בהתחשב באופי השקוף של רוב רשתות הבלוקצ'יין, אפשר לסקור נתונים על השרשרת כדי לזהות דפוסים ודמיון ממחזורים קודמים.

CryptoSlate צוות המחקר סקר נתונים מ-Glassnode וזיהה כמה איתותים פוטנציאליים לתחתית שוק הדובי.

אספקת רצועות P/L

רצועות P/L של אספקה ​​מתארות את הכמות הכוללת של אספקת הביטקוין ברווח או בהפסד. הקו הכחול מציג את המספר הכולל של ביטקוין ברווח; הקו הירוק מציג את המספר שמפסיד כעת.

הערכים מייצגים רווח והפסד לא ממומשים שכן הנתונים עוקבים אחר הערך מהמחיר בזמן רכישת המטבעות באמצעות מסחר או כרייה.

הקווים הכחולים והירוקים התכנסו לאחרונה בפעם החמישית בתולדות הביטקוין. האירועים הקודמים היו במהלך שווקי דובים, קרוב לציון הנמוך ביותר של המחזור.

החריגות היו במאי 2020 במהלך התרסקות שוק ה-COVID העולמי. מלבד הברבור השחור של COVID, ההתכנסות התרחשה ב-2012, 2014 ו-2019. בעוד שהחפיפות נמשכו שישה חודשים עד שנה, בכל פעם המחיר של הביטקוין התאושש ומצא שיא כל הזמנים חדש בתוך שלוש שנים.

רצועות ה-P/L של אספקה ​​אינן אינדיקטור מובטח לשפל בשוק הדובי, אך בעוד שההיסטוריה לא תמיד חוזרת על עצמה, היא לרוב מתחרזת.

MVRV לטווח ארוך וקצר טווח

MVRV הוא מונח הקשור ליחס בין שווי השוק המימוש של ביטקוין. MVRV לוקח בחשבון רק UTXO עם תוחלת חיים של לפחות 155 ימים ומשמש כאינדיקטור להערכת התנהגותם של משקיעים לטווח ארוך.

בדומה ל-Supply P/L Bands, ה-MVRV של מחזיקים לטווח ארוך ירד רק בחמש הזדמנויות נמוך יותר ממחזיקים לטווח קצר. התקופות כמעט זהות לטבלת האספקה ​​המופיעה במהלך כל אחד משווקי הדובים שעברו והתרסקות ה-COVID.

אספקת מחזיק לטווח קצר

כמות האספקה ​​הכוללת של ביטקוין שמחזיקים לטווח קצר עברה שלושה מיליון מטבעות משפל המחזור. המחזיקים לטווח קצר הם לרוב הרגישים ביותר לתנודתיות המחירים, ומספר המטבעות שהם מחזיקים יורד היסטורית בבסיס המחזור.

התרחקות מציגה את הפעמים האחרות שבהן היצע המחזיקים לטווח קצר הגיע לרמות דומות. עם זאת, בניגוד למדדים האחרים, תופעה זו הציגה את עצמה בשש הזדמנויות מאז 2011. ארבעה תואמים את הנתונים האחרים, בעוד שהמחזיקים לטווח קצר הגיעו לתחתית ב-2016 וב-2021.

אות אחד מחוץ לשרשרת של תחתית בשוק הדובי הראה גם את פניו בשבועות האחרונים. כאשר הביטקוין ירד מהשיא של כל הזמנים שלו בעבר, הנקודה שבה פרסומים מרכזיים מכריזים ש"הקריפטו מת" סימנה כידוע את תחתית השוק.

בשנת 2018 הוכרז ביטקוין מת 90 פעמים לפי פרסומים גדולים ו-125 פעמים ב-2017, לפי 99 ביטקוין. נכון לעכשיו, הקריפטו קיבל רק 22 מודעות אבל בשנת 2022, אז אנחנו רחוקים מהאות הזה, ומוסיפים משקל לתיאוריית התחתית של השוק.

רק לפני שבועיים סם בנקמן-פריד היה בסטרטוספירה. אבל ההתפרקות המהירה של FTX הביאה מכה קטסטרופלית לתעשייה עם היסטוריה של כישלונות ושערוריות. האם זה הסוף לקריפטו? https://t.co/bwynnCeCZ3 pic.twitter.com/NWyqHCZzXm

— האקונומיסט (@TheEconomist) 17 בנובמבר 2022