טכנולוגיה נקייה ו אנרגיה ירוקה המגזרים נמצאים על סף ריצת צמיחה רב שנתית חזקה. זו דעתו של אנליסט 5 הכוכבים של מורגן סטנלי, סטיבן בירד, שמציין שרצון פוליטי עשוי לתמוך ביתרונות המעשיים של אנרגיה נקייה ומתחדשת כדי ליצור סביבה נוחה לטכנולוגיה 'נקייה וירוקה' במהלך השנים הקרובות.
בהתווה את השקפתו, כותב בירד: "אנו מאמינים שהערכות השווי הנוכחיות אינן משקפות את הצמיחה האיתנה ושיפור הרווחיות לטווח ארוך שאנו רואים כתוצאה מה-IRA, המניעים את השקפת התעשייה האטרקטיבית שלנו... אנו מדגישים חמישה נושאים המשפיעים על טכנולוגיה נקייה ב-2023: (1) התמקדות בצמיחה רווחית ובנתיב לרווחיות, (2) יתרונות ה-IRA מתממשים מאוחר מהצפוי, (3) הקלות בשרשרת האספקה באחסון סוללות, הנעת צמיחה חזקה ושיפור תמחור, (4) חשבונות חשמל אינפלציוניים וייצור מבוזר דפלציוני, ו (5) הכרזות על פרויקט במימן ירוק."
על רקע זה, הבאנו את הסקופ האחרון על שלוש מניות אנרגיה ירוקה של טכנולוגיה נקייה שמגלמות כמה מהנושאים של בירד - ומציגות בסיס חזק לצמיחה בחודשים הקרובים. הנה הפרטים, יחד עם הערות ממורגן סטנלי.
גזע, Inc (גזע)
נתחיל עם Stem, חברה המשלבת תוכנת AI היי-טק עם אחסון אנרגיה ליצירת מערכות סוללות 'חכמות'. פלטפורמת Athena של החברה היא מערכת המונעת בינה מלאכותית המייעלת את המעברים השונים בין כוח רשת, ייצור חשמל באתר וכוח מאוחסן, ומאפשרת ללקוחות העסקיים של Stem לממש חיסכון של 10% עד 30% בחשבון האנרגיה שלהם. Stem מתגאה בכך שאתנה היא פלטפורמת האופטימיזציה המנוצלת והמצליחה ביותר בכיתה שלה.
מבט על כמה מספרים יעזור להעמיד את ניהול כוח ה-AI של Stem לפרספקטיבה. פלטפורמת Athena נמצאת בשימוש ביותר מ-200,000 אתרים סולאריים ברחבי העולם, יש לה יותר מ-25 ג'יגה-ואט של נכסים סולאריים בניהול - יחד עם עוד 2.4 ג'יגה-וואט של נכסי אחסון, והיא יכולה ללמוד מיותר ממיליארד שעות של נתוני זמן ריצה מתועדים. כל זה מצטבר לשוק ניכר, שלהערכת Stem יכול לצמוח ל-1 טריליון דולר עד 1.2. במילים אחרות, החברה הזו נמצאת בתחילת הדרך שלה.
התוצאות הכספיות האחרונות של Stem, עבור 3Q22, מגבות גם את נושא הצמיחה. החברה דיווחה על הכנסות שיא של 100 מיליון דולר ברבעון, שהגיעה לקצה הגבוה של ההנחיות וגדלה ב-150% משנה לשנה. החברה רושמת הפסד נקי - אך ברבעון השלישי של ה-3, ההפסד הנקי התמתן מ-22 מיליון דולר ל-116 מיליון דולר. Stem סיימה את הרבעון עם 34 מיליון דולר בנכסים נזילים בהישג יד.
במבט קדימה, לסטם יש הרבה סיבות לאופטימיות. צנרת 12 החודשים של החברה, נכון לסוף 3Q22, הגיעה ל-7.2 מיליארד דולר, עלייה של 29% משנה לשנה. צינור זה מבשר טובות עבור פרויקטי עבודה והכנסות עתידיים. כמו כן, נראה טוב לעבודה עתידית הוא צבר השיא המצטמצם, אשר ברבעון השלישי צמח ב-3% בהשוואה ל-162 מיליון דולר. מספרים אלו מצביעים על ביקוש הולך וגובר למוצרים ולמומחיות של Stem.
