NUPL מציע תקווה לסוחרים

בניתוח של היום, BeInCrypto בוחן את אחד האינדיקטורים המוכרים יותר ברשת עבור ביטקוין: רווח/הפסד נטו לא ממומשים (NUPL). פעולת מחיר חיובית של ביטקוין (BTC) בשבועות הראשונים של 2023 גרמה לאינדיקטור ליצור איתות להתחיל מחזור שורי.

לראשונה מאז אוגוסט 2022, הממוצע הנע של NUPL ל-14 יום הפך לחיובי ונכנס לטריטוריה הכתומה. היסטורית, אירוע זה נמצא בקורלציה עם סיום שלב הצבירה ותחילתו של שוק שוורי חדש. יתרה מכך, בהתבסס על הנתונים ההיסטוריים של מחיר ה-BTC והאינדיקטור שלנו, ניתן לנסות להעריך את העיתוי והגודל של השוק השוורי הבא.

NUPL נכנסת לאזור התקווה

רווח/הפסד נטו לא ממומש מבטא את ההבדל בין רווח לא ממומש יחסי להפסד לא ממומשים יחסי. דרך נוספת לחישוב אינדיקטור זה היא להחסיר את שווי השוק הממומש משווי השוק הכולל, ולאחר מכן לחלק את התוצאה בערך האחרון.

בשוק השוורי הקודם, הממוצע הנע של NUPL ל-14 ימים הגיע לשיא של 0.73 ב-2 בפברואר 2021, כאשר המחיר של BTC היה 54,000 דולר. לאחר מכן, הביטקוין עדיין המשיך בעלייה כלפי מעלה, אך NUPL לא עלה גבוה יותר.

אפילו במהלך ה-ATH ב-$69,000 בנובמבר 2021, המדד היה קרוב ל-0.63. ראוי להזכיר שבמהלך כל שוק השוורים הקודם הוא מעולם לא עבר את הערך של 0.75, שמעליו נמצא האזור הכחול של אופוריה/חמדנות. החלק העליון השטוח של שוק השוורים הקודם, שמתאים דפוס ההפצה של ווייקוף, רק הביא את NUPL לרמת האמונה/הכחשה הירוקה.

לאחר מכן, לאורך כל שוק הדובים של 2022, NUPL המשיכה לרדת יחד עם מחיר הביטקוין. הוא נכנס לראשונה לטריטוריית כניעה אדומה ביוני ופעם שנייה באוגוסט (עיגולים אפורים).

לאחר הירידה השנייה לטריטוריה שלילית, היא נותרה שלילית למשך חמישה חודשים נוספים. במהלך תקופה זו היא גם רשמה שפל של כניעה של -0.21, שהגיעה יום אחד לאחר שמחיר ה-BTC הגיע לתחתית של 15,476 דולר ב-21 בנובמבר 2022. הוא חזר רק לפני מספר ימים לטריטוריית התקווה/פחד הכתומה, והגיע אתמול ל-0.05.

NUPL מאותת על תחילתו של שוק שוורים

בגרף ארוך הטווח של NUPL ומחיר BTC, אנו רואים את המשמעות של החזרת האינדיקטור לטריטוריה חיובית. אירוע זה סימן בדרך כלל את סיומו לא רק של שוק דובים, אלא גם על שלב ההצטברות של מספר חודשים שהגיע מיד לאחר מכן (עיגולים ירוקים).

גם ב-2015 וגם ב-2019, החזרה של NUPL לערכי הכתומים הייתה בקורלציה מושלמת עם סוף הצבירה. המצב היה מעט שונה לאחר שוק הדובים הראשון ההיסטורי בשנת 2012. באותה תקופה המדד עלה לטריטוריה חיובית, רק כדי לחזור מאוחר יותר לאזור הכניעה ולעלות שוב (עיגולים כחולים וירוקים).

אנו רואים מצב דומה במחזור הנוכחי. קריסת שוק מטבעות הקריפטו שנגרמה על ידי קריסת המערכת האקולוגית Terra (LUNA). היה הזרז הראשון לתנועת המחוון לאזור הקפיטולציה. חזרה לרמה הכתומה לא הצליחה ליזום ריבאונד, ו-NUPL נפל חזרה לשטח אדום כדי להגיע לתחתית לאחר קריסת בורסת FTX בנובמבר 2022.

עם זאת, חזרה שנייה לאזור התקווה יכולה לאותת על סיום שלב הצבירה. זה מאושר על ידי המחיר של BTC, שהוא כרגע נע סביב 23,000 דולר. לאחרונה, מחיר הביטקוין פרץ התנגדות חשובה ב-21,500 דולר. בכך, היא הדפיסה את השיא הגבוה הראשון לטווח ארוך מאז סוף השוק השוורי הקודם.

עד כמה יעלה מחיר הביטקוין?

בהתבסס על הנחות היסוד לעיל, ניתן לנסות להעריך את העיתוי וגודל שיא הביטקוין בשוק השוורי הבא. כמובן ששתי הנחות חייבות להוכיח את האמת. ראשית, התחתית של מחיר BTC כבר הושגה. שנית, החזרה של NUPL לאזור הכתום של התקווה מסמנת את סוף שלב הצבירה.

בנוסף, הנחות של המחזורים המתארכים של הביטקוין ויש לקבל תשואות מצטמצמות. אלה נובעים מנתונים היסטוריים, המצביעים על כך שכל שיא עוקב במחיר ה-BTC היה נמוך יחסית מהקודם. יתרה מכך, זה הושג לאחר פרק זמן ארוך יותר. ספירה מאות NUPL לשיא השוורים ההיסטוריים, אנו מקבלים את הנתונים הבאים:

• 2012-2013: אות NUPL ב-16 באפריל 2012, BTC עלייה של 23,606% לאחר 588 ימים,
• 2015-2017: אות NUPL ב-28 באוקטובר 2015, BTC עלה ב-6,836% לאחר 777 ימים,
• 2019-2021: אות NUPL ב-8 באפריל 2019, BTC עלייה של 1,233% לאחר 945 ימים.

אם נשמור על היחסים לעיל של הארכת מחזור (1.26x בממוצע) ותשואות פוחתות (4.5x בממוצע), נוכל להעריך את השיא של השוק השוורי הבא. בהתבסס על חישובים פשוטים ושמירה על הפרופורציות הנתונות, אנו מקבלים שיא פוטנציאלי של מחיר הביטקוין ב-78,000 דולר ב-5 בינואר 2026.

השערה זו בוודאי אינה תואמת את הציפייה למחיר ביטקוין מעל 100,000 דולר. עם זאת, בהתבסס על נתונים היסטוריים של מחיר BTC ומחוון NUPL, זה מה שניתן לצפות באופן ריאלי.

לניתוח שוק הקריפטו האחרון של BeInCrypto, לחץ כאן.