בהסתכלות על STEM מזווית השקעה, סטפן בירד של מורגן סטנלי מציג טענה חזקה לרכישת מניה זו. הוא כותב, "אנו מאמינים ששיפור באספקת הסוללות העולמית, תמיכה ב-IRA באמצעות ITC אחסון עצמאי, וההתמקדות של STEM בהנעת עמדות מכירת תוכנה עם רווחים גבוהים יותר, STEM כמחסן אנרגיה אטרקטיבי משחק לתוך 2023. אנחנו אוהבים את הגישה של STEM לרווחיות עם התמקדות שלה ב הכנסות חוזרות מתוכנה במקום על חומרת אחסון, שלדעתנו הופכת להיות יותר ויותר ממוכרת".
עמדה אופטימית כזו צריכה לבוא באופן טבעי עם תחזית אופטימית. פיגוט מדרג את מניות STEM בקנייה עם יעד מחיר של 15 דולר, מה שמרמז על עלייה של 46% לשנה הקרובה. (לצפייה ברקורד של בירד, לחץ כאן)
בסך הכל, STEM זוכה לדירוג קנייה חזקה מקונצנזוס האנליסטים בוול סטריט, בהתבסס על 4 ביקורות חיוביות לאחרונה. המניה נמכרת תמורת 10.27 דולר ויעד המחיר הממוצע שלה הוא 16.25 דולר מצביע על פוטנציאל עלייה של 58% לשנה אחת. (לִרְאוֹת תחזית מניית STEM)
Altus Power, Inc. (AMPS)
מניית האנרגיה הירוקה הבאה שאנו בוחנים היא Altus Power. מדובר בשחקן במערכת האקולוגית של אנרגיה סולארית, שם היא מחייבת את עצמה כחברה סולארית בשירות מלא, המציעה פתרונות אנרגיה סולארית לשווקים קהילתיים, מסחריים ותעשייתיים, בכל קנה מידה. הפתרונות של Altus כוללים מתקני חשמל סולארי לייצור חשמל, אחסון אנרגיה וטעינת EV, המשלבים את היתרונות של חשמל מתחדש עם תמחור סביר. Altus ייצרה יותר מ-2.9 מיליארד קילוואט של חשמל סולארי מאז תחילת העבודה ב-2009.
אלטוס תמיד מחפשת להרחיב את יכולת ייצור החשמל שלה, וכדי לקדם זאת, לחברה יש רקורד של רכישות חכמות. בדצמבר האחרון הודיעה אלטוס על הסכם של 293 מיליון דולר במסגרתו רכשה 220 מגה וואט של נכסים סולאריים - קיימים ובבנייה - מ-True Green Capital Management. ובתחילת החודש הודיעה אלטוס על הסכם מימון חדש במסגרתו הגדילה את מסגרת האשראי שלה ל-141.3 מיליון דולר. אשראי מורחב זה ישמש לאופטימיזציה של נכסי התיק שרכשה לאחרונה מ-DE Shaw Renewable Investments.
בדוח הרבעוני האחרון שלה, 3Q22, הציגה אלטוס עלייה רבעונית ביכולת ייצור האנרגיה שלה של 100 מגה וואט. לחברה היו הכנסות של 30.4 מיליון דולר, רווח שנתי של 51%. ההפסד הנקי הרבעוני של Altus, לפי מדדי GAAP, הסתכם ב-96.6 מיליון דולר - אבל 290 מיליון דולר במזומן של החברה הספיקו כדי לממן את רכישת True Green.
סטיבן בירד מציג את השקפת מורגן סטנלי על אלטוס, עם מספר נקודות המצביעות על הסיבה לכך שמניה זו צריכה להיות אטרקטיבית עבור משקיעים. בפירוט הנקודות הללו, בירד קובע, "אנו מאמינים ש-AMPS תמשיך לשמש כמובילת שוק בפיתוח סולארי מבוזר של C&I, שעומד לגדול באופן משמעותי, נתמך על ידי (i) חשבונות חשמל עולים, (ii) עלייה באי יציבות הרשת, ( iii) דרישות לקוחות לוודאות מחיר (כלומר, לא חשופה לתנודות במחירי חשמל), ו-(iv) יעדי שחרור פחמן של תאגידים".
בהסתכלות קדימה על המניה, בירד מדרג אותה כעודף משקל (כלומר קנייה), עם יעד מחיר של 12 דולר כדי להצביע על פוטנציאל לעלייה של 47% השנה.
בסך הכל, השוורים בהחלט רצים ל-AMPS; למניה יש 6 ביקורות אנליסטים עדכניות, וכולן חיוביות - לדירוג קונצנזוס של Strong Buy פה אחד. מחיר המניה עומד על 8.14 דולר, ויעד המחיר הממוצע של 12 דולר עולה בקנה אחד עם השקפת מורגן סטנלי. (לִרְאוֹת תחזית מניית AMPS)
בלום אנרגיה (BE)
אחרונה חביבה היא Bloom Energy, חברת אנרגיה נקייה המתמקדת במפגש בין אגירת אנרגיה ויצירת אנרגיה. Bloom מציעה פלטפורמה מובילה בתעשייה לייצור ואחסון חשמל באמצעות תאי דלק תחמוצת מוצקה. אלו הן טכנולוגיה חלופית למערכות סוללות קיימות או לדלקים מאובנים, ומייצרות חשמל באמצעות המרה אלקטרוכימית. לתאי דלק תחמוצת מוצק יש את היתרונות התאומים של ייצור חשמל בפליטות נמוכות ויעילות גבוהה יחסית.
עבור צרכן הכוח הירוק, הטכנולוגיה של בלום מציעה מספר יתרונות נוספים. תאי הדלק של החברה מוכנים תמיד לייצור חשמל, מה שמאפשר גיבוי בעל גמישות גבוהה לרשת החשמל. תוצר הלוואי העיקרי של פעולת תאי הדלק הוא פשוט מימן, שבעצמו נלכד לשימוש כדלק. בסיס הלקוחות של החברה כולל שמות מרכזיים כמו FedEx, Honda, Google ו-Comcast.
התוצאות הרבעוניות של בלום נוטות להיות תנודתיות במקצת, כאשר השיאים מגיעים ברבעון הרביעי. בתוצאות האחרונות המדווחות לרבעון השלישי של ה-4, Bloom הציגה שורה עליונה של 3 מיליון דולר, עלייה של 22% בהשוואה לשנה, ושיא החברה בהכנסות רבעוניות. בשורה התחתונה, הרווח למניה לפי GAAP היה הפסד של 292.3 סנט, שנתון קבוע יחסית.
בהסתכלות על ביצועי המניה, אנו יכולים לראות שמניית בלום אנרג'י טיפסה ~47% במהלך 12 החודשים האחרונים.
בירד של מורגן סטנלי מציין מספר נקודות חשובות שיכולות לחזק את מניותיה של בלום עוד ב-2023. הוא כותב, "אנו מאמינים ש-BE תרוויח משמעותית מכמה מגמות מפתח ב-2023, כולל: (i) ה'טריז הכלכלי' הגדל או הצעת הערך של אנרגיה מבוזרת ( כלומר, תאי דלק ללקוחות C&I), (ii) חוסר יציבות רשת עולה, (iii) מגבלות קיבולת רשת, ו-(iv) זיכוי מס המימן של 3$/ק"ג הכלול ב-IRA."
"אנו רואים מערך חזק לשנת 2023 כאשר החברה משיגה מינוף תפעולי ממתקן הייצור שלה ב-Fremont, ועלייה בחשבונות החשמל וחוסר היציבות ברשת, מה שמניע את המשך הביקוש ליישומי תאי הדלק שלה", הוסיף האנליסט.
לדעתו של בירד, זה מצדיק דירוג של עודף משקל (כלומר קנייה), ויעד המחיר שלו, של 35 דולר, מרמז שהמניה תעלה ב-47% במהלך 12 החודשים הבאים.
בסך הכל, בלום אנרג'י זוכה לדירוג של Strong Buy קונצנזוס מהאנליסטים של Street, בהתבסס על 9 ביקורות עדכניות הכוללות 7 to Buy ו-2 to Hold. למניות יש יעד מחיר ממוצע של $30.22, מה שמרמז על עלייה של ~27% ממחיר המניה הנוכחי של $20.22. (לִרְאוֹת תחזית מניית בלום)
הירשם היום ל- ניוזלטר משקיע חכם ולעולם אל תחמיץ שוב בחירה אנליסטית מובילה.
הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הינן בלבד של האנליסטים המוצגים. התוכן מיועד לשימוש למטרות הסברה בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני שתבצע השקעה.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/looking-strong-multiyear-growth-morgan-224548894.html